2008年快將完結，是時候為今年的工作及投資作結算。2008年金融市場劇烈波動，不單股票市場大幅下挫，外匯市場亦走勢反覆，令到很多普通投資者今年的投資回報未如理想。一般而言，投資回報 是以百分比來表達，亦有些是以實際收入金額加上資產增值淨額計算，至於常見的投資回報率的計算方式，則包括持有期間回報率（Holding Period Return，或HPR）、算術平均回報率（Arithmetic Average Return，或AAR）及幾何平均回報率（Geometric Average Return，或GAR）。
持有期間回報率（HPR）是計算投資者在持有某項投資工具期間，每1元投資金額所賺到的錢。HPR公式很簡單，等於（現金股息＋期末股價－期初股價）/ 期初股價。舉例說，投資者若以現價40元購入A公司的股票，並預期A公司在未來三年每年發放1元股息，以及三年後A公司的股價會升至50元。那麼，投資者持有A公司股票的三年期間，獲股息共3元（$1 x 3），以及股票增值的10元（$50 - $40），所以持有期間回報率是32.5%〔($3 + $50 - $40)/40〕。
算術平均回報率（AAR）的計算方式是將每年的投資回報率相加，再除以持有的期數，其公式是（R1+R2+R3+…+Rn）/n，R1代表第一期的投資回報，而n代表期數。舉例說，投資者的投資組合在過去三年的回報分別為10%，-3%及15%，那麼，該投資組合的算術平均回報率為每年7.33%〔(0.10 + (-0.03) + 0.15)/3〕。
幾何平均回報率（GAR）的計算方式則是 [(1+R1)x(1+R2)x…(1+Rn)]^(1/n) – 1，n代表期數。舉例說，投資者的投資組合在過去三年的回報分別為10%，-3%及15%，在計算幾何平均回報率時，(1+R1)是1.1，(1+R2)是0.97，(1+R3)是1.15，將這三個數字相乘，再開三次方，之後再減1，便是幾何平均回報率的數值。在上述例子，投資組合的幾何平均回報率為7.06%。
算術平均回報率較幾何平均回報率容易計算，但是投資者要留意，算術平均回報率容易受個別極端數值的回報率影響，因而扭曲了真實的投資回報情況。
蘇偉文
2008年12月19日星期五
2008年12月18日星期四
別害了孩兒的一生
為人父母，必定要明白，孩兒的頭黃金十年，都是影響他們將來做事的價值觀，人生觀，及生活習慣。
上星期的一篇《禽獸鋼管舞》，收到十分大的迴響。差不多所有讀者也 認同，現在世風日下，並指責年輕人的不是。在當日文章的結尾，我已說得十分清楚，要責怪的，反而是父母及老師。
當中問題的因，就是父母在孩兒成長中開頭的關鍵十年，沒有好好管教他們。在此我舉一個實例：
有一天我在家中請客，Family Gathering(家庭聚會)，我的朋友帶了他們7歲的獨子上來，當晚飯的時候，在毫無先兆的情況下，那位小朋友，一看見美味可口的燒雞翼時，竟第一時間伸出他的「五爪金龍」，一手抓着雞翼放在口中，情形就好像「餓狗搶屎」一樣，當他吃完雞翼後，發覺滿手醬油，便用自己的外套去抹手，然後繼續玩遊戲機。
我作為一家之主，眼見如此，便「睥」着那個「口靚仔」，他也知道我對這些行為不悅，便跟媽媽說：「眼瞓！」接着，就像一支箭似的，跑了去沙發，看也不看我一眼，倒頭便睡。晚飯後，我跟我的朋友說：「你們小心一點好喎！你們孩兒的行為，不但反映他沒有自我約束力，還極之自我中心，必定已被你們寵壞了。在我家中尚且如此，我實在不敢想像，在自己家中，他會怎樣呼風喚雨！」
我說完這番話後，他的父親，只用無奈的眼神看着我，而受過高深教育的母親，就跟我這樣說：「小事來的，他大了便會變！」我眼見她那副「慈母多敗兒」的樣子，根本就是為孩兒的問題狡辯，我接着說：「事雖小，但嚴重！」
孩兒在成長的歷程裏，父母是有責任管教他們的行為及生活紀律。如未能把握孩兒的頭黃金十年，必定會影響他們日後的發展，他們的價值觀及個人紀律，必然會一塌胡塗。千萬不要以為，家庭不教，社會就會替你教。父母不管，他只會變得愈來愈放縱。
如父母不跟孩兒多些溝通，向他們灌輸正確的人生觀，當他們面對社會上暴力及色情新聞，以及傳媒的節目、學校童黨的渲染、網絡世界的模擬和虛幻時，就會受另一套的自我人生觀所影響，到問題發生後，你要扭轉他的劣性，我相信你面對的阻力，會比今天執行嚴厲的家教還多！
家庭教養由「緊」變「鬆」，不但阻力少，作用也會大；由「鬆」到「緊」，只會是對抗力強，效用也低。為人父母，必定要明白，孩兒的頭黃金十年，都是影響他們將來做事的價值觀，人生觀，及生活習慣。年長的讀者，還記起他們父母嚴厲的家教，例如挾菜不能「飛象過河」，為別人添飯要雙手接送等等。
小時候生活有條理，就會令他們將來做事更有系統，也更加有個人紀律。最起碼的，就是你已向他們建立了一套健康的家庭觀，當他們將來遇上困難，父母只要說一句說話，就有條件罰停他們，卻不是「亞崩叫狗，愈叫愈走」。
大事由小事做起，孩兒由小時教起，希望各位為人父母者，會把握孩兒的童年，培養他們有良好的家庭教養及生活紀律，否則，你只會把他們變成禍害社會的壞分子，更不幸的話，你更會自作自受，自食惡果！
黃毅力
上星期的一篇《禽獸鋼管舞》，收到十分大的迴響。差不多所有讀者也 認同，現在世風日下，並指責年輕人的不是。在當日文章的結尾，我已說得十分清楚，要責怪的，反而是父母及老師。
當中問題的因，就是父母在孩兒成長中開頭的關鍵十年，沒有好好管教他們。在此我舉一個實例：
有一天我在家中請客，Family Gathering(家庭聚會)，我的朋友帶了他們7歲的獨子上來，當晚飯的時候，在毫無先兆的情況下，那位小朋友，一看見美味可口的燒雞翼時，竟第一時間伸出他的「五爪金龍」，一手抓着雞翼放在口中，情形就好像「餓狗搶屎」一樣，當他吃完雞翼後，發覺滿手醬油，便用自己的外套去抹手，然後繼續玩遊戲機。
我作為一家之主，眼見如此，便「睥」着那個「口靚仔」，他也知道我對這些行為不悅，便跟媽媽說：「眼瞓！」接着，就像一支箭似的，跑了去沙發，看也不看我一眼，倒頭便睡。晚飯後，我跟我的朋友說：「你們小心一點好喎！你們孩兒的行為，不但反映他沒有自我約束力，還極之自我中心，必定已被你們寵壞了。在我家中尚且如此，我實在不敢想像，在自己家中，他會怎樣呼風喚雨！」
我說完這番話後，他的父親，只用無奈的眼神看着我，而受過高深教育的母親，就跟我這樣說：「小事來的，他大了便會變！」我眼見她那副「慈母多敗兒」的樣子，根本就是為孩兒的問題狡辯，我接着說：「事雖小，但嚴重！」
孩兒在成長的歷程裏，父母是有責任管教他們的行為及生活紀律。如未能把握孩兒的頭黃金十年，必定會影響他們日後的發展，他們的價值觀及個人紀律，必然會一塌胡塗。千萬不要以為，家庭不教，社會就會替你教。父母不管，他只會變得愈來愈放縱。
如父母不跟孩兒多些溝通，向他們灌輸正確的人生觀，當他們面對社會上暴力及色情新聞，以及傳媒的節目、學校童黨的渲染、網絡世界的模擬和虛幻時，就會受另一套的自我人生觀所影響，到問題發生後，你要扭轉他的劣性，我相信你面對的阻力，會比今天執行嚴厲的家教還多！
家庭教養由「緊」變「鬆」，不但阻力少，作用也會大；由「鬆」到「緊」，只會是對抗力強，效用也低。為人父母，必定要明白，孩兒的頭黃金十年，都是影響他們將來做事的價值觀，人生觀，及生活習慣。年長的讀者，還記起他們父母嚴厲的家教，例如挾菜不能「飛象過河」，為別人添飯要雙手接送等等。
小時候生活有條理，就會令他們將來做事更有系統，也更加有個人紀律。最起碼的，就是你已向他們建立了一套健康的家庭觀，當他們將來遇上困難，父母只要說一句說話，就有條件罰停他們，卻不是「亞崩叫狗，愈叫愈走」。
大事由小事做起，孩兒由小時教起，希望各位為人父母者，會把握孩兒的童年，培養他們有良好的家庭教養及生活紀律，否則，你只會把他們變成禍害社會的壞分子，更不幸的話，你更會自作自受，自食惡果！
黃毅力
2008年12月17日星期三
人生跟飛行一樣
做人最重要是有清晰的目標，有了清晰的目標才可以取捨。不重要的，便要放下，重要的，就懂得堅持。有了目標，你要找工具去協助你不會偏離軌跡，一直到完成任務為止。
人生就等同飛行一樣，還記得剛考到直升機牌時，有朋友提議到澳洲駕駛直升機，我連澳洲旅行也未曾試過，就在那裏飛行，那些澳洲人說的英文「一舊舊」，簡直是Mega Bass (超級重低音)，都不知他們說甚麼。
那時在天上飛，風很大，久不久又遇到有驟雨，就好像人生一樣，喜怒無常。飛行最關鍵就是你要定位 (你現在是哪個位置)，以及目的地在哪裏 (將來)；油缸裏的油代表「時間」，燃料用盡而又找不到降落地點的話，就機毀人亡—「炒機」；而油缸的大小，就決定你可負載的燃油量，等如我們人的陽壽一樣；直升機保養越好，運行便越正常，燃油消耗得越理想，就等如我們的健康及五臟六腑。
如果做人能善用生命及時間，便可以知道自己將來要成為一個怎麼樣的人，有了這個目標作為出發點，那你就要排列你的優先次序，決定甚麼是重要，甚麼是不重要，有了好的準備就可以在有限的時間做正確的事，其他噪音，利益也不能動搖你對目標的專注力。那你就會一步一步的達到你的目標。
很多朋友經常告訴我，他們有做不完的工作，感覺工作的時間越做越長。其實做人最重要是有清晰的目標，有了清晰的目標才可以取捨 (Trade Off)：哪些是重要，哪些是不重要，不重要的，便要放下，重要的，就懂得堅持。
第二，有了目標，你要找工具去協助你不會偏離軌跡，一直到完成任務為止。在飛行時，我們有很多量度的儀器，令我們知道還有多少耗油量及剩餘的時間，來完成我們的飛行程序。而最關鍵的，是你向目標進發的過程裏，一定會出現很多障礙，在現今航天科技的領域中，有很多人造衛星網絡，令我們可估計風阻對我們航線偏離的影響，這些預期使我們這班航天員能作出航道的調校，然後計算耗油量及抵達目的地的時間。
跟人生目標一樣，我們是預計到一些明確的阻力，例如：我們會有很多「豬朋狗友」晚上約出外玩，在工作上不自覺地有許多人，會給我們更多及額外的工作，生意人身邊會有很多朋友提議其他可賺很多錢的生意，而分散你原有的注意力，但只要你能夠定出清晰的目標，保持航道，保持個人定力，在不太影響目標執行及實踐的情況下，你當然可以應付你朋友的要求(關照)，但說到最尾，最重要是完成你的目標。
在飛行的時，我們會有一個習慣：就算我們是可以到達目的地，也會預留大約半小時的汽油以防萬一，人生其實亦都需要這條底線 (Bottom - Line)，做人每樣事物都「緊緊夠」的話，就很容易把自己推向死角而面對危機。
黃毅力
2008年12月16日星期二
「怕」老婆好處多(下)
上篇我已跟大家說過，本人是從不在深夜時分應酬的，那些剛認識的新朋友，他們對我不應酬的做法，都感到很驚訝：「你在晚上不出外應酬，你又怎做到生意？」但是我相信，只要我賣的產品比人便宜，售後服務比 人好，就已經足夠，我相信明智的消費者會懂得選擇。那麼，為甚麼還要在晚上外出，為了生意而阿諛奉承呢？我倒不如安在家中，好好地喝一口「住家靚湯」，跟子女聯誼一下，跟老婆溫馨一下吧。
從前我也不時會出夜街，當回到家中，竟發現老婆還未睡覺，原來她說要等我回來，才安心進睡，自此之後，我便不會再出夜街。由於我有這個習慣，那些新朋友自然就會說我「無用」，也許我就是這樣「無用」。其實男人，真的要學懂「怕」老婆。因為「怕」老婆會有助你的仕途發展，繼而改變命運！
當你「怕」老婆，你在行為上，態度上，自然會變得心思細密，對老婆服務周到。老婆每一個眼神的訴求，每一句說話背後的玄機及喻意，你也會迅速作出反應及運算。在生活上，當你做錯事或失言的時候，老婆會立刻警示及提示你，甚至糾正你的錯誤。作為一家之主，一個有承擔的男人，如果老婆能夠給予中肯的意見，你的人生便會多了許多改善及檢討的空間，更可把性格上的弱點優化，令它由壞變好。
在這樣的嚴格訓練下，久而久之，回到職場後必定大有所為。當你遇上惡毒或要求甚高的上司，因長期處於謹慎，及戒慎恐懼的關係，你自然會培養出細心的思考，算無遺策，只需用三分之一的能力，便可駕馭上司，達到四襾撥千斤的效果，自己壓力也因而減少，職場上的表現，自然比其他人更勝一籌，從此平步青雲。
還有，「怕」老婆可以訓練你的膽量！因為你「怕」老婆，所以能夠活在當下，樂在其中，找出幸福，在苦中找出快樂，自然任何事情也不會再怕，並且能從惡劣的環境中，磨練出頑強的抗逆能力，並找出機遇及正面思維，特別在這危機四伏的當下，你絕對是最後的大贏家，因你連老婆也能應付，又怎會怕區區一個金融海嘯呢？
「怕」老婆實在是一種偉大的愛，男人「怕」老婆，只不過是因為愛老婆，你不愛又怎會「怕」呢？老婆就是聖上，她的說話就是聖旨；老婆的意見就是最終決定，一個不能上訴的終審裁決；老婆的要求及訴求，你不能忘記；老婆的生日，結婚及相識紀念日，你也不能疏忽，別人說「冬大過年」，但「怕」老婆的男人，要記着以上日子比冬至，新年甚至國慶還重要！雖然如此，但「怕」老婆的好處多的是，對她好，即是對自己好，為何你還要斤斤計較呢？作為人家的老婆，也應要學懂如何去愛護你的丈夫，不要濫用老婆的特權，在嚴厲的紀律及理財訓練下，也應留有一條底線，這樣才「他日好相見」，驅使丈夫能夠珍惜彼此的關係，令到「怕老婆」會有可持續性的發展。
黃毅力
從前我也不時會出夜街，當回到家中，竟發現老婆還未睡覺，原來她說要等我回來，才安心進睡，自此之後，我便不會再出夜街。由於我有這個習慣，那些新朋友自然就會說我「無用」，也許我就是這樣「無用」。其實男人，真的要學懂「怕」老婆。因為「怕」老婆會有助你的仕途發展，繼而改變命運！
當你「怕」老婆，你在行為上，態度上，自然會變得心思細密，對老婆服務周到。老婆每一個眼神的訴求，每一句說話背後的玄機及喻意，你也會迅速作出反應及運算。在生活上，當你做錯事或失言的時候，老婆會立刻警示及提示你，甚至糾正你的錯誤。作為一家之主，一個有承擔的男人，如果老婆能夠給予中肯的意見，你的人生便會多了許多改善及檢討的空間，更可把性格上的弱點優化，令它由壞變好。
在這樣的嚴格訓練下，久而久之，回到職場後必定大有所為。當你遇上惡毒或要求甚高的上司，因長期處於謹慎，及戒慎恐懼的關係，你自然會培養出細心的思考，算無遺策，只需用三分之一的能力，便可駕馭上司，達到四襾撥千斤的效果，自己壓力也因而減少，職場上的表現，自然比其他人更勝一籌，從此平步青雲。
還有，「怕」老婆可以訓練你的膽量！因為你「怕」老婆，所以能夠活在當下，樂在其中，找出幸福，在苦中找出快樂，自然任何事情也不會再怕，並且能從惡劣的環境中，磨練出頑強的抗逆能力，並找出機遇及正面思維，特別在這危機四伏的當下，你絕對是最後的大贏家，因你連老婆也能應付，又怎會怕區區一個金融海嘯呢？
「怕」老婆實在是一種偉大的愛，男人「怕」老婆，只不過是因為愛老婆，你不愛又怎會「怕」呢？老婆就是聖上，她的說話就是聖旨；老婆的意見就是最終決定，一個不能上訴的終審裁決；老婆的要求及訴求，你不能忘記；老婆的生日，結婚及相識紀念日，你也不能疏忽，別人說「冬大過年」，但「怕」老婆的男人，要記着以上日子比冬至，新年甚至國慶還重要！雖然如此，但「怕」老婆的好處多的是，對她好，即是對自己好，為何你還要斤斤計較呢？作為人家的老婆，也應要學懂如何去愛護你的丈夫，不要濫用老婆的特權，在嚴厲的紀律及理財訓練下，也應留有一條底線，這樣才「他日好相見」，驅使丈夫能夠珍惜彼此的關係，令到「怕老婆」會有可持續性的發展。
黃毅力
2008年12月11日星期四
「怕」老婆好處多(上)
在我工作及學習的過程中，不時也有許多新相識的客戶或同學，很希望跟我做朋友，面對第一個約會，他們多數都會說：「今晚出來飲杯吧！」接着就會有兩三個男人彈出來說：「好啊！好啊！」我對他們的建議，只有一個回應：「我要回家吃飯。」他們聽到後，都會立刻說：「你咁無用架，怕老婆！」我回答說：「是啊，我真的很怕老婆！」
其實「怕」老婆好處十分多，就以我為例，我所有入息，也是讓老婆管理的，每月我也要問老婆拿零用錢，生活漸漸就變得節儉，所以「怕」老婆，是可以儲蓄的！當你「怕」老婆，你每月的薪金及每年的花紅，也要上繳中央(老婆)。當你有了老婆協助儲蓄，自然會慢慢令你變得富有。
因為男人的消費，不外乎昂貴的汽車、影音器材或高科技玩意，但有老婆在財務上替你把關，你的財政是由中央(老婆)代你結算，每次消費也要有她的「御准」，所以你不會有衝動消費的問題，也逐漸累積了一定的財富。再加上女人理財，多是比男人好，因為她們思想會較細密，也懂得顧及家庭長遠的利益，所以她一定會要求你置業及儲蓄，這樣的話，你就不會有財政上的後顧之憂，距離發達之路也邁進一大步。
許多男人都會跟太太說：「因為我是男人，所以晚上要出來應酬『傾生意』！」他們說這句說話，就已經是說謊，除非你是應召男妓；或者你是在晚上開大排檔的，手停口停；又或者，你是男性知客，那就另作別論，否則，又怎會有這麼多應酬呢？
我做了生意這麼多年，從來不需要在晚上應酬，就算要跟銀行家交往，我也只會在白天進行。就算在晚上你請他們喝酒吃飯，但是你的公司營運存有問題，到了最後，明早一覺醒來，銀行家一樣會Call Loan(還款的要求) ，所以晚上應酬的吃喝玩樂，根本是對生意毫無幫助。
再加上「怕」老婆的男人，每天下班也要準時回家報到，晚晚也會在家中吃飯，任何活動也必須預先向太太申請，就是這樣，人就會少接觸許多酒色財氣，早睡早起，身體也會比別人健康，更不會浪費許多無謂的金錢。此外，因為「怕」老婆的關係，你還會有許多鍛煉身體的機會，每天晚飯後，你也要協助洗碗或清潔家居，在這些情形下，你一定會身體健康，長命百歲。
同時，當別人邀請我晚上外出，而我不想應約時，這也是一個非常好的藉口，朋友會知道我「怕」老婆，所以不會勉強我，我只需告訴別人我「怕」老婆，就不用解釋那麼多，一切公餘應酬，豬朋狗友的約會，食煙飲酒的活動，也會因為老婆的名字，你的姓氏而推掉了。雖然這樣做，可能會導致他們看我不起，但這不是我問題，最重要的，是我的兒女不會看我不起。
社會上有許多例子告訴大家不用怕老婆，但結果只會是得不到和諧的家庭，沒有和諧的家庭，自然不會有和諧的社會。當你「怕」老婆，自然會多些付出，多點包容，少些計較，家庭生活也會變得比較愉快，離婚機會也會少，子女亦會在健康快樂下成長。只要你的「後防」有老婆把守，你這個「前鋒」便可以專心一志向前衝，為事業再創高峰了！
黃毅力
其實「怕」老婆好處十分多，就以我為例，我所有入息，也是讓老婆管理的，每月我也要問老婆拿零用錢，生活漸漸就變得節儉，所以「怕」老婆，是可以儲蓄的！當你「怕」老婆，你每月的薪金及每年的花紅，也要上繳中央(老婆)。當你有了老婆協助儲蓄，自然會慢慢令你變得富有。
因為男人的消費，不外乎昂貴的汽車、影音器材或高科技玩意，但有老婆在財務上替你把關，你的財政是由中央(老婆)代你結算，每次消費也要有她的「御准」，所以你不會有衝動消費的問題，也逐漸累積了一定的財富。再加上女人理財，多是比男人好，因為她們思想會較細密，也懂得顧及家庭長遠的利益，所以她一定會要求你置業及儲蓄，這樣的話，你就不會有財政上的後顧之憂，距離發達之路也邁進一大步。
許多男人都會跟太太說：「因為我是男人，所以晚上要出來應酬『傾生意』！」他們說這句說話，就已經是說謊，除非你是應召男妓；或者你是在晚上開大排檔的，手停口停；又或者，你是男性知客，那就另作別論，否則，又怎會有這麼多應酬呢？
我做了生意這麼多年，從來不需要在晚上應酬，就算要跟銀行家交往，我也只會在白天進行。就算在晚上你請他們喝酒吃飯，但是你的公司營運存有問題，到了最後，明早一覺醒來，銀行家一樣會Call Loan(還款的要求) ，所以晚上應酬的吃喝玩樂，根本是對生意毫無幫助。
再加上「怕」老婆的男人，每天下班也要準時回家報到，晚晚也會在家中吃飯，任何活動也必須預先向太太申請，就是這樣，人就會少接觸許多酒色財氣，早睡早起，身體也會比別人健康，更不會浪費許多無謂的金錢。此外，因為「怕」老婆的關係，你還會有許多鍛煉身體的機會，每天晚飯後，你也要協助洗碗或清潔家居，在這些情形下，你一定會身體健康，長命百歲。
同時，當別人邀請我晚上外出，而我不想應約時，這也是一個非常好的藉口，朋友會知道我「怕」老婆，所以不會勉強我，我只需告訴別人我「怕」老婆，就不用解釋那麼多，一切公餘應酬，豬朋狗友的約會，食煙飲酒的活動，也會因為老婆的名字，你的姓氏而推掉了。雖然這樣做，可能會導致他們看我不起，但這不是我問題，最重要的，是我的兒女不會看我不起。
社會上有許多例子告訴大家不用怕老婆，但結果只會是得不到和諧的家庭，沒有和諧的家庭，自然不會有和諧的社會。當你「怕」老婆，自然會多些付出，多點包容，少些計較，家庭生活也會變得比較愉快，離婚機會也會少，子女亦會在健康快樂下成長。只要你的「後防」有老婆把守，你這個「前鋒」便可以專心一志向前衝，為事業再創高峰了！
黃毅力
2008年12月10日星期三
「怕」老婆有前途
每個星期天的早上，我有一個習慣，就是在書局「打書釘」。順道看一看暢銷書龍虎榜的新排名，了解行情。在這個星期天也不例外，我在龍虎榜裏，看見前輩曹仁超的新書—《論性》榜上有名 。高手真是高手，新書一出，就已經賣到第四版，還打入龍虎榜。
於是我想也不想便買了這本書，然後火速回家施展我的「吸星大法」，就好像海綿一樣，把書中的智慧，一一借為己用。當我看完這本書後，竟給我帶來一個發現，十分值得與大家分享。
我發覺不但只老曹或本人，和社會上一些成功的人士，我們都有一個共通點，就是「怕」老婆。「怕老婆」這三個字，表象純粹是「怕」，實質就是尊敬老婆。所謂Great minds think alike (英雄所見略同)，我看見老曹扭耳朵，向太太求婚的樣子，就想起當年，我跟內子談戀愛的時代。雖然年代不同，但是結果也是一樣：有一個溫馨的家庭，穩健的事業。
相比現在的年輕人，不尊重婚姻的契約，只當是簽約，隨時可以毀約，把家中弄到「家嘈屋閉」，到最後不是生意失敗，就是不停轉工。
世代人對於結婚的終身「承諾」，已變成紙張上的承諾多於真實的「承擔」。甚至乎，現在有一個新的詞彙稱為Legalized Partnership (合約伴侶)，有些人結婚的動機並不是出自愛慕對方，而只是希望在生活上找一個「伴」，婚書變成了一份合約。
其實，一段美滿婚姻是可以協助事業的成長，一個成功的人背後是需要有個美好的家庭，有好的伴侶默默支持和包容。我們國家領導人也曾經說過：「我們要有和諧的社會，第一件事就是要有和諧的家庭。」男人要成功，就要學懂「修身、齊家、治國，平天下」的道理。要修身，第一件事就是要學懂被老婆「修」，修成正果後，才會有齊家的現象—家庭完整。
男人基本上只是一個「搵錢機器」，同樣也是浪費金錢的機器，男人做事多是衝動主觀，事事憑直覺，只會向好處想，卻不會向壞處想，結果輸的錢比賺的錢還多。當你「怕」老婆，讓老婆成為你的最高領導人，替你把關，你有任何決定，也是「十問九唔批」，相對地你犯錯機會自然較少，做得對的事情也自然會多，所以，在來臨的數篇文章，我將會詳細道出「怕老婆」的好處，在崇尚自由和平等的國際大都會下，男人「怕」老婆是理所當然，也應該要樂在其中，找出其中的苦與樂。
最後，姑勿論你是一位投資高手，或投資已經損手，都應該看一看這本《論性》，內裏的一些智慧，絕對值得你去學習！
黃毅力
於是我想也不想便買了這本書，然後火速回家施展我的「吸星大法」，就好像海綿一樣，把書中的智慧，一一借為己用。當我看完這本書後，竟給我帶來一個發現，十分值得與大家分享。
我發覺不但只老曹或本人，和社會上一些成功的人士，我們都有一個共通點，就是「怕」老婆。「怕老婆」這三個字，表象純粹是「怕」，實質就是尊敬老婆。所謂Great minds think alike (英雄所見略同)，我看見老曹扭耳朵，向太太求婚的樣子，就想起當年，我跟內子談戀愛的時代。雖然年代不同，但是結果也是一樣：有一個溫馨的家庭，穩健的事業。
相比現在的年輕人，不尊重婚姻的契約，只當是簽約，隨時可以毀約，把家中弄到「家嘈屋閉」，到最後不是生意失敗，就是不停轉工。
世代人對於結婚的終身「承諾」，已變成紙張上的承諾多於真實的「承擔」。甚至乎，現在有一個新的詞彙稱為Legalized Partnership (合約伴侶)，有些人結婚的動機並不是出自愛慕對方，而只是希望在生活上找一個「伴」，婚書變成了一份合約。
其實，一段美滿婚姻是可以協助事業的成長，一個成功的人背後是需要有個美好的家庭，有好的伴侶默默支持和包容。我們國家領導人也曾經說過：「我們要有和諧的社會，第一件事就是要有和諧的家庭。」男人要成功，就要學懂「修身、齊家、治國，平天下」的道理。要修身，第一件事就是要學懂被老婆「修」，修成正果後，才會有齊家的現象—家庭完整。
男人基本上只是一個「搵錢機器」，同樣也是浪費金錢的機器，男人做事多是衝動主觀，事事憑直覺，只會向好處想，卻不會向壞處想，結果輸的錢比賺的錢還多。當你「怕」老婆，讓老婆成為你的最高領導人，替你把關，你有任何決定，也是「十問九唔批」，相對地你犯錯機會自然較少，做得對的事情也自然會多，所以，在來臨的數篇文章，我將會詳細道出「怕老婆」的好處，在崇尚自由和平等的國際大都會下，男人「怕」老婆是理所當然，也應該要樂在其中，找出其中的苦與樂。
最後，姑勿論你是一位投資高手，或投資已經損手，都應該看一看這本《論性》，內裏的一些智慧，絕對值得你去學習！
黃毅力
2008年12月9日星期二
禽獸鋼管舞
上星期，當我從尖沙嘴用膳完畢後，便到荔枝角一所中學作演講。為了省時，我便選擇了乘搭地鐵。我發覺香港地鐵的服務，真的值得一讚。憑我走遍世界各地的觀察，我覺得香港地鐵就算要跟任何國家的鐵路去比較 ，都是最好的，試想像：當你聞着一陣清風，還可以在乾淨的環境裏看書，SMS，更可以準時到達目的地，不受地面塞車影響，實是一件美事。但香港人永遠都是「身在福中不知福」，不懂享受搭地鐵的樂趣。
我想香港地鐵唯一的瑕疵，就是車廂內響個不停的電話聲。不知大家知不知道，日本地鐵，車廂內不准聊電話，希望有一天香港地鐵都會有同樣規則。但我覺得還有一個規則也應嚴厲執行，就是：「嚴禁男女(特別是學生) ，在地鐵內作出淫穢及不雅行為。」
事緣我乘搭地鐵途中，看見一對穿着校服的小情侶，在地鐵扶手柱中間，擁抱一起。那個男的，就咬着對方的頸，手部放在她的毛衣內「洗衫」，上下其手；至於那個女的，則咬着男的耳朵，抓着他的「八月十五」，情形就好像握着排球，準備擊球一樣！
當車廂停站、開步，過彎的時候，他們就隨着列車擺動，彷彿在跳淫賤鋼管舞，在柱子上「浪來浪去」。當時車廂內全都是乘客，從他們的校章，我也可以清楚知道，這究竟是哪所中學，但他們一於少理，繼續放縱。
這對小情侶令我感到又噁心，又驚嚇，本來打算去訓話一下他們，但我覺得「分分鐘」還會被「寸」，於是只好放棄，急急下車「無眼睇」！在列車的鋼柱中，他們就好像兩頭畜生，你咬我一口，我咬你一口，「核核突突」。如果那是我兒女，我必定第一時間上前，雙手抓緊男方衣服，扯他出來，「摑」他兩巴，然後再踢他出門口！
我也不清楚，是否我的道德標準太Outdate，才覺得這是不恰當的行為呢？回顧香港六七十年代，懂寫字的人少，但懂得禮義廉恥的人比今天還多！我十分肯定這對只有十六來歲的小情侶，也是「江山易改，品性難移」，但在事件背後我們也應反思：為何今天我們既有良好的教育制度，和社會福利保障，我們的下一代卻變得這樣不知廉恥呢？
我認為要罵的，並不是這對小情侶，而是他們的父母和老師。大事由小事做起，孩兒也是由小時候教起，應及早向他們灌輸正確的道德及人生觀，盡量讓他們少看無謂的電視劇集和刊物，減少他們受傳媒耳濡目染的機會。千萬不要荒廢年輕人的黃金頭十年，這將會是影響他們一生的人生觀，及價值觀最關鍵十年。如果沒有道德標準，相信他們日後也不懂分辨是非，甚至連非法的事情，也不怕去做。
我懇請各位老師及家長，好好藉着我這次經歷引以為鑑。為人師表者，請反問自己：當日後看見你的兒女，在眾目睽睽的地鐵車廂內，有這樣的行為，你會有甚麼感受呢？希望老師們憑着一片良心去作育英才，教授知識之餘，亦教導他們做人的標準。
至於父母們，千萬不要以「搵食艱難」為藉口，說自己沒有時間。你「生得出」，便有責任去教！否則當你年老時，只會自食惡果。這實在是現今一代的悲哀，可惜的是，社會也要承擔同一個惡果。如果我這篇文章，引起任何人的不安或不敬，甚至有得罪的地方，希望大家見諒。我所帶出的，完全是我的真情對話，我明白「忠言」，可能會令你們感到「逆耳」，但為了下一代着想，我覺得我有責任帶出啟示給老師與父母，希望大家也會反省！
黃毅力
我想香港地鐵唯一的瑕疵，就是車廂內響個不停的電話聲。不知大家知不知道，日本地鐵，車廂內不准聊電話，希望有一天香港地鐵都會有同樣規則。但我覺得還有一個規則也應嚴厲執行，就是：「嚴禁男女(特別是學生) ，在地鐵內作出淫穢及不雅行為。」
事緣我乘搭地鐵途中，看見一對穿着校服的小情侶，在地鐵扶手柱中間，擁抱一起。那個男的，就咬着對方的頸，手部放在她的毛衣內「洗衫」，上下其手；至於那個女的，則咬着男的耳朵，抓着他的「八月十五」，情形就好像握着排球，準備擊球一樣！
當車廂停站、開步，過彎的時候，他們就隨着列車擺動，彷彿在跳淫賤鋼管舞，在柱子上「浪來浪去」。當時車廂內全都是乘客，從他們的校章，我也可以清楚知道，這究竟是哪所中學，但他們一於少理，繼續放縱。
這對小情侶令我感到又噁心，又驚嚇，本來打算去訓話一下他們，但我覺得「分分鐘」還會被「寸」，於是只好放棄，急急下車「無眼睇」！在列車的鋼柱中，他們就好像兩頭畜生，你咬我一口，我咬你一口，「核核突突」。如果那是我兒女，我必定第一時間上前，雙手抓緊男方衣服，扯他出來，「摑」他兩巴，然後再踢他出門口！
我也不清楚，是否我的道德標準太Outdate，才覺得這是不恰當的行為呢？回顧香港六七十年代，懂寫字的人少，但懂得禮義廉恥的人比今天還多！我十分肯定這對只有十六來歲的小情侶，也是「江山易改，品性難移」，但在事件背後我們也應反思：為何今天我們既有良好的教育制度，和社會福利保障，我們的下一代卻變得這樣不知廉恥呢？
我認為要罵的，並不是這對小情侶，而是他們的父母和老師。大事由小事做起，孩兒也是由小時候教起，應及早向他們灌輸正確的道德及人生觀，盡量讓他們少看無謂的電視劇集和刊物，減少他們受傳媒耳濡目染的機會。千萬不要荒廢年輕人的黃金頭十年，這將會是影響他們一生的人生觀，及價值觀最關鍵十年。如果沒有道德標準，相信他們日後也不懂分辨是非，甚至連非法的事情，也不怕去做。
我懇請各位老師及家長，好好藉着我這次經歷引以為鑑。為人師表者，請反問自己：當日後看見你的兒女，在眾目睽睽的地鐵車廂內，有這樣的行為，你會有甚麼感受呢？希望老師們憑着一片良心去作育英才，教授知識之餘，亦教導他們做人的標準。
至於父母們，千萬不要以「搵食艱難」為藉口，說自己沒有時間。你「生得出」，便有責任去教！否則當你年老時，只會自食惡果。這實在是現今一代的悲哀，可惜的是，社會也要承擔同一個惡果。如果我這篇文章，引起任何人的不安或不敬，甚至有得罪的地方，希望大家見諒。我所帶出的，完全是我的真情對話，我明白「忠言」，可能會令你們感到「逆耳」，但為了下一代着想，我覺得我有責任帶出啟示給老師與父母，希望大家也會反省！
黃毅力
2008年12月4日星期四
「母難日」
從佛教的角度，我們的生日叫「母難日」，這天不宜大事鋪張，母親生你的那一天，正是她受苦受難的那一天，為何你還興高采烈地慶祝生日呢？
光陰似箭，明天又是我黃毅力的生日 ，上年我寫過一篇《生日是死亡的倒數》，我母親看見後說：「真是大吉利是！」不過我倒認為，那篇文章是我在2007年中，最精采的系列傑作。
一如既往，明早7時半，我會到黃大仙上香，為家人祈福，以及展望來年的12個月，以便我可以作出更多改善，更多進步，為我的人生繼續發熱發亮。我也經常問自己：「世上是否有造物者之神？」這個問題，對於一些差不多走到人生終點的人來說，也不能知道真正的答案。
我只是知道，世上有一個人，比造物者還更加重要，比神更加影響我們的生命，那人就是我們的母親。沒有母親的十月懷胎，以及後天的辛苦栽培，又怎能使我們今天能夠立足社會，發展抱負呢？
我們的生日，並非代表這是一個與他人大事慶祝，或舉行派對的好日子。生日最值得做的，就是在當天與自己的母親在一起。從佛教的角度，我們的生日叫「母難日」，這天不宜大事鋪張，母親生你的那一天，正是她受苦受難的那一天，為何你還興高采烈地慶祝生日呢？ 沒有她，就沒有你今天的現況；沒有她「日哦夜哦」的提醒，又怎能令我們在人生旅程中，走得更加堅壯呢？姑勿論你覺得她的提醒，是對或是錯也好，但母親的忠告，永遠也會在我們的心中刻有一個烙印，在自身的思想及態度上，也會有所影響。
我很感激母親在我童年時，已令我明白「做人一定要勤力」的道理，也對她的一切栽培感恩。有了她的教導，才令我可以有尊嚴地活到今天，還在社會上有少少成就，但願在她的將來，我能夠繼續帶給她幸福和快樂。同時，也希望每位親愛的讀者，可以有這片孝心去對待一手撫養你的人—母親。
這片孝心，應該是發自內心，並不是一時的行為，也不是只在你的生日，或母親 / 父親節才懂得孝順。不管你有多忙也好，每天或每星期，也應盡量抽出多些時間關愛他們，與他們相聚。人生在世，應要做到「讓生命影響生命」：當你受到父母的教導，不應抱有對抗的態度和行為，應要以智慧來分析他們的說話，讓自己有好的改變；假設你已是為人父母，你如何去執行孝道，也絕對會影響你的兒女，將來如何對待你，也是教導他們盡孝的最好身教。
希望大家謹記：如果你沒有「孝」，不懂好好孝順創造你出來的父母親，我看不出這個人如何有「義」。
黃毅力
光陰似箭，明天又是我黃毅力的生日 ，上年我寫過一篇《生日是死亡的倒數》，我母親看見後說：「真是大吉利是！」不過我倒認為，那篇文章是我在2007年中，最精采的系列傑作。
一如既往，明早7時半，我會到黃大仙上香，為家人祈福，以及展望來年的12個月，以便我可以作出更多改善，更多進步，為我的人生繼續發熱發亮。我也經常問自己：「世上是否有造物者之神？」這個問題，對於一些差不多走到人生終點的人來說，也不能知道真正的答案。
我只是知道，世上有一個人，比造物者還更加重要，比神更加影響我們的生命，那人就是我們的母親。沒有母親的十月懷胎，以及後天的辛苦栽培，又怎能使我們今天能夠立足社會，發展抱負呢？
我們的生日，並非代表這是一個與他人大事慶祝，或舉行派對的好日子。生日最值得做的，就是在當天與自己的母親在一起。從佛教的角度，我們的生日叫「母難日」，這天不宜大事鋪張，母親生你的那一天，正是她受苦受難的那一天，為何你還興高采烈地慶祝生日呢？ 沒有她，就沒有你今天的現況；沒有她「日哦夜哦」的提醒，又怎能令我們在人生旅程中，走得更加堅壯呢？姑勿論你覺得她的提醒，是對或是錯也好，但母親的忠告，永遠也會在我們的心中刻有一個烙印，在自身的思想及態度上，也會有所影響。
我很感激母親在我童年時，已令我明白「做人一定要勤力」的道理，也對她的一切栽培感恩。有了她的教導，才令我可以有尊嚴地活到今天，還在社會上有少少成就，但願在她的將來，我能夠繼續帶給她幸福和快樂。同時，也希望每位親愛的讀者，可以有這片孝心去對待一手撫養你的人—母親。
這片孝心，應該是發自內心，並不是一時的行為，也不是只在你的生日，或母親 / 父親節才懂得孝順。不管你有多忙也好，每天或每星期，也應盡量抽出多些時間關愛他們，與他們相聚。人生在世，應要做到「讓生命影響生命」：當你受到父母的教導，不應抱有對抗的態度和行為，應要以智慧來分析他們的說話，讓自己有好的改變；假設你已是為人父母，你如何去執行孝道，也絕對會影響你的兒女，將來如何對待你，也是教導他們盡孝的最好身教。
希望大家謹記：如果你沒有「孝」，不懂好好孝順創造你出來的父母親，我看不出這個人如何有「義」。
黃毅力
2008年12月3日星期三
稅務規劃
西諺有云：「人生中有兩件事必然會發生，就是死亡和交稅」，既然交稅和死亡必然會發生。其實，稅務規劃(tax planning)是理財規劃中的一個重點。
對於普通受薪僱員，他們受僱於一間公司，收取 一份薪金，收入結構非常簡單，所以他們的稅務規劃也比較簡單，而重點在於小心填報入息及充分利用扣除或免稅額。本地的稅率為累進，每個組別的應課稅入息實額(即應評稅入息減去扣除及免稅額)稅率不同，所以同為$40,000元的應課稅入息實額，如它屬首個$40,000的應課稅入息實額，稅率及稅款分別為2%及$800；若它屬第二個$40,000的應課稅入息實額，稅率增至7%，相關稅款是$2,800；如此累進。
因此，若僱員有跨財政年度的收入如約滿酬金，便應小心填報，及利用回撥機制將有關入息撥至相應的財政年度，避免繳交不必要的稅款。舉個簡單例子，陳先生合約為兩年，年薪為$108,000元，約滿酬金$80,000元，若陳先生將約滿酬金放在2008/09課稅年度，陳先生的應評稅入息為$188,000 (即$108,000 + $80,000)，減去個人免稅額$108,000，應課稅入息實額為$80,000(即$188,000 - $108,000)，所以陳先生的薪俸稅為$3,600 (首$40,000稅款為$800，而第二個$40,000稅款為$2,800)。假設陳先生將約滿酬金分兩年填報，那麼，他兩年合共的稅款為$1202.5元，「省掉」$2397.5。
*在2007/08年度，首$35,000稅率為2%，第二個$35,000稅率為7%，所以陳先生稅款為$1,610(即$700 + $910)，而減去該年度特殊性75%稅務寬減，實際稅款為$402.5。
蘇偉文
對於普通受薪僱員，他們受僱於一間公司，收取 一份薪金，收入結構非常簡單，所以他們的稅務規劃也比較簡單，而重點在於小心填報入息及充分利用扣除或免稅額。本地的稅率為累進，每個組別的應課稅入息實額(即應評稅入息減去扣除及免稅額)稅率不同，所以同為$40,000元的應課稅入息實額，如它屬首個$40,000的應課稅入息實額，稅率及稅款分別為2%及$800；若它屬第二個$40,000的應課稅入息實額，稅率增至7%，相關稅款是$2,800；如此累進。
因此，若僱員有跨財政年度的收入如約滿酬金，便應小心填報，及利用回撥機制將有關入息撥至相應的財政年度，避免繳交不必要的稅款。舉個簡單例子，陳先生合約為兩年，年薪為$108,000元，約滿酬金$80,000元，若陳先生將約滿酬金放在2008/09課稅年度，陳先生的應評稅入息為$188,000 (即$108,000 + $80,000)，減去個人免稅額$108,000，應課稅入息實額為$80,000(即$188,000 - $108,000)，所以陳先生的薪俸稅為$3,600 (首$40,000稅款為$800，而第二個$40,000稅款為$2,800)。假設陳先生將約滿酬金分兩年填報，那麼，他兩年合共的稅款為$1202.5元，「省掉」$2397.5。
*在2007/08年度，首$35,000稅率為2%，第二個$35,000稅率為7%，所以陳先生稅款為$1,610(即$700 + $910)，而減去該年度特殊性75%稅務寬減，實際稅款為$402.5。
蘇偉文
凡事向好處想
只要你相信自己會「得」、只要你願意行動、只要你願意付出，香港絕對是餓不死人，更加是充滿機會。
上篇我說過，我有一位充滿負能量的前輩，不斷自怨自艾，怨天怨地，但其實在我們身邊，甚至自己，也可能是這種負面思維的人。當社會上的壞消息不斷凝聚，我們聽得多了，看得多了，想得多了，難免會令自己都充滿負能量思想，慢慢便把自己推入放棄及失敗的困局，繼而不能翻身。
所謂「智者之慮，必雜於利害」，有危自然有機，實在不必過分悲觀。就像十一年前，也有九七金融風暴，哀鴻遍野，在那時我毅然棄警從商，其中關鍵只得一個：當人人恐懼時，社會必然充滿機會。就是因為我有這樣的想法，當年才會決心創業，締造了今天的少少成就。當然，現在的我面對着金融海嘯，也不能隔岸觀火，公司在營運上，不免會有所損傷，但同一時間放眼四方，不難發現所有人，也是面對着同一個問題，齊齊「過堂」，無一倖免。
假設你今天失學了，你便要腳踏實地，到社會裏謀生，不要只懂坐在家中發呆，倚賴家人，當雙失青年；如果你失業了，則要馬上尋找新的工作，一天未找到，也不能放棄。你可能會說：「現時社會失業率太高，四處都要裁員，我擔心找不到工作。」但我相信，只要你願意把你的要求降低，你必定會找到，社會上一定會有公司願意聘用你；
如果你現時感到前無去路，後有壓力，仍未找到工作，我會建議你找一些課程增值自己，也可以到圖書館看看書，好好學習，務必要令自己不要當「量地官」，天天無事可做，這樣只會令你的戰鬥力被削弱、令你的意志消沉，令你的思想變得更加負面。
儘管你現時還未找到工作，你也要藉着這個機會，好好訓練自我的生活紀律：早上起床的時間，要跟平日上學上班一樣，然後看看新聞，做做運動，吃過早餐後，繼續積極尋找新工作。透過自我監控及規範生活，當見工機會來臨時，面試官看見你精神奕奕的模樣，成功機會自然會事半功倍。
如果你現在失戀，我更加要恭喜你，因為舊的不去，新的又怎會來呢？他/她拋棄你，不過是代表他/她不懂欣賞你，由於他/她不懂得欣賞你，所以分手是一件好事，你要在分手後，找一個比他/她更加好的人，一定要活得比他/她更加好。我們面對每件事，也要從好的角度去想，不要再緬懷過去，應該活在當下，樂在心中，為明天的成功，付出今天的努力。
只要你相信自己會「得」、只要你願意行動，只要你願意付出，香港絕對是餓不死人，更加是充滿機會。千萬不要覺得自己坐困愁城，死路一條。當消極思想佔據了腦袋的時候，只會令自己變成極度憂愁，十分煩惱的模樣，一副失敗人的樣子。我相信就算有「筍工」在你面前，也沒有人會願意聘請你。
這是一個適者生存的世界，但只要我們願意改變、願意堅持、願意捨棄負面思想，擁抱積極人生，在災難中就自然能夠保持實力，站穩陣腳，當他日機會來臨，便可以強戰出擊，一擊即中！
黃毅力
上篇我說過，我有一位充滿負能量的前輩，不斷自怨自艾，怨天怨地，但其實在我們身邊，甚至自己，也可能是這種負面思維的人。當社會上的壞消息不斷凝聚，我們聽得多了，看得多了，想得多了，難免會令自己都充滿負能量思想，慢慢便把自己推入放棄及失敗的困局，繼而不能翻身。
所謂「智者之慮，必雜於利害」，有危自然有機，實在不必過分悲觀。就像十一年前，也有九七金融風暴，哀鴻遍野，在那時我毅然棄警從商，其中關鍵只得一個：當人人恐懼時，社會必然充滿機會。就是因為我有這樣的想法，當年才會決心創業，締造了今天的少少成就。當然，現在的我面對着金融海嘯，也不能隔岸觀火，公司在營運上，不免會有所損傷，但同一時間放眼四方，不難發現所有人，也是面對着同一個問題，齊齊「過堂」，無一倖免。
假設你今天失學了，你便要腳踏實地，到社會裏謀生，不要只懂坐在家中發呆，倚賴家人，當雙失青年；如果你失業了，則要馬上尋找新的工作，一天未找到，也不能放棄。你可能會說：「現時社會失業率太高，四處都要裁員，我擔心找不到工作。」但我相信，只要你願意把你的要求降低，你必定會找到，社會上一定會有公司願意聘用你；
如果你現時感到前無去路，後有壓力，仍未找到工作，我會建議你找一些課程增值自己，也可以到圖書館看看書，好好學習，務必要令自己不要當「量地官」，天天無事可做，這樣只會令你的戰鬥力被削弱、令你的意志消沉，令你的思想變得更加負面。
儘管你現時還未找到工作，你也要藉着這個機會，好好訓練自我的生活紀律：早上起床的時間，要跟平日上學上班一樣，然後看看新聞，做做運動，吃過早餐後，繼續積極尋找新工作。透過自我監控及規範生活，當見工機會來臨時，面試官看見你精神奕奕的模樣，成功機會自然會事半功倍。
如果你現在失戀，我更加要恭喜你，因為舊的不去，新的又怎會來呢？他/她拋棄你，不過是代表他/她不懂欣賞你，由於他/她不懂得欣賞你，所以分手是一件好事，你要在分手後，找一個比他/她更加好的人，一定要活得比他/她更加好。我們面對每件事，也要從好的角度去想，不要再緬懷過去，應該活在當下，樂在心中，為明天的成功，付出今天的努力。
只要你相信自己會「得」、只要你願意行動，只要你願意付出，香港絕對是餓不死人，更加是充滿機會。千萬不要覺得自己坐困愁城，死路一條。當消極思想佔據了腦袋的時候，只會令自己變成極度憂愁，十分煩惱的模樣，一副失敗人的樣子。我相信就算有「筍工」在你面前，也沒有人會願意聘請你。
這是一個適者生存的世界，但只要我們願意改變、願意堅持、願意捨棄負面思想，擁抱積極人生，在災難中就自然能夠保持實力，站穩陣腳，當他日機會來臨，便可以強戰出擊，一擊即中！
黃毅力
2008年12月2日星期二
財務狀況 自我診斷
上次提到在金融海嘯影響下，對於不少家庭帶來的影響是非常明顯的。除了影響到我們的投資方向，消費習慣以外，對於高負債一族的影響也明顯增大。在經濟不景氣的情況下，銀行利率雖然可能調低，但更深的是銀 行會控制信貸的額度。此外，打工一族的工資和工作穩定性也受到了不利的影響。
坊間流行好些用作自我診斷財務狀況的比率指標，在採用這些指標時，應考慮本身的工作、健康、具體家庭結構等因素，概括而言，以一個一人工作的四人中產家庭而言，以下比率可能適用：
1.家庭固定支出佔總支出不超過60%，愈低愈好；
2.現金帳總債務的比例不應低於5%；
3.銀行存款大概為每個月生活開支的6倍；
4.每月儲蓄比率高於20%，隨着年紀增加，應該會提高；
5.消費貸款的分期還款總額不宜超過月收入的3倍；
6.投資資產的收入，應該隨着年齡的遞增，從開始的5%慢慢上升到退休前的50%左右；
7.在保險方面的投入，可以維持在每月收入的5%至10%；
8.嚴控過度消費，盡早把信用卡欠款轉成利率較低的個人貸款。
陳慶生
坊間流行好些用作自我診斷財務狀況的比率指標，在採用這些指標時，應考慮本身的工作、健康、具體家庭結構等因素，概括而言，以一個一人工作的四人中產家庭而言，以下比率可能適用：
1.家庭固定支出佔總支出不超過60%，愈低愈好；
2.現金帳總債務的比例不應低於5%；
3.銀行存款大概為每個月生活開支的6倍；
4.每月儲蓄比率高於20%，隨着年紀增加，應該會提高；
5.消費貸款的分期還款總額不宜超過月收入的3倍；
6.投資資產的收入，應該隨着年齡的遞增，從開始的5%慢慢上升到退休前的50%左右；
7.在保險方面的投入，可以維持在每月收入的5%至10%；
8.嚴控過度消費，盡早把信用卡欠款轉成利率較低的個人貸款。
陳慶生
負面思想影響一生
許多人之所以會失敗，就是因為他覺得自己會失敗，不願意嘗試、不願意改變、不願意冒險。
上周我跟一位前輩吃飯，他是一位完全充滿負能量思想的營銷從業員，他為人勤力，安於本份，沒有野心，理應是一名很好的營銷從業員，但是他卻轉過無數次工作，全因他有一個致命的死穴，就是他會不斷散播負面思維。
在市場環境好的時候，他會唉聲嘆氣，跟老闆說：「天氣好，我心情不好；天氣不好，就是世界末日！」當他「跑夠數」，就憂慮下月怎辦，因手頭上所有客人，都已經撥過電話給他們；「跑不夠數」，就說：「死喇，死喇，天崩地缺了，我實無運行啦！」
當老闆舉行營銷會議，說有新的推廣大計，也會問員工有甚麼好建議，當問到他的時候，他卻「語出驚人」，令所有員工也毛骨悚然起來，簡直有種「末世紀」來臨的感覺。由於大部分曾與他共事的老闆，也是我的好朋友，所以我知道，他們炒他也是為了一個理性的原因，背後卻都有一種感性的衝動，就是覺得他充滿負能量，他的存在，絕對會影響軍心。
可是，我卻很喜歡跟這位前輩來往，可能是因為我自信心「爆棚」，有時也要找些人中和一下思想，倚靠他的憂慮之軀，去提醒我不應過分樂觀。每次飯局完畢，我也會問他同一句說話：「你覺得自己苦命嗎？」他也只會回答我同一番話，就是說回他十多年前，怎樣被老闆剋扣薪金，際遇怎樣差；又說當日跟他的小子，現在全都爬過他，做了主管了，他慨歎世間已沒有希望，沒有將來，只是一片灰暗。
許多人之所以會失敗，就是因為他覺得自己會失敗，不願意嘗試、不願意改變，不願意冒險，才會導致失敗。試想想：就連你也不能說服自己是有能力，有勇氣去改變將來，你又怎可以叫你的上司、同事，下屬去接受你，並且跟你一起作戰呢？在金融海嘯中最悲哀的，並不是我們悲觀，覺得明天已沒有希望，而是有部分人自暴自棄之餘，還不斷散播負面的思維及資訊，希望身邊的朋友也跟他們一起放棄，
我在此引用台灣一位已過身的創業家 - 王永慶先生的「瘦鵝理論」，這個理論傳達了幾個簡單但是重要的訊息﹕
1. 買鵝要在它骨瘦如柴的時候買，成本才會最低。
2. 養鵝，要用搜集別人不要的菜根與碎米做成的飼料。
3. 挨餓的瘦鵝當有飼料吃的時候，就會狼吞虎嚥，體重增加很快；兩個月就能變成7至8斤重，在市場好銷售的大肥鵝。
4. 企業不順時，要像瘦鵝一樣能挨餓。等到景氣恢復時，才可以迅速壯大。
依照他的理論，以及他對人生睿智的觀察，對正為經濟不景氣而悲觀的人來說，是一個很好的啟示：在金融海嘯下，每人也有損失時，重新「洗牌」未必是一件壞事，這一次的不景氣，對企業家來說是一種鞭策，恐懼的體驗，能讓他們在未來做經營決策時，更加小心。對平民百姓來說，這只不過是一場人生經歷的過程。
當大環境不好的時候，不論是企業家或是平民百姓，這正是「鵝瘦」的時候，需要的是我們沉得住氣，用平常心對待。在這個時候，只要做好準確，細心研究及分析目標，像王永慶那樣樂觀，瞄準機會，那麼等到時機來臨，景氣回春之時﹐也就是應該豐收的時刻！
黃毅力
上周我跟一位前輩吃飯，他是一位完全充滿負能量思想的營銷從業員，他為人勤力，安於本份，沒有野心，理應是一名很好的營銷從業員，但是他卻轉過無數次工作，全因他有一個致命的死穴，就是他會不斷散播負面思維。
在市場環境好的時候，他會唉聲嘆氣，跟老闆說：「天氣好，我心情不好；天氣不好，就是世界末日！」當他「跑夠數」，就憂慮下月怎辦，因手頭上所有客人，都已經撥過電話給他們；「跑不夠數」，就說：「死喇，死喇，天崩地缺了，我實無運行啦！」
當老闆舉行營銷會議，說有新的推廣大計，也會問員工有甚麼好建議，當問到他的時候，他卻「語出驚人」，令所有員工也毛骨悚然起來，簡直有種「末世紀」來臨的感覺。由於大部分曾與他共事的老闆，也是我的好朋友，所以我知道，他們炒他也是為了一個理性的原因，背後卻都有一種感性的衝動，就是覺得他充滿負能量，他的存在，絕對會影響軍心。
可是，我卻很喜歡跟這位前輩來往，可能是因為我自信心「爆棚」，有時也要找些人中和一下思想，倚靠他的憂慮之軀，去提醒我不應過分樂觀。每次飯局完畢，我也會問他同一句說話：「你覺得自己苦命嗎？」他也只會回答我同一番話，就是說回他十多年前，怎樣被老闆剋扣薪金，際遇怎樣差；又說當日跟他的小子，現在全都爬過他，做了主管了，他慨歎世間已沒有希望，沒有將來，只是一片灰暗。
許多人之所以會失敗，就是因為他覺得自己會失敗，不願意嘗試、不願意改變，不願意冒險，才會導致失敗。試想想：就連你也不能說服自己是有能力，有勇氣去改變將來，你又怎可以叫你的上司、同事，下屬去接受你，並且跟你一起作戰呢？在金融海嘯中最悲哀的，並不是我們悲觀，覺得明天已沒有希望，而是有部分人自暴自棄之餘，還不斷散播負面的思維及資訊，希望身邊的朋友也跟他們一起放棄，
我在此引用台灣一位已過身的創業家 - 王永慶先生的「瘦鵝理論」，這個理論傳達了幾個簡單但是重要的訊息﹕
1. 買鵝要在它骨瘦如柴的時候買，成本才會最低。
2. 養鵝，要用搜集別人不要的菜根與碎米做成的飼料。
3. 挨餓的瘦鵝當有飼料吃的時候，就會狼吞虎嚥，體重增加很快；兩個月就能變成7至8斤重，在市場好銷售的大肥鵝。
4. 企業不順時，要像瘦鵝一樣能挨餓。等到景氣恢復時，才可以迅速壯大。
依照他的理論，以及他對人生睿智的觀察，對正為經濟不景氣而悲觀的人來說，是一個很好的啟示：在金融海嘯下，每人也有損失時，重新「洗牌」未必是一件壞事，這一次的不景氣，對企業家來說是一種鞭策，恐懼的體驗，能讓他們在未來做經營決策時，更加小心。對平民百姓來說，這只不過是一場人生經歷的過程。
當大環境不好的時候，不論是企業家或是平民百姓，這正是「鵝瘦」的時候，需要的是我們沉得住氣，用平常心對待。在這個時候，只要做好準確，細心研究及分析目標，像王永慶那樣樂觀，瞄準機會，那麼等到時機來臨，景氣回春之時﹐也就是應該豐收的時刻！
黃毅力
2008年12月1日星期一
稅款的內在意義與公平性（二）
作為良好的市民，我們都有責任繳交稅款，支持公共開支。至於何謂稅款的「公平性」，或是市民所負擔的稅項是「公平的部分」，則往往是政府在稅務政策上最備受爭論的地方。
經濟學 者通常會以「橫面公平(Horizontal Equity)」及「縱面公平(Vertical Equity）」這兩個層面去分析一個稅制是否公平。「橫面公平」是指有同等經濟能力的市民繳交同等的稅款，而「縱面公平」是指不同的經濟階層，即不同收入的人士，按照一個「社會可接受的模式」被徵收不同的稅款。
從「橫面公平」角度看，每一個組別的納稅人特質一致（即擁有同等經濟能力），所以他們需要繳交同等的稅款這種「公平性」是大眾市民所認同，亦絕少有人對此作出異議。至於「縱面公平」則較為複雜，因為所有組別的納稅人被一併考慮，而他們特質不一致（即擁有不同的經濟能力），所以在為每個組別訂立「公平」的稅款時，由於不同組別及人士對「公平」的標準不一，他們或會認為自己的組別繳交「相對高的稅款」，而其他組別繳交「相對低的稅款」，而「公平性」的爭論便由此展開。
一般而言，社會傾向接受經濟能力較高的一群，承擔多一點的稅款，為社會多作一點貢獻，所以大眾傾向接受累進式的稅制，而這稅制成為社會可接受的模式。當然，社會上亦有人認為，要小部分有能力人士繳交更多稅款，「犧牲」他們更多的收入以支持政府公共開支是不公平的。
這些人持有「經濟能力較佳而多交稅款是不公平」的意見，是由於他們依據經濟學上的「所得利益理論(Benefit Theory)」，即市民根據享用公共服務的比例交稅。不過，若按市民享用公共服務的比例交稅，便會嚴重地削弱稅款「社會資源再分配」的功能，所以社會大部分人士都傾向以「負擔能力理論(Ability To Pay Theory)」作為訂立稅制的基礎，即稅制與公共開支分別考慮，而稅收以個人的收入計算。
蘇偉文
經濟學 者通常會以「橫面公平(Horizontal Equity)」及「縱面公平(Vertical Equity）」這兩個層面去分析一個稅制是否公平。「橫面公平」是指有同等經濟能力的市民繳交同等的稅款，而「縱面公平」是指不同的經濟階層，即不同收入的人士，按照一個「社會可接受的模式」被徵收不同的稅款。
從「橫面公平」角度看，每一個組別的納稅人特質一致（即擁有同等經濟能力），所以他們需要繳交同等的稅款這種「公平性」是大眾市民所認同，亦絕少有人對此作出異議。至於「縱面公平」則較為複雜，因為所有組別的納稅人被一併考慮，而他們特質不一致（即擁有不同的經濟能力），所以在為每個組別訂立「公平」的稅款時，由於不同組別及人士對「公平」的標準不一，他們或會認為自己的組別繳交「相對高的稅款」，而其他組別繳交「相對低的稅款」，而「公平性」的爭論便由此展開。
一般而言，社會傾向接受經濟能力較高的一群，承擔多一點的稅款，為社會多作一點貢獻，所以大眾傾向接受累進式的稅制，而這稅制成為社會可接受的模式。當然，社會上亦有人認為，要小部分有能力人士繳交更多稅款，「犧牲」他們更多的收入以支持政府公共開支是不公平的。
這些人持有「經濟能力較佳而多交稅款是不公平」的意見，是由於他們依據經濟學上的「所得利益理論(Benefit Theory)」，即市民根據享用公共服務的比例交稅。不過，若按市民享用公共服務的比例交稅，便會嚴重地削弱稅款「社會資源再分配」的功能，所以社會大部分人士都傾向以「負擔能力理論(Ability To Pay Theory)」作為訂立稅制的基礎，即稅制與公共開支分別考慮，而稅收以個人的收入計算。
蘇偉文
2008年11月28日星期五
稅款的內在意義與公平性（一）
最近經濟不景，市民申請暫時停止預繳稅的人數大幅增加，若果有人做街訪，問大眾對納稅的看法，相信大部分人會認為香港納稅人繳付的稅款與回報不相稱，因為人性總是會覺得自己付出的多而得到的少。現時香港 的入息稅已是非常低，當然我們可以舉出很多例子，來證明納稅人繳付的實際稅項，以及透過不同的形式如地租、差餉向政府繳付額外的稅款。然而，市民應否用繳付稅項的金額來衡量從政府所獲得的服務，這是一個很值得深思的問題。
筆者認為徵收稅款的公平性，應與政府的施政（或從政府所獲得的「服務」）分開作出評價，也就是說「徵收稅款」與「政府施政」是兩回事，不應將兩者視為「支出」與「回報」混為一談。
稅款的性質特殊，具特定的社會功能，經濟學者亦認為，交稅是「文明的代價」。因為在一個現代化的社會，某些社會義務或責任並不可能或不適當由私人機構承擔，所以需要由公營部門去執行，而透過徵收稅款，將私人資源轉為作公眾用途，並使社會的資源再分配。當然，稅款是否用得其所是另一個問題。
由此可見，稅款所背負「社會資源再分配」的社會功能，令我們不應狹義地用「付錢購物」的思維，將稅款金額視為「支出」，而政府所提供的服務質素視為「回報」，並將兩者混為一談。因為徵稅的內在含義就是在市民的口袋提取部分金錢，再用在其他方面如提供社會援助給有需要的一群，所以在理論上，市民稅額的「支出」與得到的「回報」不是必然相稱。如果市民用「付錢購物」的思維將兩者混為一談，要「物有所值」，恐怕他們永遠都生活在怨憤中，亦無助消除政府與市民日益深化的矛盾。
不過，市民絕對有權就政府施政失當或稅款用得不得其所，表達不滿聲音，並提出合理的訴求，要求政府改善施政。
蘇偉文
筆者認為徵收稅款的公平性，應與政府的施政（或從政府所獲得的「服務」）分開作出評價，也就是說「徵收稅款」與「政府施政」是兩回事，不應將兩者視為「支出」與「回報」混為一談。
稅款的性質特殊，具特定的社會功能，經濟學者亦認為，交稅是「文明的代價」。因為在一個現代化的社會，某些社會義務或責任並不可能或不適當由私人機構承擔，所以需要由公營部門去執行，而透過徵收稅款，將私人資源轉為作公眾用途，並使社會的資源再分配。當然，稅款是否用得其所是另一個問題。
由此可見，稅款所背負「社會資源再分配」的社會功能，令我們不應狹義地用「付錢購物」的思維，將稅款金額視為「支出」，而政府所提供的服務質素視為「回報」，並將兩者混為一談。因為徵稅的內在含義就是在市民的口袋提取部分金錢，再用在其他方面如提供社會援助給有需要的一群，所以在理論上，市民稅額的「支出」與得到的「回報」不是必然相稱。如果市民用「付錢購物」的思維將兩者混為一談，要「物有所值」，恐怕他們永遠都生活在怨憤中，亦無助消除政府與市民日益深化的矛盾。
不過，市民絕對有權就政府施政失當或稅款用得不得其所，表達不滿聲音，並提出合理的訴求，要求政府改善施政。
蘇偉文
2008年11月27日星期四
如何提升情緒的忍耐力
如果不想做「虧佬」﹣腎虧的話，就要懂得做事對人心平氣和。因為小怒傷肝，大怒傷腎，所以發脾氣絕對是戇居的，不但對自己身體無益，也不能解決問題。
告訴大家少少秘密：一向以來，我也有兩個毛病：第一個毛病，就是當我在疲倦，或因感冒導致身體不適時，我會精神薄弱，如果再加上血糖低，沒有足夠睡眠或食物時，我更會容易發脾氣，大動肝火。
至於第二個毛病，也是跟情緒有關，如果在工作上，我遇到接二連三的壓力，同樣也會變得暴躁，面對不如意的事情或困局時，也會輕易動怒。我相信這是大部分人的特性，也是我的特性。
但經過最近兩年不停自我調節，以及自我溝通後，情況終於有所改善，我令自己明白一個道理：「如果不想做『虧佬』 - 腎虧的話，就要懂得做事對人心平氣和。」因為小怒傷肝，大怒傷腎，所以發脾氣絕對是戇居的，不但對自己身體無益，也不能解決問題。
個人情緒的操控能力，絕對會影響事情的發展：當自己發怒，對方也會因而發怒，這樣，便會產生衝突，甚至將事情弄得更糟；如果對方發怒，你也跟着他發怒，同樣也會將事情弄得更複雜，把情況惡化，就是因為我知道發怒確實沒有好處，便令我改變了與人相處的方式及態度，也改善了我跟員工溝通的障礙，令管理做得更加好，提升了工作效率。
在現實生活中，情緒的忍耐力是相當重要。不論是與伴侶的溝通、與家人的相處，或是在職場中，與同事及上級的關係，情緒的忍耐力，往往決定了你的人際關係，以及仕途上的發展。在職場上，上級無理取鬧，或遇到不公平的待遇時，你會在公司大吵大罵嗎？還是把這口氣吞下去？在家中，你會否因家人的問候，而感到煩躁不安，把工作上所受的怨氣，都遷怒於他們呢？
人們常常會因一時之快，說出或做出讓自己終身後悔的事情，導致許多關係最後不能修補，當中致命原因，就是因為我們的忍耐力不夠，所謂「小不忍則亂大謀」，希望各位每次在生氣前，都要停一停，想一想：這件事值不值得你發火？還是會把事情弄得更加困難？人生本來就應該要豁達一點，「忍一時風平浪靜，退一步海闊天空」，忍一忍，總會令身邊一切更加和諧。
我知道在生活上，總會遇到忍無可忍的事情，但忍耐卻不是只叫你逆來順受，而是要用智慧及修養來處理與面對。例如現在的金融海嘯，社會上每個人也一定會受到極大的壓力，情緒也必然會受到相當的打擊，當我們遇上一些不如意的事，很可能便會立刻大發雷霆，可是，這個又是否積極的做法呢？我們何不處之泰然，樂在當下？真正的忍耐力，出於諒解及包容的心，《孟子·公孫醜上》有云：「君子莫大乎與人為善」，意思是說，君子最高的德行就是以善意的態度對待他人，為人着想，樂於助人，特別在這個亂世，希望大家也會學懂「忍一忍」的藝術，善待別人，令香港少些噪音，多點包容，多些關愛。
黃毅力
2008年11月26日星期三
淺談結構性存款（三）── 投資風險
上兩期談到結構性存款的種類及常見的利息計算方式，今期簡略地說說結構性存款的投資風險，這包括利率風險、匯率風險、流動性風險及信用風險。
利率風險 ── 當普通存款利率上升，而投資者的結構性存款的利率是 固定或在若干水平浮動，那麼，原本投資結構性存款的「高回報」便相對顯得不吸引，甚至可能低於普通存款的回報，這就是結構性存款投資者面對的利率風險。以反向浮息的結構性存款為例，由於其利率計算通常是一個固定利率減去指定的市場同業拆息，早陣子的銀行市場同業拆息被扯高，這些結構性存款的利率便會下降，影響投資回報。
匯率風險 ── 投資與外幣掛(金勾)的結構性存款的投資者，也會面對匯率風險。如果結構性存款與匯率掛(金勾)，匯率的升跌直接影響其投資的利息回報。如果投資者在投資到期時，被要求以外幣結算收回本金及利息，投資者便要承受市場匯率的風險。若所結算的外幣相對於本地貨幣大幅貶值，投資者要承受因外幣貶值所帶來的巨大損失，而這損失有時會多於利息回報，所以投資者要留意這點。
流動性風險 ── 比較結構性存款與普通定期存款，普通定期存款的投資者可以提早終止存款取回本金，但結構性的存款的投資者則需要將本金投資在一個固定時限，時限未到不能支回本金。這個固定投資期的限制減低投資者變現的能力，亦會使投資者喪失在投資期內投資其他可獲得更高回報的投資機會，因而面對付出較高機會成本的風險。
信用風險 ── 每間銀行所提供結構性存款回報率的差別，或多或少反映背後的信用風險。雖然有些銀行的結構性存款的回報率較高，但投資者要留意其信用風險，避免因違約問題而蒙受損失。
雖然現時投資市場氣氛欠佳，投資者對投資產品興趣大減，但筆者認為這是一個好時機去了解不同投資產品的特性及風險，因為你不會再衝動投資，記著「先求知，後投資」。
蘇偉文
利率風險 ── 當普通存款利率上升，而投資者的結構性存款的利率是 固定或在若干水平浮動，那麼，原本投資結構性存款的「高回報」便相對顯得不吸引，甚至可能低於普通存款的回報，這就是結構性存款投資者面對的利率風險。以反向浮息的結構性存款為例，由於其利率計算通常是一個固定利率減去指定的市場同業拆息，早陣子的銀行市場同業拆息被扯高，這些結構性存款的利率便會下降，影響投資回報。
匯率風險 ── 投資與外幣掛(金勾)的結構性存款的投資者，也會面對匯率風險。如果結構性存款與匯率掛(金勾)，匯率的升跌直接影響其投資的利息回報。如果投資者在投資到期時，被要求以外幣結算收回本金及利息，投資者便要承受市場匯率的風險。若所結算的外幣相對於本地貨幣大幅貶值，投資者要承受因外幣貶值所帶來的巨大損失，而這損失有時會多於利息回報，所以投資者要留意這點。
流動性風險 ── 比較結構性存款與普通定期存款，普通定期存款的投資者可以提早終止存款取回本金，但結構性的存款的投資者則需要將本金投資在一個固定時限，時限未到不能支回本金。這個固定投資期的限制減低投資者變現的能力，亦會使投資者喪失在投資期內投資其他可獲得更高回報的投資機會，因而面對付出較高機會成本的風險。
信用風險 ── 每間銀行所提供結構性存款回報率的差別，或多或少反映背後的信用風險。雖然有些銀行的結構性存款的回報率較高，但投資者要留意其信用風險，避免因違約問題而蒙受損失。
雖然現時投資市場氣氛欠佳，投資者對投資產品興趣大減，但筆者認為這是一個好時機去了解不同投資產品的特性及風險，因為你不會再衝動投資，記著「先求知，後投資」。
蘇偉文
調節自我的心情
人生是一場馬拉松，有時我們會跑得意氣風發，有時我們也會不幸跌倒，在過程中，如果我們不懂好好調節自己的心情來面對，只會愈跑愈辛苦，甚至不能完成這場比賽。
如果大家有留意的話，在過往的文章中，我很少提及 自己公司的營運，因為我不想被人曲解，我借助專欄作自我宣傳，但是，今天我將會打破這個慣例，原因是在金融海嘯下，我面對的問題，比你們面對的還多，要解決的困難，也比你們的更加複雜，但是我的心情仍然是這麼開朗，也有閒情逸致繼續寫專欄，所以，我便決定借助公司最近的實例，跟大分享，何謂調節自我的心情。
首先，我沒有參與任何關於物業，股票及外匯的炒賣，公司營運方針也是傾向保守及謹慎，但在金融海嘯下，我也不能獨善其身，同樣也要面對財政上的困局，因為一向跟我們來往的銀行—AIG，突然出現財政危機，令公司平白地失去一位可靠的戰友，因此在公司的營運上，也帶給我一定的阻力。
福無重至，禍不單行。在這一剎那，公司的生意，也受金融海嘯的影響，大跌超過一半，在這情形下，問題自然會接踵而來：首先是員工的士氣，會受到打擊，因而變得消沉，繼而資金的壓力也會產生，令公司不得不考慮開源節流。身為公司的行政總裁，如果我還帶著負面的心情去面對，我又怎可能繼續鼓勵員工呢？
雖然我每天也要面對令人窒息的壓力，但也不能把我擊倒，因為我有一個很好解決方法：每天戰鬥過後，帶著疲憊的身軀回家時，我會用熱水洗澡二十分鐘，再跟自己說：所有工作上不如意的事情，所有困局，就跟這些水流一樣，通通沖散，通通沖走了，再加上飽吃一頓豐富的晚餐後，我會準時九時半睡覺，不會讓煩惱繼續困擾自己。當每天早上醒來，我又會跟自己說：我一定可以想到解決問題的方法，所謂「謀事在人，成事在天」，只要我有足夠的準備，耐心的等待，我一定可以殺出一條血路！
就是這種積極的態度，這個概念，令公司絕境逢生。透過最近通宵營業的「奇招」，生意突然反彈，起死回生，不單帶給公司員工一股熱力四射的朝氣，令他們士氣大振，也給大家證明了「山窮水盡疑無路，柳暗花明又一村 」的道理，所以我們面對難關時，千萬不要恐懼，只要做好一切準備，相信明天會比今天更好，困難始終會迎刃而解。
人生是一場馬拉松，有時我們會跑得意氣風發，沿途有人會送上鮮花、掌聲為我們喝采；有時我們也會不幸跌倒，甚至迷路，落後於人，但未到最後，也不會知道誰勝誰負。在過程中，如果我們不懂好好調節自己的心情，來面對眼前的一切，只會愈跑愈辛苦，甚至不能完成這場比賽。
試想想：如果當天我沒有好好調節自己的心情，繼續讓困難纏繞著我，當第二天來臨時，我還有沒有精神，鬥志去面對困局，繼而想出解決的辦法呢？在現實生活中，不管你遇到甚麼事情，你也要學會管理好自己的心情，卻不是由情緒及恐懼來支配你，這樣，你才可令自己將來跑得更遠，攀得更高。
黃毅力
如果大家有留意的話，在過往的文章中，我很少提及 自己公司的營運，因為我不想被人曲解，我借助專欄作自我宣傳，但是，今天我將會打破這個慣例，原因是在金融海嘯下，我面對的問題，比你們面對的還多，要解決的困難，也比你們的更加複雜，但是我的心情仍然是這麼開朗，也有閒情逸致繼續寫專欄，所以，我便決定借助公司最近的實例，跟大分享，何謂調節自我的心情。
首先，我沒有參與任何關於物業，股票及外匯的炒賣，公司營運方針也是傾向保守及謹慎，但在金融海嘯下，我也不能獨善其身，同樣也要面對財政上的困局，因為一向跟我們來往的銀行—AIG，突然出現財政危機，令公司平白地失去一位可靠的戰友，因此在公司的營運上，也帶給我一定的阻力。
福無重至，禍不單行。在這一剎那，公司的生意，也受金融海嘯的影響，大跌超過一半，在這情形下，問題自然會接踵而來：首先是員工的士氣，會受到打擊，因而變得消沉，繼而資金的壓力也會產生，令公司不得不考慮開源節流。身為公司的行政總裁，如果我還帶著負面的心情去面對，我又怎可能繼續鼓勵員工呢？
雖然我每天也要面對令人窒息的壓力，但也不能把我擊倒，因為我有一個很好解決方法：每天戰鬥過後，帶著疲憊的身軀回家時，我會用熱水洗澡二十分鐘，再跟自己說：所有工作上不如意的事情，所有困局，就跟這些水流一樣，通通沖散，通通沖走了，再加上飽吃一頓豐富的晚餐後，我會準時九時半睡覺，不會讓煩惱繼續困擾自己。當每天早上醒來，我又會跟自己說：我一定可以想到解決問題的方法，所謂「謀事在人，成事在天」，只要我有足夠的準備，耐心的等待，我一定可以殺出一條血路！
就是這種積極的態度，這個概念，令公司絕境逢生。透過最近通宵營業的「奇招」，生意突然反彈，起死回生，不單帶給公司員工一股熱力四射的朝氣，令他們士氣大振，也給大家證明了「山窮水盡疑無路，柳暗花明又一村 」的道理，所以我們面對難關時，千萬不要恐懼，只要做好一切準備，相信明天會比今天更好，困難始終會迎刃而解。
人生是一場馬拉松，有時我們會跑得意氣風發，沿途有人會送上鮮花、掌聲為我們喝采；有時我們也會不幸跌倒，甚至迷路，落後於人，但未到最後，也不會知道誰勝誰負。在過程中，如果我們不懂好好調節自己的心情，來面對眼前的一切，只會愈跑愈辛苦，甚至不能完成這場比賽。
試想想：如果當天我沒有好好調節自己的心情，繼續讓困難纏繞著我，當第二天來臨時，我還有沒有精神，鬥志去面對困局，繼而想出解決的辦法呢？在現實生活中，不管你遇到甚麼事情，你也要學會管理好自己的心情，卻不是由情緒及恐懼來支配你，這樣，你才可令自己將來跑得更遠，攀得更高。
黃毅力
2008年11月25日星期二
如何正面自我溝通
人生的挫折、困難，只是一個生命歷程，卻不是終結；際遇不能預測、控制，但結局如何，卻可以改寫。
當大家還在童年的時候，不知有沒有經歷過孤獨的日子呢？特別是在晚上，夜闌人靜，沒有朋友，想找個人談天， 也只好透過自我溝通，在內心裡跟自己說話，以作解悶及抒發情緒；又或者一個人在沙灘上漫步，自己在街中閒逛，身邊沒有其他人，過程中只跟內心自我對話，不知你們有沒有以上的經歷呢？
小時候我是一頭「醜小鴨」，沒有朋友。媽媽的管教也十分嚴厲，下午放學後，就已經實施「戒嚴」—不准外出，就算連假期，也不讓我隨便外出。當時的我，差不多每天都獨留在家中，沒有朋友傾訴，也沒有甚麼玩具，更遑論現在的高科技，可以有電腦讓我上網，在MSN中跟人聊天了。所以，我只好在內心跟自己說話，久而久之，便發展到「影子朋友」- 自我溝通。
每人都有自我溝通的方法，但如果你為人十分極端，思想負面的話，只會愈「溝」愈黑暗，進入惡性悲觀循環：把一件差的事，想得更差；把一件好的事，也想得十分差；把一件平凡客觀的事，鑽牛角尖後再鑽，令自己煩上加煩。這種思考方式，絕對會令人意志消沉，失去鬥志及生活樂趣。當面對困難或困局時，只會想到放棄，卻不會去面對及對抗前路的困局。
而我這個人的自我溝通，永遠只從好處去想，遇到困難時，我會堅信：問題一定可以解決，只是遲早的問題。古詩有云：「山窮水盡疑無路 柳暗花明又一村」，困難過後，必然是另一番新景象，因為我是「風中勁草」，所以我十分喜歡面對困難，永遠也會逆境逢生，遇強愈強，愈戰愈勇！
這就是我日常自我溝通的方法，直到現在，我也覺得行之有效。如果要鍛煉出這種正面思維，大家不妨參考我的方法：每次當我看完關於英雄或歷史的電影，我也會假設自己是男主角，從他的角度去思考：如果我在那困局，應如何解決？如何演繹？如何轉危為機？於是，人生就充滿樂趣，其樂無窮，慢慢也訓練出正面思考，主動面對困難的習慣。
同時，我也訓練自己一種心理狀態，就是「與天鬥，與地鬥，與困難鬥，其樂融融！」，把要面對的每種困難、困局，鬥爭，當作遊戲來玩樂，箇中趣味，也令人十分振奮！人生的挫折、困難，只是生命中的一個歷程，卻不是終結，我們將來的際遇，是不能預測，也不能控制，但是結局如何，我們往往是有能力改寫。關鍵是，我們會否把每一個當下做到最好？
當你每天都有良好準備時，在逆境尚未來臨，你會及早警覺及作好預防措施，就好像「眾人皆醉我獨醒」一樣，當逆境到來，你便可以強戰出擊，找到最有利的「拆局」條件，逃出生天。世事無絕對，我們活在世間，是好是壞，是善是惡，是福是禍，是貴是賤，都只在我們一念之間。換句話說，如果你思想負面，鑽牛角尖，只會令你活在苦難，每天都感到不愉快，十分沉重，不能抬起頭做人；相反，正面的自我溝通，積極的人生，卻會令你天天也過得充實及快樂，絕對是百利而無一害，那麼，為何仍要選擇灰暗的一面呢？
黃毅力
當大家還在童年的時候，不知有沒有經歷過孤獨的日子呢？特別是在晚上，夜闌人靜，沒有朋友，想找個人談天， 也只好透過自我溝通，在內心裡跟自己說話，以作解悶及抒發情緒；又或者一個人在沙灘上漫步，自己在街中閒逛，身邊沒有其他人，過程中只跟內心自我對話，不知你們有沒有以上的經歷呢？
小時候我是一頭「醜小鴨」，沒有朋友。媽媽的管教也十分嚴厲，下午放學後，就已經實施「戒嚴」—不准外出，就算連假期，也不讓我隨便外出。當時的我，差不多每天都獨留在家中，沒有朋友傾訴，也沒有甚麼玩具，更遑論現在的高科技，可以有電腦讓我上網，在MSN中跟人聊天了。所以，我只好在內心跟自己說話，久而久之，便發展到「影子朋友」- 自我溝通。
每人都有自我溝通的方法，但如果你為人十分極端，思想負面的話，只會愈「溝」愈黑暗，進入惡性悲觀循環：把一件差的事，想得更差；把一件好的事，也想得十分差；把一件平凡客觀的事，鑽牛角尖後再鑽，令自己煩上加煩。這種思考方式，絕對會令人意志消沉，失去鬥志及生活樂趣。當面對困難或困局時，只會想到放棄，卻不會去面對及對抗前路的困局。
而我這個人的自我溝通，永遠只從好處去想，遇到困難時，我會堅信：問題一定可以解決，只是遲早的問題。古詩有云：「山窮水盡疑無路 柳暗花明又一村」，困難過後，必然是另一番新景象，因為我是「風中勁草」，所以我十分喜歡面對困難，永遠也會逆境逢生，遇強愈強，愈戰愈勇！
這就是我日常自我溝通的方法，直到現在，我也覺得行之有效。如果要鍛煉出這種正面思維，大家不妨參考我的方法：每次當我看完關於英雄或歷史的電影，我也會假設自己是男主角，從他的角度去思考：如果我在那困局，應如何解決？如何演繹？如何轉危為機？於是，人生就充滿樂趣，其樂無窮，慢慢也訓練出正面思考，主動面對困難的習慣。
同時，我也訓練自己一種心理狀態，就是「與天鬥，與地鬥，與困難鬥，其樂融融！」，把要面對的每種困難、困局，鬥爭，當作遊戲來玩樂，箇中趣味，也令人十分振奮！人生的挫折、困難，只是生命中的一個歷程，卻不是終結，我們將來的際遇，是不能預測，也不能控制，但是結局如何，我們往往是有能力改寫。關鍵是，我們會否把每一個當下做到最好？
當你每天都有良好準備時，在逆境尚未來臨，你會及早警覺及作好預防措施，就好像「眾人皆醉我獨醒」一樣，當逆境到來，你便可以強戰出擊，找到最有利的「拆局」條件，逃出生天。世事無絕對，我們活在世間，是好是壞，是善是惡，是福是禍，是貴是賤，都只在我們一念之間。換句話說，如果你思想負面，鑽牛角尖，只會令你活在苦難，每天都感到不愉快，十分沉重，不能抬起頭做人；相反，正面的自我溝通，積極的人生，卻會令你天天也過得充實及快樂，絕對是百利而無一害，那麼，為何仍要選擇灰暗的一面呢？
黃毅力
2008年11月24日星期一
淺談結構性存款（二）── 利息的計算
一般而言，結構性存款可以性質劃分，例如提前贖回次數、本金有沒有風險、結構性存款所掛勾的指標或物品、回報方式等。至於利息的計算也有多種，概括地可分為分階段累進利息、反向浮息、波幅累計利息及總收益達標贖回 。
分階段累進利息的結構性存款是指其利息會隨著投資期的每個階段而上升。投資者無需符合額外的條件，便可收取指定及遞增的利息，但如果銀行執行提早終止結構性存款的權利，這遞增的利息便會終止。
若結構性存款是反向浮息，其利率計算通常是一個固定利率減去指定的市場同業拆息(例如HIBOR及LIBOR)。因此，當市場同業拆息上升時，結構性存款的利率便會下降，而當市場同業拆息下跌時，結構性存款的利率便會上升，所以這類結構性存款利率與市場利率走勢是相反方向的(即「反向」)。
至於波幅累計利息的結構性存款，通常會與某項指定的基準(Benchmark)掛勾，而銀行會預先在每個利息期，定下議定基準範圍及利率。利息通常每天計算，若掛?的基準在當天處於議定基準範圍內，投資者便可按銀行所定的利率累計當天的利息，但若所掛勾的基準在當天的波動範圍超出議定基準範圍，則投資者在當天不會累計任何利息。
而總收益達標贖回的結構性存款，銀行會設定投資者總收益或可收取利息的上限。於利息期內，當投資者所累計收取的利息達到指定上限，利息便「達標」，而結構性存款會於該派息日自動提早終止。
投資者在投資結構性存款時，除了留意利率外，也要留意利息的計算方法。以波幅累計利息的結構性存款為例，若結構性存款所掛勾基準的波幅長期超出議定基準範圍，投資者便會長期不能累計利息，最終影響投資回報。又例如分階段累進利息的結構性存款，若銀行執行提早終止的權利，投資者收回本金及利息後，便會面對再投資風險(reinvestment risk)。
蘇偉文
分階段累進利息的結構性存款是指其利息會隨著投資期的每個階段而上升。投資者無需符合額外的條件，便可收取指定及遞增的利息，但如果銀行執行提早終止結構性存款的權利，這遞增的利息便會終止。
若結構性存款是反向浮息，其利率計算通常是一個固定利率減去指定的市場同業拆息(例如HIBOR及LIBOR)。因此，當市場同業拆息上升時，結構性存款的利率便會下降，而當市場同業拆息下跌時，結構性存款的利率便會上升，所以這類結構性存款利率與市場利率走勢是相反方向的(即「反向」)。
至於波幅累計利息的結構性存款，通常會與某項指定的基準(Benchmark)掛勾，而銀行會預先在每個利息期，定下議定基準範圍及利率。利息通常每天計算，若掛?的基準在當天處於議定基準範圍內，投資者便可按銀行所定的利率累計當天的利息，但若所掛勾的基準在當天的波動範圍超出議定基準範圍，則投資者在當天不會累計任何利息。
而總收益達標贖回的結構性存款，銀行會設定投資者總收益或可收取利息的上限。於利息期內，當投資者所累計收取的利息達到指定上限，利息便「達標」，而結構性存款會於該派息日自動提早終止。
投資者在投資結構性存款時，除了留意利率外，也要留意利息的計算方法。以波幅累計利息的結構性存款為例，若結構性存款所掛勾基準的波幅長期超出議定基準範圍，投資者便會長期不能累計利息，最終影響投資回報。又例如分階段累進利息的結構性存款，若銀行執行提早終止的權利，投資者收回本金及利息後，便會面對再投資風險(reinvestment risk)。
蘇偉文
2008年11月21日星期五
生命可貴
昨天從報章上得知，一位只有29歲，十分年輕的機場特警，與祖母一同燒炭自殺的新聞。對此我感到非常可惜及難過，因為他是一位大好青年，理應前程錦繡，他不單擁有剛強的體魄，還充滿愛心，經常參與警隊義工服務，專 門輔導有情緒問題的同袍，也得過傑出義工獎，可是，金融海嘯下，他疑因輸了股票，更欠下債務，再加上先前在升級試中失敗，令他無力面對，在雙重打擊之下，便選擇了斷自己的生命。
在我過去的文章中，其實也在不斷鼓勵每位讀者，每一位香港人。我們活在獅子山下，一定要有勇氣面對將來的挑戰，必須懂得調節自己的心情，也要增強自身面對挫折時的容忍力，以及情緒忍受力。
姑勿論是男子漢大丈夫，還是白領麗人，也希望大家謹記：只要我們尚有一口氣，還活在世上，就沒有解決不到的問題。我們應要把著眼點放在未來，繼而拋開過去的包袱，忍受現在的磨煉。縱使我們必須要面對接踵而來的挑戰，也不應該選擇逃避，放棄自己的美好前程，甚至輕易結束生命。
希望大家學懂，如何調節自己的心情，如何自我溝通，增強自己的抗逆能力。至於這位年輕特警的決定，我相信只是出於一剎那的衝動，如果用理性去分析，香港芸芸數百萬人的問題，其實這位年輕特警的遭遇，也沒有甚麼大不了，絕對不值得犧牲自己及家人的寶貴生命，來作出這個了斷。
做人「留得青山在，哪怕無柴燒？」為何不燒柴，卻跑去燒炭呢？死亡早晚也會來臨，又何必急於一時？連死亡也不怕，為何還要怕面對現實的困局呢？所謂「船到橋頭自然直」，過分擔心也無補於事，我們活在實戰的當下，應該要用正面思維來面對問題，要相信來臨的挑戰，絕對是好玩、有趣、刺激，以及充滿挑戰性。不管多大的困難及困局，只要你願意面對，只要你願意向前踏出第一步，往後的每步路，都會是走出困境的光明道路，數十年後回頭一看，今天的挫折，也不過是生命中一段小小的插曲罷了。
在下星期的專欄，我會以特事特辦的方式，寫出三篇文章，第一，如何自我溝通；第二，如何調節自己的心情；第三，如何提升情緒的忍耐力，以及面對挫折的容忍力。希望大家珍惜生命，找出苦中作樂的方法，樂在工作，愛在生活，笑在亂世的當下，請謹記：生命寶貴，不要輕生！
黃毅力
在我過去的文章中，其實也在不斷鼓勵每位讀者，每一位香港人。我們活在獅子山下，一定要有勇氣面對將來的挑戰，必須懂得調節自己的心情，也要增強自身面對挫折時的容忍力，以及情緒忍受力。
姑勿論是男子漢大丈夫，還是白領麗人，也希望大家謹記：只要我們尚有一口氣，還活在世上，就沒有解決不到的問題。我們應要把著眼點放在未來，繼而拋開過去的包袱，忍受現在的磨煉。縱使我們必須要面對接踵而來的挑戰，也不應該選擇逃避，放棄自己的美好前程，甚至輕易結束生命。
希望大家學懂，如何調節自己的心情，如何自我溝通，增強自己的抗逆能力。至於這位年輕特警的決定，我相信只是出於一剎那的衝動，如果用理性去分析，香港芸芸數百萬人的問題，其實這位年輕特警的遭遇，也沒有甚麼大不了，絕對不值得犧牲自己及家人的寶貴生命，來作出這個了斷。
做人「留得青山在，哪怕無柴燒？」為何不燒柴，卻跑去燒炭呢？死亡早晚也會來臨，又何必急於一時？連死亡也不怕，為何還要怕面對現實的困局呢？所謂「船到橋頭自然直」，過分擔心也無補於事，我們活在實戰的當下，應該要用正面思維來面對問題，要相信來臨的挑戰，絕對是好玩、有趣、刺激，以及充滿挑戰性。不管多大的困難及困局，只要你願意面對，只要你願意向前踏出第一步，往後的每步路，都會是走出困境的光明道路，數十年後回頭一看，今天的挫折，也不過是生命中一段小小的插曲罷了。
在下星期的專欄，我會以特事特辦的方式，寫出三篇文章，第一，如何自我溝通；第二，如何調節自己的心情；第三，如何提升情緒的忍耐力，以及面對挫折的容忍力。希望大家珍惜生命，找出苦中作樂的方法，樂在工作，愛在生活，笑在亂世的當下，請謹記：生命寶貴，不要輕生！
黃毅力
2008年11月20日星期四
亂世跳槽
我有位中學同學，在一所跨國保險公司裡當文職高層。上星期他的公司有謠言流傳，公司將會裁員。於是他直接向老闆查詢，老闆也默認有這件事，還刻意跟他說：「我已經替你安排好『避風塘』，但薪金將會減20%，可是你 不會被裁走。」
同一時間，他老闆的競爭對手進行挖角，給他的條件是保留原有的薪金。對此他很苦惱，還問我：「Eric，究竟我是留還是走好呢？留的話便會減人工，走的話便可以保持這20%。」
當我聽完後，我問了他兩個問題：「舊公司的老闆留你，是否出於他真心及賞識你呢？」他說是，於是我再問他：「如果你去了新的公司，雖然沒有減去20%的薪金，但是否代表他們跟你相熟？」他回答說：「我們不是那麼熟，但他們認同我的辦事能力。」我對這件事的看法十分清晰：在現今亂世的當下，薪金高低真的不是一個問題，問題是，現時這份工作保得住嗎？上級是否有情有義，會否留住員工一起共渡難關？
我跟他這樣說：「在這一剎『跳船』，我認為絕對是不智。今天這個『浪』，你會因20%的薪金而走，不但反映你是個見風使舵的人，更會令你日後的聲譽受損，因為20%的薪金，你認為值得嗎？
還有在新公司的未來，你確定不會有裁員的機會嗎？而你會否因 「新(口黎)新豬肉」 而被解僱？關鍵不是你的能力，而是大環境的因素。現在還招聘的公司，只有兩個可能：第一，它有『發達大計』，勇不可擋，『遇神殺神，遇鬼殺鬼』，有能力敵過全球性金融海嘯；第二，這間公司高層『頭大無腦，腦大生草』，心口刻著『勇』字，『戇居居』沒有危機感，試問你會否願意為這樣的公司效力呢？
在這亂世，一所企業還擴張，除非它真的是『堅到爆炸』，否則它只是再製造更多危機，再加上現時金融及保險業，是裁員的高風險行業，現在轉工『跳槽』，未免太過不智。」
希望各位讀者謹記：「患難見真情」。在患難中與上級產生互信，比起少少的薪金調整更為重要。誰是有情有義，有能力又有價值，在這亂世下，立竿見影。我相信「好心」一定有「好報」，好人必定會有好下場，你的不離不棄，上級必然會銘記於心，所以不要因為少少的損失，就把理智與價值觀都扔到垃圾桶裏去。
我們看事要看長線，如果你的上級是位「猛人」，或對你有情有義，現時的薪金少一點也不是問題，因為他絕對「跟得過」；相反，如果他是「大難臨頭各自飛」的高層，遇著這樣的上級，我勸大家還是早走早著！
黃毅力
同一時間，他老闆的競爭對手進行挖角，給他的條件是保留原有的薪金。對此他很苦惱，還問我：「Eric，究竟我是留還是走好呢？留的話便會減人工，走的話便可以保持這20%。」
當我聽完後，我問了他兩個問題：「舊公司的老闆留你，是否出於他真心及賞識你呢？」他說是，於是我再問他：「如果你去了新的公司，雖然沒有減去20%的薪金，但是否代表他們跟你相熟？」他回答說：「我們不是那麼熟，但他們認同我的辦事能力。」我對這件事的看法十分清晰：在現今亂世的當下，薪金高低真的不是一個問題，問題是，現時這份工作保得住嗎？上級是否有情有義，會否留住員工一起共渡難關？
我跟他這樣說：「在這一剎『跳船』，我認為絕對是不智。今天這個『浪』，你會因20%的薪金而走，不但反映你是個見風使舵的人，更會令你日後的聲譽受損，因為20%的薪金，你認為值得嗎？
還有在新公司的未來，你確定不會有裁員的機會嗎？而你會否因 「新(口黎)新豬肉」 而被解僱？關鍵不是你的能力，而是大環境的因素。現在還招聘的公司，只有兩個可能：第一，它有『發達大計』，勇不可擋，『遇神殺神，遇鬼殺鬼』，有能力敵過全球性金融海嘯；第二，這間公司高層『頭大無腦，腦大生草』，心口刻著『勇』字，『戇居居』沒有危機感，試問你會否願意為這樣的公司效力呢？
在這亂世，一所企業還擴張，除非它真的是『堅到爆炸』，否則它只是再製造更多危機，再加上現時金融及保險業，是裁員的高風險行業，現在轉工『跳槽』，未免太過不智。」
希望各位讀者謹記：「患難見真情」。在患難中與上級產生互信，比起少少的薪金調整更為重要。誰是有情有義，有能力又有價值，在這亂世下，立竿見影。我相信「好心」一定有「好報」，好人必定會有好下場，你的不離不棄，上級必然會銘記於心，所以不要因為少少的損失，就把理智與價值觀都扔到垃圾桶裏去。
我們看事要看長線，如果你的上級是位「猛人」，或對你有情有義，現時的薪金少一點也不是問題，因為他絕對「跟得過」；相反，如果他是「大難臨頭各自飛」的高層，遇著這樣的上級，我勸大家還是早走早著！
黃毅力
從借錢「溝貨」談理財的目的（二）
筆者記得曾有人表示，做生意必須要有十成把握賺錢才會做(當然世上沒有十成把握的生意，說那句話的人只是打個比喻，意指要有很高的把握才會經營某項生意)。因為那人認為，在經營生意時，會遇到很多困難或突發的事情 ，令到生意賺錢的機會率降低，如由100%變90%，再變至80%。因此，如果該生意在開始前只有70%的機會率賺錢，當你經營時，意料之外的狀況會將賺錢機會率降至50%或以下，結果很多時是蝕本收場。由此可見，謹慎的生意人在經營生意前，必仔細計算賺錢機會率與風險，才借錢經營生意。
同樣道理，如果投資者打算借錢「溝貨」，你又有多少把握是賺錢呢？如果投資者「短炒」成功，固然可在償還貸款本金及利息後，賺取少許\金錢「幫補」早前投資的虧損，但如果「短炒」不成功，投資者不但沒有回本，還得想辦法償還債項及利息，得不償失。那麼，為甚麼投資者仍願意冒高風險在股票市場作近乎「投機」的行為？為甚麼仍要投入資金在股票市場上？這是值得反思的問題。
我們理財的目的，是透過適當的財務規劃，幫我們達到一些財務目標，如結婚、生兒育女、置業、退休等。我們生活已面對很多煩惱，所以在理財上應該去解決問題，而不是製造更多問題。投資者不要被心魔控制，盲目投資。人生在世數十年，會遇上多個牛市，亦會遇上多個熊市，所以投資不需心急於一時。打個比喻，人們春天插秧，秋天收成，若人們硬要在冬天插秧，秧不凍死才怪。其實，投資要選時機，也要選投資市場，日後有機會再談。
筆者建議投資者先檢視自己的資產及負債，查看有沒有潛在的財務負擔或問題。筆者相信投資者把每一個「今天」處理好，在日子有功下，便有餘力在「今天」處理「明天」的事情，相反，如果「今天」處理得一團糟，「明天」也不會處理得好。
蘇偉文
同樣道理，如果投資者打算借錢「溝貨」，你又有多少把握是賺錢呢？如果投資者「短炒」成功，固然可在償還貸款本金及利息後，賺取少許\金錢「幫補」早前投資的虧損，但如果「短炒」不成功，投資者不但沒有回本，還得想辦法償還債項及利息，得不償失。那麼，為甚麼投資者仍願意冒高風險在股票市場作近乎「投機」的行為？為甚麼仍要投入資金在股票市場上？這是值得反思的問題。
我們理財的目的，是透過適當的財務規劃，幫我們達到一些財務目標，如結婚、生兒育女、置業、退休等。我們生活已面對很多煩惱，所以在理財上應該去解決問題，而不是製造更多問題。投資者不要被心魔控制，盲目投資。人生在世數十年，會遇上多個牛市，亦會遇上多個熊市，所以投資不需心急於一時。打個比喻，人們春天插秧，秋天收成，若人們硬要在冬天插秧，秧不凍死才怪。其實，投資要選時機，也要選投資市場，日後有機會再談。
筆者建議投資者先檢視自己的資產及負債，查看有沒有潛在的財務負擔或問題。筆者相信投資者把每一個「今天」處理好，在日子有功下，便有餘力在「今天」處理「明天」的事情，相反，如果「今天」處理得一團糟，「明天」也不會處理得好。
蘇偉文
2008年11月19日星期三
新鐵金剛之絕對與相對
星期日，我跟兒子到電影院欣賞《新鐵金剛之量子殺機》。電影在晚上10時正結束，我從夢境中走出現實，我感到我的腎上腺不斷上升，在步行到公司取車的途中，經過後巷時，兒子突然問了兩條非常有趣的問題，如果你有男 朋友或伴侶，也不妨問一問：
在月黑風高的時候，如果你跟親人或心愛的伴侶在一起，突然間有3個男人跳出來，大聲說：「打劫！」他更手握一柄8吋長的牛肉刀，你會怎樣做？你會否英雄救美，跟他糾纏並制服他們，就好像占士邦一樣？還是你會選擇就範呢？我的兒子還再補充：「如果他手握一柄手槍，而你又有理由相信這是真槍，同時又覺得他搶錢後，會殺死你，你又會怎樣做呢？」
這兩個問題，真是不容易回答，但是我還記得，當我在中央黨校進修時，有一位教授跟我說過「台海局勢的戰爭論」，當中曾提及過的絕對及相對優勢，我認為可以應用在今次事件之中，於是，我便用了這個理論去跟兒子解釋：「當打劫的人手持武器，而我袋內又剛好有2000元，如果這2000元是用來『救命』的話，我一定跟他『死過』；如果不是用來救命，又覺得自己的身價，比這2000元還重要的話，我便會跟賊人說：『請冷靜！你們是求財，不是求氣，我會十分合作，把我身上的所有財物奉獻給你，希望你也明白，打劫被人捉到，判刑也不會太重，但打劫加上傷人，甚至謀殺，就要終生監禁。』」
我跟兒子解釋：「我這樣說的目的，就是希望賊人可以鎮定地搶走我的財物，並立刻在我面前消失，然後我才報警。當對方拿著牛肉刀鋌而走險，一定有他的原因，可能是因為他覺得再沒有選擇權，才以身犯險，所以千萬不要胡亂反抗，以致發生流血衝突，你赤手空拳，他手持武器，蝕底的永遠都是自己，因為你沒有絕對的優勢。
但如果賊人是手握槍械，他的眼神充滿殺氣，好像謀財後，還打算害命的話，那我一定會來一招『釜底抽薪，同你死過』先下手為強，就算不能把他制服，也要跟他纏上一回，起碼在我臨死前，他會開槍，當路人聽到槍聲就會報警，所以一定同他『死過』！」
我笑著跟兒子說：「如果賊人只像你一樣，只有一個人，15歲左右，體重不過是100磅，卻手握一柄牛肉刀，還跟我這個190磅的成年人單對單，我必定會第一時間起飛腳，把你的刀子踢走，然後揮拳打你的面，把你壓在地上，還會補多兩腳，確保你已沒還擊之力！不要說2000元，200元我也不會給你，因為在體重及能力方面，我有絕對優勢！」
情況就跟做生意、做人一樣：當你想創業時，問問自己，這個時候是否應該要去「搏」？做人做事，如果不是窮途末路，千萬不要「搏」，當你擁有絕對優勢，是Sure Win的時候，你就可以去做。特別在這金融海嘯下，做事一定要先謀後定。
上述這個故事，我也尊重我兒子的意見，詢問他可否刊登，他也爽快地答應了，作為父親值得高興的是，我兒子問這兩個問題，問得十分好。不單令人有反思的空間，並且令我能夠以生動的方式，向大家道出：做人做事作決定前，務必要弄清楚是否擁有絕對，還是相對的優勢。
在得不到絕對優勢的情形下，如你還是要出擊，你必定要十分謹慎，還要問清楚自己：「我輸得起嗎？」其實，這個世界又怎會有鐵金剛？人類又怎會打不死？所以做人一定要面對現實，弄清楚自己的絕對及相對優勢，不要鹵莽出擊，以免賠了夫人又折兵。
黃毅力
在月黑風高的時候，如果你跟親人或心愛的伴侶在一起，突然間有3個男人跳出來，大聲說：「打劫！」他更手握一柄8吋長的牛肉刀，你會怎樣做？你會否英雄救美，跟他糾纏並制服他們，就好像占士邦一樣？還是你會選擇就範呢？我的兒子還再補充：「如果他手握一柄手槍，而你又有理由相信這是真槍，同時又覺得他搶錢後，會殺死你，你又會怎樣做呢？」
這兩個問題，真是不容易回答，但是我還記得，當我在中央黨校進修時，有一位教授跟我說過「台海局勢的戰爭論」，當中曾提及過的絕對及相對優勢，我認為可以應用在今次事件之中，於是，我便用了這個理論去跟兒子解釋：「當打劫的人手持武器，而我袋內又剛好有2000元，如果這2000元是用來『救命』的話，我一定跟他『死過』；如果不是用來救命，又覺得自己的身價，比這2000元還重要的話，我便會跟賊人說：『請冷靜！你們是求財，不是求氣，我會十分合作，把我身上的所有財物奉獻給你，希望你也明白，打劫被人捉到，判刑也不會太重，但打劫加上傷人，甚至謀殺，就要終生監禁。』」
我跟兒子解釋：「我這樣說的目的，就是希望賊人可以鎮定地搶走我的財物，並立刻在我面前消失，然後我才報警。當對方拿著牛肉刀鋌而走險，一定有他的原因，可能是因為他覺得再沒有選擇權，才以身犯險，所以千萬不要胡亂反抗，以致發生流血衝突，你赤手空拳，他手持武器，蝕底的永遠都是自己，因為你沒有絕對的優勢。
但如果賊人是手握槍械，他的眼神充滿殺氣，好像謀財後，還打算害命的話，那我一定會來一招『釜底抽薪，同你死過』先下手為強，就算不能把他制服，也要跟他纏上一回，起碼在我臨死前，他會開槍，當路人聽到槍聲就會報警，所以一定同他『死過』！」
我笑著跟兒子說：「如果賊人只像你一樣，只有一個人，15歲左右，體重不過是100磅，卻手握一柄牛肉刀，還跟我這個190磅的成年人單對單，我必定會第一時間起飛腳，把你的刀子踢走，然後揮拳打你的面，把你壓在地上，還會補多兩腳，確保你已沒還擊之力！不要說2000元，200元我也不會給你，因為在體重及能力方面，我有絕對優勢！」
情況就跟做生意、做人一樣：當你想創業時，問問自己，這個時候是否應該要去「搏」？做人做事，如果不是窮途末路，千萬不要「搏」，當你擁有絕對優勢，是Sure Win的時候，你就可以去做。特別在這金融海嘯下，做事一定要先謀後定。
上述這個故事，我也尊重我兒子的意見，詢問他可否刊登，他也爽快地答應了，作為父親值得高興的是，我兒子問這兩個問題，問得十分好。不單令人有反思的空間，並且令我能夠以生動的方式，向大家道出：做人做事作決定前，務必要弄清楚是否擁有絕對，還是相對的優勢。
在得不到絕對優勢的情形下，如你還是要出擊，你必定要十分謹慎，還要問清楚自己：「我輸得起嗎？」其實，這個世界又怎會有鐵金剛？人類又怎會打不死？所以做人一定要面對現實，弄清楚自己的絕對及相對優勢，不要鹵莽出擊，以免賠了夫人又折兵。
黃毅力
從借錢「溝貨」談理財目的（一）
最近筆者收到一位讀者的電郵，他表示去年本地股市熾熱的時候，將幾年的積蓄投放在股票市場上，例如去年7月以13多元購入復星(656)，又在今年6月以10元買入中石油(857)，以及在7月以約13元購入A5 0中國基金(2823)，期望乘著奧運的熱潮有所獲益，可惜事與願違，未能在股票市場獲利，而現時仍持有這些股票，後悔不已，並有自殺的念頭，另問應否借錢在股票市場「溝貨」。
首先，筆者勸勉該位讀者打消自殺的念頭，因為萬事都有解決的方法，若「阿Q」一點看，全港有不少市民也陪著你在股票市場上「損手」，你不是唯一一個面對這個狀況的人。如果該位讀者持續有自殺的念頭，應盡快尋求社工或專業團體的協助；如果有其他財務問題，可向社會服務志願機構如東華三院健康理財家庭輔導中心求助。
筆者時常強調投資止蝕的重要性，因為投資的金錢，都是辛勤工作及儉樸生活剩下的血汗錢，所以要慎重處理。如果我們及早進行止蝕，損失的金額有限，可以在短期內通過儲蓄把金錢儲回來，可是，如果我們不及早進行止蝕，虧蝕的金額漸大，我們便需要更長的時間把金錢儲回來。用以上的股票作例子，若定下買入價的80%作止蝕位(即限制虧損為本金的20%)，那麼以11月7日收市價計算，我們可以比較兩者虧損的金額：
股票 買入價 每手股數 11月7日 帳面虧損 止蝕價 止蝕虧損額 收市價 （買入價的80%）
復星 $13.5 500 $1.66 $5,920 $10.8 $1,350
中石油 $10 2,000 $5.72 $8,560 $8 $4,000
A50 $13 100 $8.35 $465 $10.4 $260
中國基金
總數 － － － $14,945 － $5,610
如果投資者按所訂下的價格執行止蝕，他可保留80%的本金，而虧損的金額約是6,000元。對於這筆投資虧損，投資者可能只需儲蓄一至兩個月便可儲回來，再在日後尋找投資機會，但如果虧損的金錢是15,000元，投資者便需要很長時間才可累積這筆蝕掉的金錢。
蘇偉文
首先，筆者勸勉該位讀者打消自殺的念頭，因為萬事都有解決的方法，若「阿Q」一點看，全港有不少市民也陪著你在股票市場上「損手」，你不是唯一一個面對這個狀況的人。如果該位讀者持續有自殺的念頭，應盡快尋求社工或專業團體的協助；如果有其他財務問題，可向社會服務志願機構如東華三院健康理財家庭輔導中心求助。
筆者時常強調投資止蝕的重要性，因為投資的金錢，都是辛勤工作及儉樸生活剩下的血汗錢，所以要慎重處理。如果我們及早進行止蝕，損失的金額有限，可以在短期內通過儲蓄把金錢儲回來，可是，如果我們不及早進行止蝕，虧蝕的金額漸大，我們便需要更長的時間把金錢儲回來。用以上的股票作例子，若定下買入價的80%作止蝕位(即限制虧損為本金的20%)，那麼以11月7日收市價計算，我們可以比較兩者虧損的金額：
股票 買入價 每手股數 11月7日 帳面虧損 止蝕價 止蝕虧損額 收市價 （買入價的80%）
復星 $13.5 500 $1.66 $5,920 $10.8 $1,350
中石油 $10 2,000 $5.72 $8,560 $8 $4,000
A50 $13 100 $8.35 $465 $10.4 $260
中國基金
總數 － － － $14,945 － $5,610
如果投資者按所訂下的價格執行止蝕，他可保留80%的本金，而虧損的金額約是6,000元。對於這筆投資虧損，投資者可能只需儲蓄一至兩個月便可儲回來，再在日後尋找投資機會，但如果虧損的金錢是15,000元，投資者便需要很長時間才可累積這筆蝕掉的金錢。
蘇偉文
2008年11月18日星期二
大事由小事做起
每位成功的人，姑勿論大事與小事也好，他們都會有「交帶」及負責任，這是一個生活習慣，並不是甚麼高不可攀的能力，只要我們願意，其實也可以做到。
有一天我到了香港哥爾夫球會吃早餐，順道打Golf，我遇到一 位球僮(Caddie)，他向我講述一件真人真事的經歷，當中做人做事的方式，我認為實在很值得大家學習。
在某天的早上，球僮為一位富豪服務，當時那位富豪看見他走路一拐一拐的樣子，便問他：「你發生甚麼事？」球僮回答說：「我前晚扭傷了腳，可是我沒有時間看醫生，但我相信已經沒有甚麼事了，會慢慢好起來的。」富豪馬上跟他說：「我認識一位跌打師傅，他醫術很高明，醫館所提供的藥酒也不錯。」接著富豪便把那間跌打館的地址與電話交給球童，還再補充：「到了醫館後，你說是我介紹你來便可以了，他不會收取任何費用，我也會叫秘書安排。」球童心下感激，對富豪的關懷非常感恩。
當天下午，球僮下班時，那位富豪的秘書致電給他，說多一次富豪說過的話後，還提醒他：「你下班後，便要去看醫生了，我已經和跌打館安排好，你不用付錢。」球僮在那一刻深受感動，因為他覺得，那位富豪是一位日理萬機大人物，卻仍會為他這位球僮費心作出這樣的安排，更特意叫秘書跟進，因此他覺得富豪對他恩重如山。
到了第二天，雖然球僮未被安排與富豪一起打高球，但當富豪一到達會所，便立刻跟會所經理說：「我想找找那位球僮，看看他有沒有看醫生。」球僮得悉後，既佩服又感激，他在想：「為何富豪對於一件這麼小的事情，還會重複數次來跟進？雖然他十分忙碌，但仍然那麼上心？」
當我聽完這件事後，便跟球僮說：「許多失敗人，是因為他們真的沒有甚麼事情可做，就算你請他們做一件很簡單的事情，他們也做不到或忘記了，最後卻會用一連串的藉口告訴你，例如：我在忙，沒有時間。這就是成功\與失敗人的分別了。」
人皆有惰性，特別在這充滿壓力的社會裏，我們難免會想逃避，然後用藉口砌詞狡辯，結果便形成壞習慣。試問各位，那位富豪還可以在金融海嘯的當下，以「常在心」的方式，跟進那位球僮的腳患，這種細心的做事態度，關心他人的行為，是否很值得我們學習呢？你或者會說他「斬雞用牛刀」，小題大做，但實際上，這就是他們成功的因素。每位成功的人，姑勿論大事與小事也好，他們都會有「交帶」及負責任，這是一個生活習慣，並不是甚麼高不可攀的能力，只要我們願意，其實也可以做到。
許多失敗人永遠只會用一連串漂亮的藉口來掩飾，卻沒有好好改善自己的惡習，相對一些很成功的企業人，就算是小事一樁，他們也可以在繁忙的工作中，抽出時間來處理，仍然很有「交帶」地跟進一些未完成的工作或事情。雖然富豪這次處理的只是一件小事，但他都有這樣的效率和態度，如果富豪正在面對一件大事，你猜他會否做得不妥，弄得不好呢？大事由小事做起，如果年輕人連小事也做不來，何來會有美好的將來呢？
黃毅力
有一天我到了香港哥爾夫球會吃早餐，順道打Golf，我遇到一 位球僮(Caddie)，他向我講述一件真人真事的經歷，當中做人做事的方式，我認為實在很值得大家學習。
在某天的早上，球僮為一位富豪服務，當時那位富豪看見他走路一拐一拐的樣子，便問他：「你發生甚麼事？」球僮回答說：「我前晚扭傷了腳，可是我沒有時間看醫生，但我相信已經沒有甚麼事了，會慢慢好起來的。」富豪馬上跟他說：「我認識一位跌打師傅，他醫術很高明，醫館所提供的藥酒也不錯。」接著富豪便把那間跌打館的地址與電話交給球童，還再補充：「到了醫館後，你說是我介紹你來便可以了，他不會收取任何費用，我也會叫秘書安排。」球童心下感激，對富豪的關懷非常感恩。
當天下午，球僮下班時，那位富豪的秘書致電給他，說多一次富豪說過的話後，還提醒他：「你下班後，便要去看醫生了，我已經和跌打館安排好，你不用付錢。」球僮在那一刻深受感動，因為他覺得，那位富豪是一位日理萬機大人物，卻仍會為他這位球僮費心作出這樣的安排，更特意叫秘書跟進，因此他覺得富豪對他恩重如山。
到了第二天，雖然球僮未被安排與富豪一起打高球，但當富豪一到達會所，便立刻跟會所經理說：「我想找找那位球僮，看看他有沒有看醫生。」球僮得悉後，既佩服又感激，他在想：「為何富豪對於一件這麼小的事情，還會重複數次來跟進？雖然他十分忙碌，但仍然那麼上心？」
當我聽完這件事後，便跟球僮說：「許多失敗人，是因為他們真的沒有甚麼事情可做，就算你請他們做一件很簡單的事情，他們也做不到或忘記了，最後卻會用一連串的藉口告訴你，例如：我在忙，沒有時間。這就是成功\與失敗人的分別了。」
人皆有惰性，特別在這充滿壓力的社會裏，我們難免會想逃避，然後用藉口砌詞狡辯，結果便形成壞習慣。試問各位，那位富豪還可以在金融海嘯的當下，以「常在心」的方式，跟進那位球僮的腳患，這種細心的做事態度，關心他人的行為，是否很值得我們學習呢？你或者會說他「斬雞用牛刀」，小題大做，但實際上，這就是他們成功的因素。每位成功的人，姑勿論大事與小事也好，他們都會有「交帶」及負責任，這是一個生活習慣，並不是甚麼高不可攀的能力，只要我們願意，其實也可以做到。
許多失敗人永遠只會用一連串漂亮的藉口來掩飾，卻沒有好好改善自己的惡習，相對一些很成功的企業人，就算是小事一樁，他們也可以在繁忙的工作中，抽出時間來處理，仍然很有「交帶」地跟進一些未完成的工作或事情。雖然富豪這次處理的只是一件小事，但他都有這樣的效率和態度，如果富豪正在面對一件大事，你猜他會否做得不妥，弄得不好呢？大事由小事做起，如果年輕人連小事也做不來，何來會有美好的將來呢？
黃毅力
2008年11月17日星期一
投資心理盲點──決策框架
一個人的行為，與其個人性格、知識水平、生活習慣有關連，每當作出一個決定時，都會把自己所得的知識、過往的經驗以及親友給的建議作綜合考慮。這個決策過程，有時候會因為有限的知識、局限的經驗以及片面的建議，令 決定有所偏差，或作出未必適合當時情況的決定。舉個例子，面對丈夫或妻子出現婚外情，有的灑脫地選擇離婚，有的無法面對傷害而選擇自殺，也有的選擇傷害另一半，結果令自己身陷囹圄，由此可見，面對同一件事情，每個人會因性格及認知不同，而使他們有不同的決策框架，最後影響他們的行為。
同樣道理，我們在投資的時候，有時候只會按個人的知識及習慣而作買賣決定，這就是決策框架的投資心理盲點；換句話說，由於投資者受到本身認知程度的局限，令到其判斷及投資決定出現偏差。
其實，人類很多時候的決策行為，並不是以具體環境及實質結果為考慮點，而是基於心中的想法。可是，這些想法只是個人一廂情願，可能沒有事實作根據。然而，這些想法的影響力很巨大，足以左右人類的決定，以及作出不合理的決定。我們常會因性格、習慣、對問題的認知等，產生了不同的決策框架，而在作決定的時候，就在這些框架內作出選擇，結果是決定可能不適合當前的境況。
舉例說：筆者有位朋友深信技術分析，認為股價的所有資料，全都反映在圖表之上，至於其他的基本因素如企業管治、盈利能力等，反而是次要。筆者另一位朋友的父母親只懂看股票走勢而作投資決定，只要個別股票由高位回落，該父母親便會全力購入股票，並不理會股價下跌的原因。總括而言，這些朋友及朋友的父母分別被局限在技術分析及股價走勢的決策框架內，只懂在一個平面上考慮，而忽略投資的立體空間。因此，投資者想變為成功的「投資達人」，應多點吸收其他知識，擴闊自己的視野，這樣才有可能衝破自己的決策框架，在框架外作出更客觀的分析及更合適的決定。
蘇偉文
同樣道理，我們在投資的時候，有時候只會按個人的知識及習慣而作買賣決定，這就是決策框架的投資心理盲點；換句話說，由於投資者受到本身認知程度的局限，令到其判斷及投資決定出現偏差。
其實，人類很多時候的決策行為，並不是以具體環境及實質結果為考慮點，而是基於心中的想法。可是，這些想法只是個人一廂情願，可能沒有事實作根據。然而，這些想法的影響力很巨大，足以左右人類的決定，以及作出不合理的決定。我們常會因性格、習慣、對問題的認知等，產生了不同的決策框架，而在作決定的時候，就在這些框架內作出選擇，結果是決定可能不適合當前的境況。
舉例說：筆者有位朋友深信技術分析，認為股價的所有資料，全都反映在圖表之上，至於其他的基本因素如企業管治、盈利能力等，反而是次要。筆者另一位朋友的父母親只懂看股票走勢而作投資決定，只要個別股票由高位回落，該父母親便會全力購入股票，並不理會股價下跌的原因。總括而言，這些朋友及朋友的父母分別被局限在技術分析及股價走勢的決策框架內，只懂在一個平面上考慮，而忽略投資的立體空間。因此，投資者想變為成功的「投資達人」，應多點吸收其他知識，擴闊自己的視野，這樣才有可能衝破自己的決策框架，在框架外作出更客觀的分析及更合適的決定。
蘇偉文
2008年11月13日星期四
每天120元稅款
政府終於暫停徵收荒誕的外傭稅，其實應永久取消此稅款，因為有關組別的人士已繳交了很多其他稅項。
香港的薪俸稅是在納稅人收到入息後才繳納，以一位月入1.2萬元的單身人士來說，他的稅款只是576元；當他在職場上位，月入2萬元時，稅款增至8400元；成家立室後，假設夫婦雙方月入也是3萬元，每人稅款是2.88萬元，即每月2400元，每天80元，比私人屋苑管理費還要高。
中產稅項多如繁星
他們如果買了一個400萬元的物業，先付印花稅9萬元；月供15528元，每人7764元。供樓利息可以扣稅，稅款減少（其實在印花稅中已預繳）至每人2.178萬元，比沒有置業時少7020元。但同時他們要付差餉及地租，該單位每年差餉及地租約1.6萬元，即每月1333元。以10年利息扣減來比較，因印花稅及差餉地租多付了每年2.05萬元，即每人多付了1.25萬元；因利息扣減少付了7020元，政府除笨有精。10年後沒有利息扣減，實質上多付了稅款。租樓買樓並沒有分別，因為差餉及地租已反映在租金內。
當此家庭要購買私家車時，先付汽車入口稅，每年要付牌費及燃油稅，後兩者每年最少1萬元，連同牌費，每年約1.6萬元，還未計停車場的「地稅」。
把薪俸稅、差餉地租、汽車燃油稅牌費加起來，有車的中產家庭每年要交最少8.456萬元稅，約佔收入12%，即每人每天116元，比只計算薪俸稅6%多了一倍──還未計算剛暫停徵收的外傭稅。
福利回報寥寥可數
兩日前指出坐港鐵每次要付交通稅1.9元，付出了的稅款有何回報？醫療？要等候很久！育？一團糟！保安？包括金融系統的保安？你有可能因政府的監管失誤而在年老時損失慘重！環境？每況愈下！就業？市場越來越單一，低收入的人士有難了。
每天交了過百元稅款的人，帶子女到西貢北潭涌旅行，卻沒有足夠的車位，泊在不阻街的空間卻因沒有付「地稅」而被抄牌。反觀不用付或付很少稅的有勢力人士，卻可日夜在旺角、佐敦、灣仔街頭「免費泊車」。
稅款是否物有所值？讀者自行評價。
李兆波
2008年11月12日星期三
刺激經濟方案杯水車薪
11月11日，周二。恒指14000點一度失守，收報14040.9，下跌703.73，成交543.8億元。即月期指冇咁好彩，下跌767點，收報13970點，期指倒掛現象又再出現。太陽陳來電話：「恐怕反彈已完成，投資者對後市宜多D戒心。」真係語重深長，但幾令人洩氣。
花旗推介中國海外（688），估計今年每股獲利7角，升23.7％，P/E十四點三倍，目標價16.08元；冠君產業（2778）估計今年每股獲利11仙，減少90.2％，P/E十五點三倍，目標價2.54元；駿威汽車（203）估計今年每股獲利28.4仙，減少1.5％，P/E五點四倍，目標價2.1元；遠洋地產（3377）估計今年每股獲利36.2仙，減少33.7％，P/E六點一倍，目標價5.39元。
今次好難復甦
4萬億元人民幣刺激方案令滬深三百指數只上升一天，今天又回落1.13％，收1781.36。中國10月份出口只上升19.2％（9月上升21.5％），入口上升15.6％，外貿盈餘上升，至352億美元，因原材料跌價及入口需求下降。
拉斯維加斯金沙集團計劃集資21.4億美元，宣布暫停澳門威尼斯人賭場擴建，另計劃向一中資銀行借入7億美元作為興建上述項目。截至6月止，該公司負債資產比率達80％危險水平，停牌前股價再跌6.3％，收報7.5美元，較去年最高價回落92％。呢場豪賭原來最大輸家係賭場。
1997年7月2日亞洲金融風暴，當時MSCI指數304.8至1998年9月1日低潮MSCI指數124.8，跌幅59.1％，共三百零四個交易天；當年P/E下跌至九點四倍。今天面對全球金融海嘯，亞洲區情況應該唔會較1997／98年嗰次差。一嚟風暴唔喺亞洲而喺北美洲；加上中國及印度經濟已冒起，令亞太區對北美洲同歐洲依賴唔及當年咁大，因此宜趁低吸納。呢個係摩根士丹利公司嘅分析，各位點睇？
全球衍生產品泡沫爆破，去年10月前喺本港大量出售嘅Accumulators，包括股票、外滙同商品，殺傷力逐漸浮現。Synthetic CDO被包裝成高息債券，透過銀行及保險公司出售畀投資者（部分銀行及保險公司自己都有購買）．所引發嘅殺傷力亦好大（呢D債券唔係只有雷曼迷你債券）。對港人財富所帶嚟嘅破壞唔會較1997／98年亞洲金融風暴細。
仲有日圓利差交易，當全球其他貨幣皆走向零利率時代，資金回流日本及美國所產生嘅威力亦好大。
AIG、房利美、房貸美、通用汽車及美國政府能否無止境地提供信貸而唔使付出代價？今年第四季財政部計劃借出5500億美元，明年第一季3600億美元（仍在上升中）。
一個月票據與三十年債券利息差在拉闊，兩年同十年債券息差高達2.47厘，過去只响1992及2002年出現過，兩次都响經濟衰退快結束期因短期利率急跌結果；呢次唔同，卻係十年期利率上升結果，因擔心政府發債去支付bail out。
2003年8月兩年期債券與十年期債券利率高出2.74厘，理由係聯儲局剛完成十三次減息，投資者估計復甦而大量借入兩年期債券作投資之用。不過，呢次今年第三季GDP收縮0.3%（彭博估計，第四季GDP將收縮0.8%）；高盛證券估計，明年美國GDP將收縮2%，假設未來十八個月喺經濟復甦環境下，令兩年期債券利率降至1.33厘，十年期債券卻升上3.83厘。即係代表信貸收緊，財赤上升，分析界首次猜測零利率喺美國出現，經濟進一步向下。
呢個形勢對奧巴馬上任不利，估計佢上任後，明年美國經濟將進一步惡化，資產負債表衰退繼續，美國呢次面對嘅唔係一次普通性周期衰退，而係一次資產負債表衰退，情況同九十年代嘅日本接近，因為金融機構失去太多資本而收縮信貸，呢個衰退很難復甦。
金價650美元有支持
好多人都唔信會出現通縮，美國只喺1929至33年曾出現過，因消費減少令價格下跌。今年10月通用汽車銷售減少45％，豐田汽車喺美國銷售亦減少26％，10月份美國因就業人口減少二十四萬（連續十個月回落）人會唔會引發美國通縮？第二次世界大戰後，美國每次衰退，政府便大印鈔票，戰後一代從來唔知咩係通縮？只有日本人同港人喺1990及97年後先真正經歷過CPI負增長，美國人就從來未經歷過真正嘅通縮。
油價今年由150美元急跌至60美元、銅價由6月時每噸8900美元跌至3800美元及鋁價由每噸3000美元跌至1900美元；再加上減債及失業率高企，甚至喺政府大印鈔票下，明年美國CPI出現負增長機會好大。
美國明年將獲一位新總統去處理老問題，不幸嘅現實係大氣候與小氣候，不會因人嘅主觀願望而改變。去年10月至今唔知幾多次投資者希望尋底，但一次又一次底部失守；家吓道指最低係今年10月10日7882點，並在此形成上升三角形。最終能否建立底部而上升定係經一個多月上落市後，失守7882點？要事後才知道。
金價已回落前升幅50％，喺640至650美元之間有強大支持，除非回落前升幅61.8％才可見550美元。我老曹傾向相信喺640至650美元守住，因為美國政府正進入1萬億美元財政赤字期（甚至上升到1.4萬億美元財赤）。過去投資銀行槓桿比率達到1比40，即每100元投資中只要出現2.5元損失，投資銀行便失去全部股東資金。2007至08年投資銀行點止每100元投資損失2.5元？紐約市長彭博估計，未來有十四萬金融從業員失業。工業亦唔見得好，10月份通用汽車銷售額下降45％、福特下降30％、日本本田汽車下降25％及豐田下降23％。美國三大車廠要求政府注資250億美元，唔係就宣布破產。FedEx及DHL已齊齊宣布減少喺美國嘅業務而裁員九千五百人，理由係呢D業務一直處於虧損狀態。德銀指出，通用汽車及福特汽車股價真正價值接近零，如政府肯注資則每股約值1美元。10月份美國失業率6.5％係1994年以嚟最差，估計明年可上升到9％（1981／82年美國失業率達11％）。
早幾個月前，美國政府決定注資挽救AIG，本周二公布所需資金1525億美元（分析家指出仲未夠）。新挽救方案包括財政部認購400億美元AIG優先股及提供600億美元貸款。房利美剛公布第三季蝕咗290億美元，要求財政部年底前再注資。截至9月30日止，資產淨值只有94億美元（7月1日414億美元），如政府唔注資，年底將陷入負資產。周一收報72美仙（去年11月14日47.82美元）；房貸美周一收報88美仙（去年11月14日44.19美元），短期內公布第三季業績，估計亦要財政部再注資。房利美手上未售出接管返嚟嘅物業共六萬七千五百一十九間（三個月前五萬四千一百七十三間），你說怎麽辦？
中國政府上周末宣布4萬億元人民幣刺激經濟方案（相等於2006年16％ GDP）；再加上寬鬆貨幣政策支持2009及2010年中國GDP保持8％增長。中國希望以內需代替出口，成功與否，木宰羊。長久以嚟中國一直推行國富民窮政策，點樣擴大內需？4萬億元人民幣聽落好似好多，喺美國只係挽救一間AIG已動用1850億美元（1.3萬億元人民幣）；再加上房利美同房貸美已相等於4萬億元人民幣。換言之，中國刺激經濟方案真係杯水車薪而已；請唔好再相信Decouples論，因為全球經濟早已一體化。波羅的海乾貨輪指數更嚇人，一下子便跌至829點，即三個月內下跌93％。
三方法避免自我毁滅
摩根士丹利CEO麥克接受CNBC訪問時承認過去嘅槓桿比率係31比1，家吓已降至20比1，但唔少歐洲大金融機構仍然處於40比1；換言之，去槓桿化早已成為不可阻止嘅大趨勢。
格蛇上周五喺多倫多午餐例會上表示，世界經濟已進入嚴重衰退，美國GDP喺今年第四季將明顯下跌！美國樓價喺見底前再跌5%至10％，估計最快明年上半年才見底。過去習慣經濟見底後便復甦，但佢唔肯定呢次經濟見底後立即復甦；可能牛皮一段日子後又再回落，但佢唔打算再預測，因為喺呢方面一無所知。
作為投資者應避免走上自我毀滅之路，其中包括：一、明白呢次危機係無可避免，係必然會發生，問題只係遲與早；二、唔好估底。估底係失敗投資者遊戲，成功投資者唔會參加。短期超賣必然出現反彈，博到又點；三、要有耐性。通常熊市較估計中長，千祈唔好感情用事。喺金融海嘯中，人們會拋售一切可變錢嘅項目。
投資者一動不如一靜
金融海嘯嘅威力由9月15日開始橫掃全球，各國政府互相合作欲挽狂瀾。政府嘅能力相較金融海嘯威力，就好似怒海中一葉輕舟，完全唔受控制。股市、滙價及商品價格波幅之大，我老曹一生未經歷過。一位揸帆船老手（唔係練乙錚先生）同我老曹講，駛帆船出海，如遇上順風順水真係一種享受；一旦驚濤駭浪，根本上無法控制嗰艘帆船，執番條命都算你好彩。家吓D投資者如喺怒海中行走嘅帆船，一樣係咁無助。請唔好喺咁極端嘅情況下作任何決定，因為你唔係股聖畢非德。股聖嗰艘係巨型航空母艦，你只喺揸隻小帆船。小心大部分金錢喺博反彈中冇咗。過去嘅數字證明，一般人預測股市成績往往較風水佬睇流年更差，如你仍相信預測，不如搵蘇民峰好過。
有台灣經營之神之稱嘅王永慶死後留畀子女一封信，佢認為，財富雖然係每個人都喜歡嘅東西，但它並非與生俱來，亦唔係任何人可帶走嘅東西。它係人經過努力後可能累積或多或少嘅財富。生命終結時只有歸還社會，無人可以例外。我地應視財富為上天嘅託付，必需妥善管理及支配，因為冇人可真正擁有它。
王永慶出身貧困家庭，經努力後有所成。佢對社會作出實質嘅貢獻，而認為不枉此生；佢希望子女亦能充分了解財富真正意義，為企業而努力經營及造福社會，不忘奉獻而唔係只以私利為追求目標，才能有宏偉嘅見識及胸襟，發揮智慧力量而不負生命嘅意義。
呢幾個月嚟，我老曹最大嘅感動係喺金融海嘯中，相信讀者們亦面對唔多唔少嘅損失，但大家仍關心農家女技術訓練學校。有D更透過我老曹嘅秘書美寶小姐取得農家女內地銀行戶口直接滙款往北京；有D信賴我老曹，把善款存入個人支票戶口，因我老曹另一筆嚟自天地圖書公司版稅（即前五本著作，仍有銷路），12月收到後，連同各位呢幾個月內嘅捐款，一齊滙上以節省滙費。捐款有大至10萬元（早已代滙上），亦有小至200元；一切隨心。能夠捐助10萬元嘅讀者們，恭喜你，呢D代表你有能力，願上天祝福你同你嘅家人；至於捐助200元者，更加祝福你，可能你自己生活仍未到豐足階段，但已開始關心較自己不幸嘅人。呢顆善心日後必獲得報酬。我老曹出版嘅新書《論性》，便是深入探討性格對投資成敗嘅影響。上周五嚟自農家女學校校長嘅好消息，今年創校十周年籌款活動中，獲善款共50萬元人民幣，其中唔少嚟自港澳同胞嘅滙款。認真多謝各位支持。每個國家及民族，都有自己獨特嘅哀傷，亦有自己美麗嘅一面。過去百年歷史，中華民族哀傷事多，美麗事少；作為港澳人士，我地冇能力減少中華民族過去嘅哀傷，卻有能力為佢加添一分美麗。幾十年嚟，港澳人士為祖國所提供嘅各式各樣捐款，正好為中華民族哀傷嘅面孔添上一分美麗嘅笑容，令國內貧窮人士破涕為笑。呢D亦係王永慶先生嘅遺願。
曹仁超
花旗推介中國海外（688），估計今年每股獲利7角，升23.7％，P/E十四點三倍，目標價16.08元；冠君產業（2778）估計今年每股獲利11仙，減少90.2％，P/E十五點三倍，目標價2.54元；駿威汽車（203）估計今年每股獲利28.4仙，減少1.5％，P/E五點四倍，目標價2.1元；遠洋地產（3377）估計今年每股獲利36.2仙，減少33.7％，P/E六點一倍，目標價5.39元。
今次好難復甦
4萬億元人民幣刺激方案令滬深三百指數只上升一天，今天又回落1.13％，收1781.36。中國10月份出口只上升19.2％（9月上升21.5％），入口上升15.6％，外貿盈餘上升，至352億美元，因原材料跌價及入口需求下降。
拉斯維加斯金沙集團計劃集資21.4億美元，宣布暫停澳門威尼斯人賭場擴建，另計劃向一中資銀行借入7億美元作為興建上述項目。截至6月止，該公司負債資產比率達80％危險水平，停牌前股價再跌6.3％，收報7.5美元，較去年最高價回落92％。呢場豪賭原來最大輸家係賭場。
1997年7月2日亞洲金融風暴，當時MSCI指數304.8至1998年9月1日低潮MSCI指數124.8，跌幅59.1％，共三百零四個交易天；當年P/E下跌至九點四倍。今天面對全球金融海嘯，亞洲區情況應該唔會較1997／98年嗰次差。一嚟風暴唔喺亞洲而喺北美洲；加上中國及印度經濟已冒起，令亞太區對北美洲同歐洲依賴唔及當年咁大，因此宜趁低吸納。呢個係摩根士丹利公司嘅分析，各位點睇？
全球衍生產品泡沫爆破，去年10月前喺本港大量出售嘅Accumulators，包括股票、外滙同商品，殺傷力逐漸浮現。Synthetic CDO被包裝成高息債券，透過銀行及保險公司出售畀投資者（部分銀行及保險公司自己都有購買）．所引發嘅殺傷力亦好大（呢D債券唔係只有雷曼迷你債券）。對港人財富所帶嚟嘅破壞唔會較1997／98年亞洲金融風暴細。
仲有日圓利差交易，當全球其他貨幣皆走向零利率時代，資金回流日本及美國所產生嘅威力亦好大。
AIG、房利美、房貸美、通用汽車及美國政府能否無止境地提供信貸而唔使付出代價？今年第四季財政部計劃借出5500億美元，明年第一季3600億美元（仍在上升中）。
一個月票據與三十年債券利息差在拉闊，兩年同十年債券息差高達2.47厘，過去只响1992及2002年出現過，兩次都响經濟衰退快結束期因短期利率急跌結果；呢次唔同，卻係十年期利率上升結果，因擔心政府發債去支付bail out。
2003年8月兩年期債券與十年期債券利率高出2.74厘，理由係聯儲局剛完成十三次減息，投資者估計復甦而大量借入兩年期債券作投資之用。不過，呢次今年第三季GDP收縮0.3%（彭博估計，第四季GDP將收縮0.8%）；高盛證券估計，明年美國GDP將收縮2%，假設未來十八個月喺經濟復甦環境下，令兩年期債券利率降至1.33厘，十年期債券卻升上3.83厘。即係代表信貸收緊，財赤上升，分析界首次猜測零利率喺美國出現，經濟進一步向下。
呢個形勢對奧巴馬上任不利，估計佢上任後，明年美國經濟將進一步惡化，資產負債表衰退繼續，美國呢次面對嘅唔係一次普通性周期衰退，而係一次資產負債表衰退，情況同九十年代嘅日本接近，因為金融機構失去太多資本而收縮信貸，呢個衰退很難復甦。
金價650美元有支持
好多人都唔信會出現通縮，美國只喺1929至33年曾出現過，因消費減少令價格下跌。今年10月通用汽車銷售減少45％，豐田汽車喺美國銷售亦減少26％，10月份美國因就業人口減少二十四萬（連續十個月回落）人會唔會引發美國通縮？第二次世界大戰後，美國每次衰退，政府便大印鈔票，戰後一代從來唔知咩係通縮？只有日本人同港人喺1990及97年後先真正經歷過CPI負增長，美國人就從來未經歷過真正嘅通縮。
油價今年由150美元急跌至60美元、銅價由6月時每噸8900美元跌至3800美元及鋁價由每噸3000美元跌至1900美元；再加上減債及失業率高企，甚至喺政府大印鈔票下，明年美國CPI出現負增長機會好大。
美國明年將獲一位新總統去處理老問題，不幸嘅現實係大氣候與小氣候，不會因人嘅主觀願望而改變。去年10月至今唔知幾多次投資者希望尋底，但一次又一次底部失守；家吓道指最低係今年10月10日7882點，並在此形成上升三角形。最終能否建立底部而上升定係經一個多月上落市後，失守7882點？要事後才知道。
金價已回落前升幅50％，喺640至650美元之間有強大支持，除非回落前升幅61.8％才可見550美元。我老曹傾向相信喺640至650美元守住，因為美國政府正進入1萬億美元財政赤字期（甚至上升到1.4萬億美元財赤）。過去投資銀行槓桿比率達到1比40，即每100元投資中只要出現2.5元損失，投資銀行便失去全部股東資金。2007至08年投資銀行點止每100元投資損失2.5元？紐約市長彭博估計，未來有十四萬金融從業員失業。工業亦唔見得好，10月份通用汽車銷售額下降45％、福特下降30％、日本本田汽車下降25％及豐田下降23％。美國三大車廠要求政府注資250億美元，唔係就宣布破產。FedEx及DHL已齊齊宣布減少喺美國嘅業務而裁員九千五百人，理由係呢D業務一直處於虧損狀態。德銀指出，通用汽車及福特汽車股價真正價值接近零，如政府肯注資則每股約值1美元。10月份美國失業率6.5％係1994年以嚟最差，估計明年可上升到9％（1981／82年美國失業率達11％）。
早幾個月前，美國政府決定注資挽救AIG，本周二公布所需資金1525億美元（分析家指出仲未夠）。新挽救方案包括財政部認購400億美元AIG優先股及提供600億美元貸款。房利美剛公布第三季蝕咗290億美元，要求財政部年底前再注資。截至9月30日止，資產淨值只有94億美元（7月1日414億美元），如政府唔注資，年底將陷入負資產。周一收報72美仙（去年11月14日47.82美元）；房貸美周一收報88美仙（去年11月14日44.19美元），短期內公布第三季業績，估計亦要財政部再注資。房利美手上未售出接管返嚟嘅物業共六萬七千五百一十九間（三個月前五萬四千一百七十三間），你說怎麽辦？
中國政府上周末宣布4萬億元人民幣刺激經濟方案（相等於2006年16％ GDP）；再加上寬鬆貨幣政策支持2009及2010年中國GDP保持8％增長。中國希望以內需代替出口，成功與否，木宰羊。長久以嚟中國一直推行國富民窮政策，點樣擴大內需？4萬億元人民幣聽落好似好多，喺美國只係挽救一間AIG已動用1850億美元（1.3萬億元人民幣）；再加上房利美同房貸美已相等於4萬億元人民幣。換言之，中國刺激經濟方案真係杯水車薪而已；請唔好再相信Decouples論，因為全球經濟早已一體化。波羅的海乾貨輪指數更嚇人，一下子便跌至829點，即三個月內下跌93％。
三方法避免自我毁滅
摩根士丹利CEO麥克接受CNBC訪問時承認過去嘅槓桿比率係31比1，家吓已降至20比1，但唔少歐洲大金融機構仍然處於40比1；換言之，去槓桿化早已成為不可阻止嘅大趨勢。
格蛇上周五喺多倫多午餐例會上表示，世界經濟已進入嚴重衰退，美國GDP喺今年第四季將明顯下跌！美國樓價喺見底前再跌5%至10％，估計最快明年上半年才見底。過去習慣經濟見底後便復甦，但佢唔肯定呢次經濟見底後立即復甦；可能牛皮一段日子後又再回落，但佢唔打算再預測，因為喺呢方面一無所知。
作為投資者應避免走上自我毀滅之路，其中包括：一、明白呢次危機係無可避免，係必然會發生，問題只係遲與早；二、唔好估底。估底係失敗投資者遊戲，成功投資者唔會參加。短期超賣必然出現反彈，博到又點；三、要有耐性。通常熊市較估計中長，千祈唔好感情用事。喺金融海嘯中，人們會拋售一切可變錢嘅項目。
投資者一動不如一靜
金融海嘯嘅威力由9月15日開始橫掃全球，各國政府互相合作欲挽狂瀾。政府嘅能力相較金融海嘯威力，就好似怒海中一葉輕舟，完全唔受控制。股市、滙價及商品價格波幅之大，我老曹一生未經歷過。一位揸帆船老手（唔係練乙錚先生）同我老曹講，駛帆船出海，如遇上順風順水真係一種享受；一旦驚濤駭浪，根本上無法控制嗰艘帆船，執番條命都算你好彩。家吓D投資者如喺怒海中行走嘅帆船，一樣係咁無助。請唔好喺咁極端嘅情況下作任何決定，因為你唔係股聖畢非德。股聖嗰艘係巨型航空母艦，你只喺揸隻小帆船。小心大部分金錢喺博反彈中冇咗。過去嘅數字證明，一般人預測股市成績往往較風水佬睇流年更差，如你仍相信預測，不如搵蘇民峰好過。
有台灣經營之神之稱嘅王永慶死後留畀子女一封信，佢認為，財富雖然係每個人都喜歡嘅東西，但它並非與生俱來，亦唔係任何人可帶走嘅東西。它係人經過努力後可能累積或多或少嘅財富。生命終結時只有歸還社會，無人可以例外。我地應視財富為上天嘅託付，必需妥善管理及支配，因為冇人可真正擁有它。
王永慶出身貧困家庭，經努力後有所成。佢對社會作出實質嘅貢獻，而認為不枉此生；佢希望子女亦能充分了解財富真正意義，為企業而努力經營及造福社會，不忘奉獻而唔係只以私利為追求目標，才能有宏偉嘅見識及胸襟，發揮智慧力量而不負生命嘅意義。
呢幾個月嚟，我老曹最大嘅感動係喺金融海嘯中，相信讀者們亦面對唔多唔少嘅損失，但大家仍關心農家女技術訓練學校。有D更透過我老曹嘅秘書美寶小姐取得農家女內地銀行戶口直接滙款往北京；有D信賴我老曹，把善款存入個人支票戶口，因我老曹另一筆嚟自天地圖書公司版稅（即前五本著作，仍有銷路），12月收到後，連同各位呢幾個月內嘅捐款，一齊滙上以節省滙費。捐款有大至10萬元（早已代滙上），亦有小至200元；一切隨心。能夠捐助10萬元嘅讀者們，恭喜你，呢D代表你有能力，願上天祝福你同你嘅家人；至於捐助200元者，更加祝福你，可能你自己生活仍未到豐足階段，但已開始關心較自己不幸嘅人。呢顆善心日後必獲得報酬。我老曹出版嘅新書《論性》，便是深入探討性格對投資成敗嘅影響。上周五嚟自農家女學校校長嘅好消息，今年創校十周年籌款活動中，獲善款共50萬元人民幣，其中唔少嚟自港澳同胞嘅滙款。認真多謝各位支持。每個國家及民族，都有自己獨特嘅哀傷，亦有自己美麗嘅一面。過去百年歷史，中華民族哀傷事多，美麗事少；作為港澳人士，我地冇能力減少中華民族過去嘅哀傷，卻有能力為佢加添一分美麗。幾十年嚟，港澳人士為祖國所提供嘅各式各樣捐款，正好為中華民族哀傷嘅面孔添上一分美麗嘅笑容，令國內貧窮人士破涕為笑。呢D亦係王永慶先生嘅遺願。
曹仁超
個人經濟機遇（二）
上期提到財政儲備不足的讀者，應加大儲蓄額，盡快累積足夠備用錢，以應付生活上可能發生的突況。除了減少非必要的開支外，筆者也建議大家檢視現有生活模式，去掉一些以為必要但實質可減少的開支。以育有子女的家庭為 例，家長常以為子女補習費是必要的開支，自己「死慳死抵」，也不願縮減子女的補習費用。可是，家長有沒有考慮過，子女要補習是因為能力不足，還是子女抱著「人有我有」的心態要求補習。若是「人有我有」的心態，固然可立即省掉補習費用，就算是子女能力不足，也是不是需要長期補習呢？在補習的過程中，子女能否找到學習的重點及正確讀書的方法，然後懂得融匯貫通，並培養自學的能力，若然答案是「否」的話，家長便要三思補習的最終意義。
當你理順了目前及短期的財務狀況後，你便可開始找尋你的「個人經濟機遇」。所謂「機遇」，就是你可以緊握的機會，並加以發揮，最終達致你的理想或令你在事業或財務方面更上一層樓。既然你要「緊握」這個機會，這個機會所需的技能必須是你能掌握，甚或是你的專長；例如你擅長的技能是會計，你自會在會計、金融、財務策劃、甚或是理財或會計教育等範疇尋找機遇；若你擅長的技能是文字寫作，你自會在出版、教育、大眾傳播等行業尋找機遇，這可簡單說是「一技走天涯」。如果你尚未掌握某些機遇所需要的技能，或你未能邊學邊應用，那麼對你來說，那些機遇並不是真正的機遇，因為你根本不能掌握兼加以發揮。
話說回來，在現今知識型的經濟，以「一技走天涯」確實存在風險，所以筆者建議讀者準備另一技能，作為後備技能，隨時發揮所用。至於該往哪裡走？我想大家可以思考未來哪些行業會有機會蓬勃發展，或未來的世界的支柱會是甚麼行業，甚或是考慮哪些是社會必不可少的行業，這些都是有機會創造機遇的行業。最後，筆者希望讀者可以加強自身的優勢，並在未來漸見艱難的日子中平穩過渡。
蘇偉文
三世書不會記載
曾經有個星期，在朋友的介紹下，我去了看三世書。首先，各位千萬不要立刻把它與迷信拉上任何關係，在壓力這麼大的當下工作，有時太認真會很容易「黐線」，所以我也不介意無聊一番，順道自我放鬆一下。
當我去看三 世書時，才得知「娟姐」曾經是在澳門十分有名，專門解讀三世書，雖然我們只是第一次見面，她也不知道小弟是誰人，而我刻意穿著牛仔褲，一副窮模樣，但不出3分鐘，我們已十分投契。過程中的私人內容，在此就不必多談了，但值得一提的，就是她提及的一個真人真事經歷(部分內容因私隱問題經過修改)。
娟姐說她曾經有一位女士來訪，那位女士是一名專業及單身的女性，年約43歲左右，在職場上，略有少少成就。當這位女士看完三世書後，竟向娟姐哭訴自己姻緣不好，還遇著騙子，不斷抱怨香港所有男人也是大壞蛋，因為她跟一位中年男士熱戀，最後卻被他騙去20萬元，所以心有不甘，覺得自己「好唔抵」！娟姐屈指一算後，便跟她這樣說：「妳覺得被別人欺騙，但這4年裡妳開心嗎？」那位女士回應說：「那4年是我人生中最快樂的4年，但我實在很痛心被他騙了20萬！」
娟姐接?說：「凡事從好處想。假設妳這4年不是拍拖，而是去了找『小白臉』，並包起他4年，每年所需成本是5萬元，這樣的話，妳也是十分著數！為何妳還要埋怨自己蝕底呢？妳也懂得說，這是妳生命中最快樂的4年，20萬便能買到人生連續4年的快樂，妳還想怎樣？就算妳認為被騙，妳便當自己去了找『小白臉』，並包起他4年囉，再者，一位專業的『小白臉』，也未必會令妳很快樂。」
我聽完這個故事，立刻心裡想：「這位娟姐應該是『逆市奇葩』，她不但精於看三世書，還充當心理醫生，替現代女士作心理輔導及減壓。」故此，我認為娟姐的正面思維，絕對是香港精神，值得嘉許！
男女之事，在我的觀點來說，是沒有絕對的對與錯，有緣聚自然有緣散，我們為何要那麼執著？執著也是壞習慣的一種，使我們不斷背上包袱，不能輕鬆走路。緣散了，或許我們都會感到孤單，卻不會孤獨，因為世上還有許\多有意義的事，等著我們去做，我們可以擁有愛，但真的不能執著，因為生離死別是必然的。在一剎那的當下，如果你不快樂，你便要學懂放下，甚麼時候放下，煩惱便甚麼時候消逝。
如果各位曾經算命或準備算命，請你記著我的忠告：我們應該用輕鬆的態度看待結果，不要那麼上心，也不要抱著過高的期望，以為這少少金錢，能夠為你現在困局「起死回生」，這是沒可能的。佛家有云：「若問前世事，今生受者是。若問後世事，今生作者是」，不論你是否相信三世宿命，我認為只要多做善事，也同樣可令人富足，心靈上的富有，比物質上的富有更可貴，更何況成為「人」已是一種福分，我們應該Enjoy to live, to enjoy(好好享受你的生命-活在人生中每一個當下)。
這個分享的重點不在於三世書，我只是希望大家也會學懂正面思維，每件事都有雙面觀點(樂觀與悲觀)，為何我們要選擇不快樂的那方呢？請大家放下過去包袱，重拾對將來的希望，共創美好人生！
黃毅力
2008年11月11日星期二
一支香煙
上星期，我懷�戰戰兢兢的心情，到化驗所提取我的驗身報告。我認為人到中年，也應該要定期作身體檢查，好讓自己安心。可能我為人比較穩健，所以檢查得十分深入，在好朋友的介紹下，我選擇到了一所價廉物美 的化驗所作檢查。
這次檢查，我分別做了CT Coronary Angiogram(心臟電腦掃描心管造影)，令我了解到心臟的健康狀態，也做了MRI (磁力共振掃描) ，讓我看一看腦袋有沒有閉塞，身體有沒有其他問題，我可以說全身五臟六腑，也給我檢查過了。
在我前往提取驗身報告的途中，我還是抱�兢兢業業的心情，因不知會有甚麼慢性或急性的疾病存在。突然之間，我接到一個電話，是關於一位相識20年的朋友，因末期肺癌去世，可是，他只有53歲，當他知道自己患病後不足兩個月，他便已經「去左」。
事緣他由16歲開始，便已經有抽煙的習慣，情形就跟我從前說過，一位31歲離世的舊同事一樣。他們患的癌病，同樣也是來得突然，去得突然。當我聽到這個消息，令我更加擔心自己的健康，使我有寸步難行的感覺，有如跋山涉水。
一支煙，可以摧毀一個人的生命，也可以燒毀一個森林，一個山頭，破壞力之大，影響之廣，人所共知，但事情卻往往不斷重複。原因是，就算大家明知是錯誤的東西，都只會繼續去做，因為這是一種壞習慣，已經成為生活的一部分，也改變了一生的命運。我先前也說過，人的本性是不希望發生改變，所以能夠成功改變壞習慣的人，在這世上並不多。
在此我懇請每一位有抽煙習慣的讀者，明白這一個道理：小小錯誤及壞習慣，不但可以奪去你的一生，還可以摧毀整個森林，或一個寶貴家庭，所以千萬不要小看這一支煙的破壞力，如果你家中有人抽煙的，也請盡你所能，協助他們改變那壞習慣。
所謂「星星之火，足以燎原」，希望大家知道，壞習慣就等如你身上的一條毒蟲，最初影響可能不大，但當這條毒蟲長大後，便會開始蠶食你的身軀，甚至影響你的家人，後果可大可小，所以在來臨兩篇文章，我將會向大家道出，一些細微的壞習慣，如何摧毀你的一生。
後記：我真的很幸運，身體一切狀態正常。我認為作為企業的負責人，以及家庭的支柱，實在應該注意日常的飲食及生活習慣，特別是人到中年，必定要定期作檢驗。不論男女也請你們明白：「病向淺中醫」，預防勝於治療。特別在這危機四伏的當下，更要留意Key Man Risk(關鍵人物的風險)。
黃毅力
這次檢查，我分別做了CT Coronary Angiogram(心臟電腦掃描心管造影)，令我了解到心臟的健康狀態，也做了MRI (磁力共振掃描) ，讓我看一看腦袋有沒有閉塞，身體有沒有其他問題，我可以說全身五臟六腑，也給我檢查過了。
在我前往提取驗身報告的途中，我還是抱�兢兢業業的心情，因不知會有甚麼慢性或急性的疾病存在。突然之間，我接到一個電話，是關於一位相識20年的朋友，因末期肺癌去世，可是，他只有53歲，當他知道自己患病後不足兩個月，他便已經「去左」。
事緣他由16歲開始，便已經有抽煙的習慣，情形就跟我從前說過，一位31歲離世的舊同事一樣。他們患的癌病，同樣也是來得突然，去得突然。當我聽到這個消息，令我更加擔心自己的健康，使我有寸步難行的感覺，有如跋山涉水。
一支煙，可以摧毀一個人的生命，也可以燒毀一個森林，一個山頭，破壞力之大，影響之廣，人所共知，但事情卻往往不斷重複。原因是，就算大家明知是錯誤的東西，都只會繼續去做，因為這是一種壞習慣，已經成為生活的一部分，也改變了一生的命運。我先前也說過，人的本性是不希望發生改變，所以能夠成功改變壞習慣的人，在這世上並不多。
在此我懇請每一位有抽煙習慣的讀者，明白這一個道理：小小錯誤及壞習慣，不但可以奪去你的一生，還可以摧毀整個森林，或一個寶貴家庭，所以千萬不要小看這一支煙的破壞力，如果你家中有人抽煙的，也請盡你所能，協助他們改變那壞習慣。
所謂「星星之火，足以燎原」，希望大家知道，壞習慣就等如你身上的一條毒蟲，最初影響可能不大，但當這條毒蟲長大後，便會開始蠶食你的身軀，甚至影響你的家人，後果可大可小，所以在來臨兩篇文章，我將會向大家道出，一些細微的壞習慣，如何摧毀你的一生。
後記：我真的很幸運，身體一切狀態正常。我認為作為企業的負責人，以及家庭的支柱，實在應該注意日常的飲食及生活習慣，特別是人到中年，必定要定期作檢驗。不論男女也請你們明白：「病向淺中醫」，預防勝於治療。特別在這危機四伏的當下，更要留意Key Man Risk(關鍵人物的風險)。
黃毅力
2008年11月10日星期一
個人經濟機遇（一）
金融海嘯的影響逐漸浮現，企業裁員的消息斷斷續續出現，令到人心惶惶，擔心成為下一輪被裁員工的一分子。在現今的經濟環境下，星斗小市民如何自處？如何尋找「個人的經濟機遇」？
筆者認為在尋找「個人的經濟機遇」前，每個人應該重新檢視自己，無論是個人性格及專長層面，還是財務狀況層面，都要知道目前身處的形勢，以及知道自己的強項及弱項，然後再仔細分析當前的大環境，才有機會在迷霧中找到方向。根據筆者觀察所認識的成功人士中，他們的共同點是有清楚的方向，當決定了目標，便會落實執行，不會「議而不決，決而不行」；而失敗的人通常做事漫無目的，或是做些不�邊際的事情，不但沒有達成目標，而且浪費寶貴的時間。
在個人理財而言，當前可能發生的問題便是失業，也就是失去收入。筆者希望各位讀者都有足夠的財政儲備，以應付可能發生的財務危機。要量度財政儲備是否足夠及現金流是否充足，讀者可以參考流動比率(Current Ratio)及每月生活支出涵蓋比率(Month's Living Expenses Covered Ratio)。流動比率是流動資產(即現金、銀行存款、可變現的保險等)除以流動負債(如信用卡結欠，月內到期的費用及稅款等)，數字以2或以上為佳。至於每月生活支出涵蓋比率，則是流動資產除以每月生活費用，即你的流動資產可支持多少個月的生活費；在當前經濟或將步入衰退的時刻，筆者認為讀者的流動資產應可支持最少9個月的生活為佳。
如果以上兩個參考指標皆不符理想，你應該立刻向自己發出「強力儲蓄指引」，提高自己的儲蓄金額，減省無必要的開支，就算是在必要的開支範圍，也得想辦法省點金錢，例如和朋友敘舊，也可選擇一些價錢相宜的館子，一餐晚飯每人40元，既無損敘舊的目的，也可以省點金錢。如果讀者難以控制消費的慾望，在每次準備消費前嘗試心里唸一唸「強力儲蓄指引」這六個字，那你便會記起「強力儲蓄」背後的目的，並幫助自己冷卻消費的慾望。下期再續。
蘇偉文
筆者認為在尋找「個人的經濟機遇」前，每個人應該重新檢視自己，無論是個人性格及專長層面，還是財務狀況層面，都要知道目前身處的形勢，以及知道自己的強項及弱項，然後再仔細分析當前的大環境，才有機會在迷霧中找到方向。根據筆者觀察所認識的成功人士中，他們的共同點是有清楚的方向，當決定了目標，便會落實執行，不會「議而不決，決而不行」；而失敗的人通常做事漫無目的，或是做些不�邊際的事情，不但沒有達成目標，而且浪費寶貴的時間。
在個人理財而言，當前可能發生的問題便是失業，也就是失去收入。筆者希望各位讀者都有足夠的財政儲備，以應付可能發生的財務危機。要量度財政儲備是否足夠及現金流是否充足，讀者可以參考流動比率(Current Ratio)及每月生活支出涵蓋比率(Month's Living Expenses Covered Ratio)。流動比率是流動資產(即現金、銀行存款、可變現的保險等)除以流動負債(如信用卡結欠，月內到期的費用及稅款等)，數字以2或以上為佳。至於每月生活支出涵蓋比率，則是流動資產除以每月生活費用，即你的流動資產可支持多少個月的生活費；在當前經濟或將步入衰退的時刻，筆者認為讀者的流動資產應可支持最少9個月的生活為佳。
如果以上兩個參考指標皆不符理想，你應該立刻向自己發出「強力儲蓄指引」，提高自己的儲蓄金額，減省無必要的開支，就算是在必要的開支範圍，也得想辦法省點金錢，例如和朋友敘舊，也可選擇一些價錢相宜的館子，一餐晚飯每人40元，既無損敘舊的目的，也可以省點金錢。如果讀者難以控制消費的慾望，在每次準備消費前嘗試心里唸一唸「強力儲蓄指引」這六個字，那你便會記起「強力儲蓄」背後的目的，並幫助自己冷卻消費的慾望。下期再續。
蘇偉文
2008年11月7日星期五
認識普通債券（五）──債券投資風險
債券是投資產品的一種，所以債券投資者都會面對投資風險。這些風險主要包括信貸風險、利率風險、流通 風險、債券發行條款及政經環境因素等。
債券市場中的信貸風險是指發債的機構未有履行合約 ，沒有按時支付投資者利息或本金，使投資者造成損失。投資者可以參考國際評級機構如標準普爾或穆迪對各類債券作出的評級，以及自己的對該債券的研究及分析，以決定該債券信貸風險的高低。債券的價格會受其信貸風險而波 ，可升亦可跌。
至於利率風險，投資者先要明白債券價格與利率的關係。以定息債券為例，其價格會隨 韞奕鶚Q率變 而改變，若市場利率上升，債券價格便下跌；若市場利率下跌，債券價格便上升。因此，當市場利率上升，引致債券價格下跌，若投資者在債券到期日前出售債券，便有可能發生價格上的損失大於利息收入，令到這項債券投資錄得虧損。
債券流通 風險與股票流通 風險相近，一些債券可能 乏二手市場，或在二手市場欠 流通，較難出售。如果投資者因事出突然需要將資產變賣套現，欠 流通 的債券便因很難找到潛在買家，令到投資者不能輕易將債券賣出變回現金，甚至要持債券至到期日，才能套回現金。
此外，投資者也要留意債券的發行條款，有沒有加入額外條款，影響投資者的投資回報。舉個例子，發債機構有沒有加入提早贖回債券的條款？若有的話，當債券被提早贖回時，投資者便會損失未到期收取的利息，以及面對取回本金後的再投資風險(re-investment risk)。
正如其他投資工具，債券的回報也受政治經濟環境因素等影響。區域的政治經濟穩定 、貨幣政策、匯率制度、經濟周期、通脹等，都有可能影響債券的價格及投資回報，所以儘管債券屬於低風險投資產品，投資者在作出決定前需充分研究及謹慎考慮。「先求知，後投資」是重要的投資心態。
蘇偉文
債券大王「股神孖Q兼備」
經濟不景氣蔓延全球，企業渣fit人要殺出重圍，單靠IQ（智力商數）、EQ（情緒智商）同AQ（逆境商數）已經唔多夠，債券大王格羅斯近日發表最新投資展望時提到，企業頭頭要在金融海嘯中突圍而出，最重要係有CQ──唔係CreativeQuotient（創意商數），而係CommonSenseQuotient（常識商數）。
常識商數幫你突圍
格羅斯自問都係叻仔，但佢心目中，事業上成功唔係因為IQ過人，最緊要係有CQ。佢解釋CQ唔單止幫助吸收資訊，更重要係可以幫人分析，抱懷疑態度去認識呢個世界。有CQ人會問：「究竟呢件事係咪makesense？」如果唔係，「有乜要改？幾時改？」
格羅斯識英雄重英雄，佢讚股神畢菲特同時兼備IQ同CQ，股神名句「潮水退後，才知道誰在裸泳」，就充份反映佢呢兩Q功力。當海水仍然高漲，全世界陶醉永無休止的夏日時，醒目投資者都要小心準備、著好泳衣，唔好輕言裸泳。
2008年11月6日星期四
變幻才是永恆
如果我們要活得有價值，要追求成功，就要學懂如何去「變」！要知道學海無涯，學無止境，如果我們原地踏步，不求變的話，就不會得到更多的智慧。
上星期我到了醫院作全身的身體檢查，在過程中我認識了一位醫生，閒談間他問了我一個很有趣的問題：「你的人生座右銘是甚麼？」對於這個問題，我從來沒有認真思考過，可是我卻發現，原來我天天也在做，就是「變」字。
我相信人的天性，是不希望發生任何改變的，我們的生理構造，只求每天能夠適應自身的生活環境，當適應過後，便會產生惰性，不想再有任何的改變，這是正常的，因為我們與生俱來本是如此，但是，在人類或其他生物的進化過程中，生物會變化，原是大自然的定律，特別是人類，我們的喜怒哀樂，生老病死，也是變化的一種，所以生存就是要求變。
在現今資訊發達，訊息一日千里的世界，姑勿論變化是好與壞，也只會天天發生，影響我們的生活，打斷我們的計劃。在這地球村內，我們每天面對的變化，已不止是眼前看得見，還有周邊看不到的，對於將來，還有很大的不確定性。
我十分欣賞一本書，書名是《The Worlds is Flat - Thomas L.Friedman》(世界是平的—湯馬斯．佛里曼) 。這本書刻劃出這個世界，原是變幻莫測，所以我們要裝備好自己，以迎接一連串的挑戰。大家應該要明白，如果我們要活得有價值，要追求成功，就要學懂如何去「變」！在我的新書最後一頁，也道出了這玄機，我特別寫了一個很大的「變」字，還加上一句說話「變幻才是永恆」。
奧巴馬能夠成就傳奇，關鍵也是「變」。他改變了美國夢的結果，令世人知道，原來黑人也可以當美國總統，因為「變」，令他能夠在白人社會為主導的美國站起來。大家都真心希望，能夠透過新領袖為自己、為美國，為世界帶出一條改變的道路，擺脫現時美國及全球經濟的問題。不論這個改變是好還是壞，我們還須拭目以待，用時間驗證。
在這個社會內，大家都不希望改變：富有的，希望身家不變；有名氣的，希望地位不變；高薪厚職的，特別在金融海嘯下，也希望職位不變，薪金不變；打工的，則希望環境不變；已結婚的，也希望丈夫 / 妻子一生不變，但你要期望環境不變、社會不變，身邊朋友的態度不變，伴侶一生也不變，有沒有反問自己：我們作出過甚麼改變，甚麼努力，來維持這Status quo(現狀) ？
身在這地球村，我們是被動的，我們可以主動做的，就是從自己出發去改變。嘗試每天從好的方面手去改變自己，例如：改變自己的壞習慣，加強生活紀律。假設你認為自己的知識已足夠，你也要改變，變得好學一點，從而得到啟發及領悟。要知道學海無涯，學無止境，如果我們原地踏步，不求變的話，就不會得到更多的智慧。透過好的改變，你便會愈變愈美麗，愈變愈成功，愈變愈富足！
黃毅力
上星期我到了醫院作全身的身體檢查，在過程中我認識了一位醫生，閒談間他問了我一個很有趣的問題：「你的人生座右銘是甚麼？」對於這個問題，我從來沒有認真思考過，可是我卻發現，原來我天天也在做，就是「變」字。
我相信人的天性，是不希望發生任何改變的，我們的生理構造，只求每天能夠適應自身的生活環境，當適應過後，便會產生惰性，不想再有任何的改變，這是正常的，因為我們與生俱來本是如此，但是，在人類或其他生物的進化過程中，生物會變化，原是大自然的定律，特別是人類，我們的喜怒哀樂，生老病死，也是變化的一種，所以生存就是要求變。
在現今資訊發達，訊息一日千里的世界，姑勿論變化是好與壞，也只會天天發生，影響我們的生活，打斷我們的計劃。在這地球村內，我們每天面對的變化，已不止是眼前看得見，還有周邊看不到的，對於將來，還有很大的不確定性。
我十分欣賞一本書，書名是《The Worlds is Flat - Thomas L.Friedman》(世界是平的—湯馬斯．佛里曼) 。這本書刻劃出這個世界，原是變幻莫測，所以我們要裝備好自己，以迎接一連串的挑戰。大家應該要明白，如果我們要活得有價值，要追求成功，就要學懂如何去「變」！在我的新書最後一頁，也道出了這玄機，我特別寫了一個很大的「變」字，還加上一句說話「變幻才是永恆」。
奧巴馬能夠成就傳奇，關鍵也是「變」。他改變了美國夢的結果，令世人知道，原來黑人也可以當美國總統，因為「變」，令他能夠在白人社會為主導的美國站起來。大家都真心希望，能夠透過新領袖為自己、為美國，為世界帶出一條改變的道路，擺脫現時美國及全球經濟的問題。不論這個改變是好還是壞，我們還須拭目以待，用時間驗證。
在這個社會內，大家都不希望改變：富有的，希望身家不變；有名氣的，希望地位不變；高薪厚職的，特別在金融海嘯下，也希望職位不變，薪金不變；打工的，則希望環境不變；已結婚的，也希望丈夫 / 妻子一生不變，但你要期望環境不變、社會不變，身邊朋友的態度不變，伴侶一生也不變，有沒有反問自己：我們作出過甚麼改變，甚麼努力，來維持這Status quo(現狀) ？
身在這地球村，我們是被動的，我們可以主動做的，就是從自己出發去改變。嘗試每天從好的方面手去改變自己，例如：改變自己的壞習慣，加強生活紀律。假設你認為自己的知識已足夠，你也要改變，變得好學一點，從而得到啟發及領悟。要知道學海無涯，學無止境，如果我們原地踏步，不求變的話，就不會得到更多的智慧。透過好的改變，你便會愈變愈美麗，愈變愈成功，愈變愈富足！
黃毅力
2008年11月5日星期三
奧巴馬成功的啟示
成與敗就等如「同�食飯，各自修行」。每人也有不同的因，才會有不同的果，關鍵就是自己。
各位親愛的讀者，請問您們知不知道，美國總統候選人奧巴馬，與伊拉克前總統侯賽因，以 及阿蓋達領袖拉登，究竟有甚麼關係？答案是，他們的關係非比尋常，因為奧巴馬的全名，就是巴拉克．侯賽因．奧巴馬二世（Barack Hussein Obama II），他這個具有濃厚「穆斯林色彩」的中間名，儘管不為人們常常提起，但必然令美國選民，聯想起那個已經被處決的侯賽因；再加上奧巴馬的名字，又巧合地與拉登的全名 (奧薩瑪．本．拉登) 讀音相近，所以他們的關係，可以說是非比尋常。
儘管如此，我還是相信奧巴馬必然會在今次美國總統大選�勝出，而他的成功，絕對值得每位香港人借鏡，尤其是在這動盪的當下。如果你是新移民來港，或者你感到懷才不遇，也應該向奧巴馬好好學習。
43年前的美國，黑人才正式開始擁有投票的權利。由美國初建國時，黑人只被當作是奴隸，但到了今天，奧巴馬將會完成當年馬丁．路德．金(Martin Luther King, Jr.)(1929－1968)黑人與白人有一天能和平，並平等共存的夢想，成為美國第一位黑人總統。
雖然奧巴馬小時候在受盡歧視的社會長大，但他沒有放棄自己，還不斷努力唸書，更在哈佛法學院中，獲得驕人的成績，這是很難得的。曾經有些讀者告訴我「讀書無用論」，但我的見解是：拿到好學歷，你才有最基本的「入場券」，在社會上與他人競爭。人生成與敗，並不是在於你唸了多少書，而是它可以令你有最基本條件「上車」。至於要在工作上，有力爭上游的動力，則在於你做人有沒有夢想、方向，目標。姑勿論你的目標是大還是小，在奮鬥的過程中，一定會是荊棘滿途。
就如奧巴馬當年，曾經因為在選舉期間，與家人外出度假，導致錯過投票，而被對手窮追猛打；也曾經因為選舉失敗，而背上6萬美元的債務，在那個當下，他面對種種困惑，甚至自我懷疑起來，但如果他就這樣放棄了，你認為他會否成為聯邦參議員呢？種種失敗帶給他經驗，讓他學會了如何成為一個政客，也讓他學會變通，再加上意志和勇氣，使他終於成為一位年輕的聯邦參議員，繼而踏上總統大選之路。
當他決定參加美國總統大選時，卻再次遇上阻礙，其時連他黨內的競爭對手希拉莉，也不把他放在眼內，令他受盡白眼，但是他的定位及方向，卻深深打動了美國人的心，特別是白人，所以群眾對奧巴馬都有一定程度的期望。
在整個競選過程�，你能看見的，就是他勝利的一面，但是大家有沒有看過他經歷失敗的一面呢？即使美國是個提倡平等的社會，但實際上也存在強烈的歧視，就好像他的名字，也曾被右派評論人士大造文章，甚至人身攻擊，所以奧巴馬要成功，比起我們每一位香港人更加艱難，可是奧巴馬還是一路堅持，一路走下來。
許多年輕人都說找不到目標，找不到夢想，所以沒有動力上進及努力，或許是他們處於安穩地帶(Comfort Zone)，活在父母的愛護與關愛下，所以不知世界艱難，然後便說找不到目標，甚至放棄自己，但這又是否正確的態度呢？奧巴馬的成功可會為你帶來啟示？
黃毅力
各位親愛的讀者，請問您們知不知道，美國總統候選人奧巴馬，與伊拉克前總統侯賽因，以 及阿蓋達領袖拉登，究竟有甚麼關係？答案是，他們的關係非比尋常，因為奧巴馬的全名，就是巴拉克．侯賽因．奧巴馬二世（Barack Hussein Obama II），他這個具有濃厚「穆斯林色彩」的中間名，儘管不為人們常常提起，但必然令美國選民，聯想起那個已經被處決的侯賽因；再加上奧巴馬的名字，又巧合地與拉登的全名 (奧薩瑪．本．拉登) 讀音相近，所以他們的關係，可以說是非比尋常。
儘管如此，我還是相信奧巴馬必然會在今次美國總統大選�勝出，而他的成功，絕對值得每位香港人借鏡，尤其是在這動盪的當下。如果你是新移民來港，或者你感到懷才不遇，也應該向奧巴馬好好學習。
43年前的美國，黑人才正式開始擁有投票的權利。由美國初建國時，黑人只被當作是奴隸，但到了今天，奧巴馬將會完成當年馬丁．路德．金(Martin Luther King, Jr.)(1929－1968)黑人與白人有一天能和平，並平等共存的夢想，成為美國第一位黑人總統。
雖然奧巴馬小時候在受盡歧視的社會長大，但他沒有放棄自己，還不斷努力唸書，更在哈佛法學院中，獲得驕人的成績，這是很難得的。曾經有些讀者告訴我「讀書無用論」，但我的見解是：拿到好學歷，你才有最基本的「入場券」，在社會上與他人競爭。人生成與敗，並不是在於你唸了多少書，而是它可以令你有最基本條件「上車」。至於要在工作上，有力爭上游的動力，則在於你做人有沒有夢想、方向，目標。姑勿論你的目標是大還是小，在奮鬥的過程中，一定會是荊棘滿途。
就如奧巴馬當年，曾經因為在選舉期間，與家人外出度假，導致錯過投票，而被對手窮追猛打；也曾經因為選舉失敗，而背上6萬美元的債務，在那個當下，他面對種種困惑，甚至自我懷疑起來，但如果他就這樣放棄了，你認為他會否成為聯邦參議員呢？種種失敗帶給他經驗，讓他學會了如何成為一個政客，也讓他學會變通，再加上意志和勇氣，使他終於成為一位年輕的聯邦參議員，繼而踏上總統大選之路。
當他決定參加美國總統大選時，卻再次遇上阻礙，其時連他黨內的競爭對手希拉莉，也不把他放在眼內，令他受盡白眼，但是他的定位及方向，卻深深打動了美國人的心，特別是白人，所以群眾對奧巴馬都有一定程度的期望。
在整個競選過程�，你能看見的，就是他勝利的一面，但是大家有沒有看過他經歷失敗的一面呢？即使美國是個提倡平等的社會，但實際上也存在強烈的歧視，就好像他的名字，也曾被右派評論人士大造文章，甚至人身攻擊，所以奧巴馬要成功，比起我們每一位香港人更加艱難，可是奧巴馬還是一路堅持，一路走下來。
許多年輕人都說找不到目標，找不到夢想，所以沒有動力上進及努力，或許是他們處於安穩地帶(Comfort Zone)，活在父母的愛護與關愛下，所以不知世界艱難，然後便說找不到目標，甚至放棄自己，但這又是否正確的態度呢？奧巴馬的成功可會為你帶來啟示？
黃毅力
認識普通債券（四）── 孳息率
上期提到債券的孳息率(Yield)才是反映債券的實際回報率，而現時在市場最常用的三種孳息率有現時孳息率(current yield)、到期孳息率(yield to maturity)和至通知 贖回時孳息率(yield to call)。
現時孳息率(current yield)是將投資者在現時年度收取的利息金額，除以現時的債券價格，並以年率反映的回報率。因此，現時孳息率是反映目前債券的回報率，並不反映債券的全期回報率。此外，債券通常在到期日時，其價格是它的票面值(at par value)，而現時孳息率並未反映這項重要的資產價值回報。
至於到期孳息率(yield to maturity)，它是債券投資者持有債券直至到期日的回報率，並通常以年度有效利率(Annual Effective Rate)形式反映出來。到期孳息率會把債券的利息收益及在到期日時債券的潛在價格收益或虧損計算在內，而其計算方法與計算內在回報率相同。而至通知贖回時孳息率(yield to call)只適用於可贖回債券(Callable bond)，是計算債券直至接獲贖回通知時的年回報率。
債券的孳息率與價格的關係，可用「溢價(premium，或稱『高水』)」、「貼現(discount，或稱『低水』)」及「票面價(par，或稱『平價』)」來形容。如果投資者以「溢價」購入債券，這代表債券的價格高於其票面值，及票面息率會大過現時孳息率，而現時孳息率又大過到期孳息率。
若投資者以「貼現」購入債券，這代表債券的價格低於其票面值，而孳息率是大過票面息率。如果投資者以「平價」購入債券及持至到期日，這代表債券價格等同票面值，而到期孳息率、現時孳息率及票面息率的數值相同。
雖然債券孳息率顯示投資的實際回報率，但是投資者也要同時考慮債券的價格及其他基本因素。一些高票面息率的債券，可能是因為發債機構的信貸評級偏低，風險較高，所以發債機構以高息吸引投資者，投資者要留意。
蘇偉文
現時孳息率(current yield)是將投資者在現時年度收取的利息金額，除以現時的債券價格，並以年率反映的回報率。因此，現時孳息率是反映目前債券的回報率，並不反映債券的全期回報率。此外，債券通常在到期日時，其價格是它的票面值(at par value)，而現時孳息率並未反映這項重要的資產價值回報。
至於到期孳息率(yield to maturity)，它是債券投資者持有債券直至到期日的回報率，並通常以年度有效利率(Annual Effective Rate)形式反映出來。到期孳息率會把債券的利息收益及在到期日時債券的潛在價格收益或虧損計算在內，而其計算方法與計算內在回報率相同。而至通知贖回時孳息率(yield to call)只適用於可贖回債券(Callable bond)，是計算債券直至接獲贖回通知時的年回報率。
債券的孳息率與價格的關係，可用「溢價(premium，或稱『高水』)」、「貼現(discount，或稱『低水』)」及「票面價(par，或稱『平價』)」來形容。如果投資者以「溢價」購入債券，這代表債券的價格高於其票面值，及票面息率會大過現時孳息率，而現時孳息率又大過到期孳息率。
若投資者以「貼現」購入債券，這代表債券的價格低於其票面值，而孳息率是大過票面息率。如果投資者以「平價」購入債券及持至到期日，這代表債券價格等同票面值，而到期孳息率、現時孳息率及票面息率的數值相同。
雖然債券孳息率顯示投資的實際回報率，但是投資者也要同時考慮債券的價格及其他基本因素。一些高票面息率的債券，可能是因為發債機構的信貸評級偏低，風險較高，所以發債機構以高息吸引投資者，投資者要留意。
蘇偉文
2008年11月4日星期二
似曾相識( De ja vu )
上月在一個天朗氣清的下午，我到了一座廟宇參加祭奠儀式，在過程中，突然之間我腦海竟浮現出一些似曾相識的景象，彷彿早在3個月前，或在發夢的時候，就已經見過這個情景。
不知各位有沒有這些同感，我們在日常生 活中，某日跟某個朋友談天，有時會發覺談話的內容中，有一些說話，就好像從前已經聽過，或預知了一樣，而這一刻卻發生了。
這種現象在一位法國心理學家Emile Boirac (1985-1917)的著作《L'Avenir des Sciences Psychiques》，就已經道出了這種情況，這種現象稱為「De ja vu」(似曾相識) 。「De ja vu」是法文，早在過去的200年，已經有許多精神心理學家，也有研究過這「De ja vu」的現象，當中包括西格蒙德•佛洛伊德(Sigmund Freud)，從他的理論而言，這就是我們日常生話中，有許多記憶、慾望，也被抑遏，而演變成一種精神病態—Paramnesia (錯構症)。
「De ja vu」在近來的50年，有一種較為理性點的解釋：從科學角度去解釋這種「曾經見過」的預言現象，那就是因為我們的左眼球及右眼球，在接受環境訊息的過程，某一隻眼的接收速度，會比第二隻眼快大約數微秒，從而把訊息儲存在我們的短暫記憶體內。
當大腦的知覺(Consciousness)接收環境的訊息較慢時，便會突然間在腦海中發現，短暫記憶內經已儲存了這一刻的片段，結果便會令大家很容易出現假設：是否我曾經做夢見過這個現象呢？或者，這是否代表一些預言？預知我們未來的啟示呢？如果再想多點，想深層一點，你更會問：我們活在當下，命運是否早為我們的人生，編排好每一刻的片段呢？我們是否只是跟著流程，或程式去進行每一個生活的細節呢？
說到這�，不可不提的，就是一個更加富抽象性的理論：我們每個人生存在這個空間，同樣也有另外一人，在宇宙的另一邊存在，換句話說，宇宙空間�有兩個我。我們能夠感受及預見到似曾相識的景象，人物或說話，是因為在另外的空間�，出現時空交錯，才令我們接收到這些訊號。
雖然我們可以用人類心理學，例如直覺，對此提供一種合理的解釋，但是這種現象的本質和緣由仍然是一個謎。姑勿論事實是如何，我們對任何事也切忌鑽牛角尖，想得太多。希望在悶氣的金融海嘯下，我能為你這一天的工作，帶來一點新知，在茶餘飯後，可以跟同事及朋友有多些討論的話題，不要只是說今天股價又如何，或者又跌了多少等等。
人的閱歷及智慧，是用一點一滴的知識累積而成，希望這科學「De ja vu」的分享，可以令你與朋友的交往中，有多些新的話題，從而衍生更多智慧。
最後，我點一首林志美的《偶遇》給大家聽。
黃毅力
不知各位有沒有這些同感，我們在日常生 活中，某日跟某個朋友談天，有時會發覺談話的內容中，有一些說話，就好像從前已經聽過，或預知了一樣，而這一刻卻發生了。
這種現象在一位法國心理學家Emile Boirac (1985-1917)的著作《L'Avenir des Sciences Psychiques》，就已經道出了這種情況，這種現象稱為「De ja vu」(似曾相識) 。「De ja vu」是法文，早在過去的200年，已經有許多精神心理學家，也有研究過這「De ja vu」的現象，當中包括西格蒙德•佛洛伊德(Sigmund Freud)，從他的理論而言，這就是我們日常生話中，有許多記憶、慾望，也被抑遏，而演變成一種精神病態—Paramnesia (錯構症)。
「De ja vu」在近來的50年，有一種較為理性點的解釋：從科學角度去解釋這種「曾經見過」的預言現象，那就是因為我們的左眼球及右眼球，在接受環境訊息的過程，某一隻眼的接收速度，會比第二隻眼快大約數微秒，從而把訊息儲存在我們的短暫記憶體內。
當大腦的知覺(Consciousness)接收環境的訊息較慢時，便會突然間在腦海中發現，短暫記憶內經已儲存了這一刻的片段，結果便會令大家很容易出現假設：是否我曾經做夢見過這個現象呢？或者，這是否代表一些預言？預知我們未來的啟示呢？如果再想多點，想深層一點，你更會問：我們活在當下，命運是否早為我們的人生，編排好每一刻的片段呢？我們是否只是跟著流程，或程式去進行每一個生活的細節呢？
說到這�，不可不提的，就是一個更加富抽象性的理論：我們每個人生存在這個空間，同樣也有另外一人，在宇宙的另一邊存在，換句話說，宇宙空間�有兩個我。我們能夠感受及預見到似曾相識的景象，人物或說話，是因為在另外的空間�，出現時空交錯，才令我們接收到這些訊號。
雖然我們可以用人類心理學，例如直覺，對此提供一種合理的解釋，但是這種現象的本質和緣由仍然是一個謎。姑勿論事實是如何，我們對任何事也切忌鑽牛角尖，想得太多。希望在悶氣的金融海嘯下，我能為你這一天的工作，帶來一點新知，在茶餘飯後，可以跟同事及朋友有多些討論的話題，不要只是說今天股價又如何，或者又跌了多少等等。
人的閱歷及智慧，是用一點一滴的知識累積而成，希望這科學「De ja vu」的分享，可以令你與朋友的交往中，有多些新的話題，從而衍生更多智慧。
最後，我點一首林志美的《偶遇》給大家聽。
黃毅力
認識普通債券(三)─以票面息率分類債券
上兩期提到若按票面息率(Coupon Rate)分類，債券可分為定息債券、浮息債券及零息債券，那麼這三種的分別在哪?呢？
顧名思義，定息債券的票面息率已於發行時釐定，並一直保持不變。換句話說，定息債 券在發行時，有關機構已鎖定了該債券的票面息率，而該息率主要根據當時債券發行的市場供求情況而決定。債券發行後，票面息率不會改變，而投資者通常於每季、每半年或每年收取利息一次，直至在到期日，債券持有人便可取回投資在債券的本金，而投資者得到的票面利息金額，便是本金的金額乘以票面息率。假設債券本金為50,000元，票面息率為每年4厘，那麼投資者票面利息金額為每年2,000元(即50,000 x 4%)。
至於浮息債券，它的票面息率會隨市場而浮動。一般而言，浮息債券的票面息率會參照市場上一些指標或與之掛勾，例如香港銀行同業拆息(HIBOR)或倫敦銀行同業拆息(LIBOR）。在這機制下，當市場利率上升時，浮息債券的票面息率便會作出相應調整，債券持有人的收益也會跟?改變，使他們不會因市場利率上揚時，蒙受損失。如果浮息債券與定息債券的到期日相同，一般後者的孳息率會較前者為高。
零息債券方面，它的特色是債券投資者會以債券投資票面值(face value)的折扣價買入債券，一直持有債券到期日。當到期日漸近，債券的價格上升接近至票面面值，直至到期日，零息債券便會被收回，而投資者可取回本金，由此可見，有關機構並不會定期支付利息給債券持有人，而債券持有人的回報金額便是上述的折扣的價格。若要計算零息債券的息率，便要計算該債券的內部回報率(Internal Rate of Return)，因為在此情況下兩者是相同的。
透過票面息率，債券可分為定息、浮息及零息三種，但投資者不能單憑債券的票面息率而決定投資何種債券，還要參考債券的孳息率，因為孳息率才是反映債券的實際回報率。
蘇偉文
顧名思義，定息債券的票面息率已於發行時釐定，並一直保持不變。換句話說，定息債 券在發行時，有關機構已鎖定了該債券的票面息率，而該息率主要根據當時債券發行的市場供求情況而決定。債券發行後，票面息率不會改變，而投資者通常於每季、每半年或每年收取利息一次，直至在到期日，債券持有人便可取回投資在債券的本金，而投資者得到的票面利息金額，便是本金的金額乘以票面息率。假設債券本金為50,000元，票面息率為每年4厘，那麼投資者票面利息金額為每年2,000元(即50,000 x 4%)。
至於浮息債券，它的票面息率會隨市場而浮動。一般而言，浮息債券的票面息率會參照市場上一些指標或與之掛勾，例如香港銀行同業拆息(HIBOR)或倫敦銀行同業拆息(LIBOR）。在這機制下，當市場利率上升時，浮息債券的票面息率便會作出相應調整，債券持有人的收益也會跟?改變，使他們不會因市場利率上揚時，蒙受損失。如果浮息債券與定息債券的到期日相同，一般後者的孳息率會較前者為高。
零息債券方面，它的特色是債券投資者會以債券投資票面值(face value)的折扣價買入債券，一直持有債券到期日。當到期日漸近，債券的價格上升接近至票面面值，直至到期日，零息債券便會被收回，而投資者可取回本金，由此可見，有關機構並不會定期支付利息給債券持有人，而債券持有人的回報金額便是上述的折扣的價格。若要計算零息債券的息率，便要計算該債券的內部回報率(Internal Rate of Return)，因為在此情況下兩者是相同的。
透過票面息率，債券可分為定息、浮息及零息三種，但投資者不能單憑債券的票面息率而決定投資何種債券，還要參考債券的孳息率，因為孳息率才是反映債券的實際回報率。
蘇偉文
2008年11月3日星期一
認識普通債券（二）
上期簡單地介紹普通債券，今期再續談債券的信貸評級。
由於債券在意義層面上是投資者將金錢借貸給發債機構，所以發債機構的信用評級(credit rating)對投資者是極為重要的考慮因素之一。打個比喻， 如別人過往有欠債不還的紀錄，或瀕臨破產邊緣，那人的信貸評級便會很差，發生本金和利息收不到的機會率較一般人為高，如果你借錢給那人，風險會大增，收不到利息之餘，還可能取不回所有本金。
投資者可根據發債機構的財務狀況作出分析，然後決定是否購入債券。此外，投資者可以參考國際評級機構對個別債券之信貸評級，當中以穆迪投資(Moody)及標準普爾(Standard & Poor's)最為常用。個別債券的信貸評級越高，反映其風險程度越低，而息率亦相應較低。穆迪投資及標準普爾這兩間國際評級機構都是以Aaa/AAA為最高評級，而次級為Aa1/AA+至Aa3/AA-、A1/A+ 至A3/A-、更次級為BBB至B、CCC至C等。
概括來說，若債券的評級為Aaa / AAA 至Baa / BBB，這些債券可被稱為「投資級債券」；若債券被評為Ba/BB或以下，這些債券可被稱為「非投資級債券」或「垃圾債券」(Junk Bonds)。這些垃圾債券代表發債公司的還款能力不高，風險較投資級別的債券為大，所以發債公司需要以較高的息率吸引投資者。非投資級別的債券的例子是巨災債券(catastrophe bond)，它是由保險公司或再保險公司設計，用來籌集投資者的資本，以保障巨災損害而發行的衍生性債券的投資工具。這種債券是為保障特定的事件或在特定地區因某種災害所可能導致的巨大金額的損失或賠款。如果災害發生，風險將由投資者承擔，如果沒有災害，投資者便可以收回全部本金和利息。
債券和其他投資工具一樣，回報率與風險成正比，即風險越高，回報越高，相反亦然。因此，投資者在衡量債券投資風險時，可參考這些國際評級機構對個別債券的信貸評級，不過，千萬不要單憑這些信貸評級的資料而作出投資決定，投資者一定要加入自己分析才行。
蘇偉文
由於債券在意義層面上是投資者將金錢借貸給發債機構，所以發債機構的信用評級(credit rating)對投資者是極為重要的考慮因素之一。打個比喻， 如別人過往有欠債不還的紀錄，或瀕臨破產邊緣，那人的信貸評級便會很差，發生本金和利息收不到的機會率較一般人為高，如果你借錢給那人，風險會大增，收不到利息之餘，還可能取不回所有本金。
投資者可根據發債機構的財務狀況作出分析，然後決定是否購入債券。此外，投資者可以參考國際評級機構對個別債券之信貸評級，當中以穆迪投資(Moody)及標準普爾(Standard & Poor's)最為常用。個別債券的信貸評級越高，反映其風險程度越低，而息率亦相應較低。穆迪投資及標準普爾這兩間國際評級機構都是以Aaa/AAA為最高評級，而次級為Aa1/AA+至Aa3/AA-、A1/A+ 至A3/A-、更次級為BBB至B、CCC至C等。
概括來說，若債券的評級為Aaa / AAA 至Baa / BBB，這些債券可被稱為「投資級債券」；若債券被評為Ba/BB或以下，這些債券可被稱為「非投資級債券」或「垃圾債券」(Junk Bonds)。這些垃圾債券代表發債公司的還款能力不高，風險較投資級別的債券為大，所以發債公司需要以較高的息率吸引投資者。非投資級別的債券的例子是巨災債券(catastrophe bond)，它是由保險公司或再保險公司設計，用來籌集投資者的資本，以保障巨災損害而發行的衍生性債券的投資工具。這種債券是為保障特定的事件或在特定地區因某種災害所可能導致的巨大金額的損失或賠款。如果災害發生，風險將由投資者承擔，如果沒有災害，投資者便可以收回全部本金和利息。
債券和其他投資工具一樣，回報率與風險成正比，即風險越高，回報越高，相反亦然。因此，投資者在衡量債券投資風險時，可參考這些國際評級機構對個別債券的信貸評級，不過，千萬不要單憑這些信貸評級的資料而作出投資決定，投資者一定要加入自己分析才行。
蘇偉文
患難會見真情
姑勿論你有沒有炒賣股票，今天每位香港人也是每天面對很多困難，當人人的情況也是差不多時，你究竟是怕「執輸」，還是怕蝕底呢？
大前夜，一位好朋友突然致電給我，他說想請我吃飯，在電話交談的5分鐘，他全程不斷嘆氣，故此我真的很擔心，晚飯時我會被他悶倒，但我又不想當社工來輔導他，如果我輔導他的話，又會影響我的心情，負面思想交叉感染，那我便說：「不如我們各自帶家人出來吃飯吧。」他也很爽快地答應了我，於是二話不說，我們兩家共8人，便一起去了吃晚飯。
事緣他輸了Accumulator(累計股票期權)，果真是I'll kill you later (我晚一點殺你)，他還買了匯豐，贏了11個月，到最後還是輸了，所以他輸得很「甘」。當我看見他的時候，他的臉色，比不幸患上末期癌症的病人還嚴重。他的兒子對他說：「爸爸，不要緊吧，錢財身外物，輸了便再搵吧。」太太跟他說：「有我們在，不論發生甚麼事，也可以從頭再來過。」而我只是說：「就算讓你贏盡世間財，卻輸了家庭，輸了健康，ABC三項給你選，你又會如何選擇？」
我相信患難會見真情，更何況「留得青山在，哪怕無柴燒？」姑勿論你有沒有炒賣股票，今天每位香港人也是每天面對很多困難，當人人的情況也是差不多時，你究竟是怕「執輸」，還是怕蝕底呢？
請大家看看美國30年代的經濟大衰退，就是因為那次衰退，才可以經歷美國二次大戰後的30年經濟蓬勃；我們偉大的祖國，也同樣經過30年的改革開放，才有今天強國的地位。而我們香港人也算是幸運的一群，每次周期都是「來也匆匆，去也匆匆」，那麼，為何每人還後悔過去，而不著眼於明天，珍惜眼前的家人呢？
達爾文(Darwin)(1809－1882)有一句說話：Survival for Fitness.(適者生存)。我有理由相信，每位香港人也是適應力強，所以我們絕對有條件繼續生存，其中的問題只有一個，那就是：誰會放棄？會放棄的那位，就是徹底的失敗者。
就連當年有生命危險的考驗—沙士(SARS)，也弄不死我們，我們還能活到今天，現在，也只不過是區區一個金融海嘯，為何我們尚在自怨自艾？那又有甚麼大不了？在患難中學懂珍惜家人、互相體諒，互相扶持，那才是人生最可貴的當下。
雖然金融海嘯破壞力強，但災難過後必定又是一番光景，明日之後，經濟一定會再次蓬勃起來。誰能在今天充實自己，強化正面思維，強戰出擊，他日便定是第一位大贏家！
黃毅力
大前夜，一位好朋友突然致電給我，他說想請我吃飯，在電話交談的5分鐘，他全程不斷嘆氣，故此我真的很擔心，晚飯時我會被他悶倒，但我又不想當社工來輔導他，如果我輔導他的話，又會影響我的心情，負面思想交叉感染，那我便說：「不如我們各自帶家人出來吃飯吧。」他也很爽快地答應了我，於是二話不說，我們兩家共8人，便一起去了吃晚飯。
事緣他輸了Accumulator(累計股票期權)，果真是I'll kill you later (我晚一點殺你)，他還買了匯豐，贏了11個月，到最後還是輸了，所以他輸得很「甘」。當我看見他的時候，他的臉色，比不幸患上末期癌症的病人還嚴重。他的兒子對他說：「爸爸，不要緊吧，錢財身外物，輸了便再搵吧。」太太跟他說：「有我們在，不論發生甚麼事，也可以從頭再來過。」而我只是說：「就算讓你贏盡世間財，卻輸了家庭，輸了健康，ABC三項給你選，你又會如何選擇？」
我相信患難會見真情，更何況「留得青山在，哪怕無柴燒？」姑勿論你有沒有炒賣股票，今天每位香港人也是每天面對很多困難，當人人的情況也是差不多時，你究竟是怕「執輸」，還是怕蝕底呢？
請大家看看美國30年代的經濟大衰退，就是因為那次衰退，才可以經歷美國二次大戰後的30年經濟蓬勃；我們偉大的祖國，也同樣經過30年的改革開放，才有今天強國的地位。而我們香港人也算是幸運的一群，每次周期都是「來也匆匆，去也匆匆」，那麼，為何每人還後悔過去，而不著眼於明天，珍惜眼前的家人呢？
達爾文(Darwin)(1809－1882)有一句說話：Survival for Fitness.(適者生存)。我有理由相信，每位香港人也是適應力強，所以我們絕對有條件繼續生存，其中的問題只有一個，那就是：誰會放棄？會放棄的那位，就是徹底的失敗者。
就連當年有生命危險的考驗—沙士(SARS)，也弄不死我們，我們還能活到今天，現在，也只不過是區區一個金融海嘯，為何我們尚在自怨自艾？那又有甚麼大不了？在患難中學懂珍惜家人、互相體諒，互相扶持，那才是人生最可貴的當下。
雖然金融海嘯破壞力強，但災難過後必定又是一番光景，明日之後，經濟一定會再次蓬勃起來。誰能在今天充實自己，強化正面思維，強戰出擊，他日便定是第一位大贏家！
黃毅力
2008年10月31日星期五
認識普通債券（一）
自從雷曼兄弟的迷你債券事件後，大眾已經認識迷你債券並不是債券，而是結構性的高風險投資產品。那麼，普通債券的特質是甚麼呢？
普通債券是由政府、企業或其他機構發行的債務證券，是政府、企業或其他機構籌集資 金的一種方法。當投資者購買債券，這代表投資者將金錢（即貸款）借給債券發行者，而發行者則承諾於債券到期日以指定價格把債券贖回，並按時支付指定的利息給投資者。
因此，投資普通債券可循兩個途徑得到回報，第一是在債券到期日前，發行商給予投資者的穩定的利息回報，而第二是投資者因債券價格上升而獲得金錢回報。一般而言，在大致相若的投資期內，債券的回報率通常會較定期存款為高。由於債券通常是政府和大企業為籌集資金而發行的，可視為屬於較穩健的投資工具。
此外，有些銀行可以回購該些經銀行出售的債券，一般而言，該些銀行會按市場的價格進行回購。雖然債券的即市價格或與實質價值有差距，但銀行提供回購債券能給予投資者彈性。假若投資者檢討完其財務狀況後，覺得不需要或不適合再持有債券作投資，投資者便可在債券到期日前把債券在二手市場出售，或回售給銀行。
現時，市場上的債券可按不同性質劃分，例如（一）以發行機構分類，債券可分為企業債券、政府債券及半政府債券；（二）以票面息率分類，債券可分為定息債券、浮息債券及零息債券；（三）以債券質素分類，債券可分為投資級別債券及非投資級別債券（即垃圾債券）。
債券的投資年期不短，通常是五至十年，更長的年期可達三十年，所以債券一般被視為長線投資。債券的起始投資金額一般較高，而每個買賣單位通常為5,000元美金或以上。不少基金經理的基金組合中，都會持有債券作為投資組合的一部分，用作平衡投資風險。雖然讀者可能沒有直接投資債券的經驗，但相信不少人士的強積金戶口內都有債券的部分。
蘇偉文
普通債券是由政府、企業或其他機構發行的債務證券，是政府、企業或其他機構籌集資 金的一種方法。當投資者購買債券，這代表投資者將金錢（即貸款）借給債券發行者，而發行者則承諾於債券到期日以指定價格把債券贖回，並按時支付指定的利息給投資者。
因此，投資普通債券可循兩個途徑得到回報，第一是在債券到期日前，發行商給予投資者的穩定的利息回報，而第二是投資者因債券價格上升而獲得金錢回報。一般而言，在大致相若的投資期內，債券的回報率通常會較定期存款為高。由於債券通常是政府和大企業為籌集資金而發行的，可視為屬於較穩健的投資工具。
此外，有些銀行可以回購該些經銀行出售的債券，一般而言，該些銀行會按市場的價格進行回購。雖然債券的即市價格或與實質價值有差距，但銀行提供回購債券能給予投資者彈性。假若投資者檢討完其財務狀況後，覺得不需要或不適合再持有債券作投資，投資者便可在債券到期日前把債券在二手市場出售，或回售給銀行。
現時，市場上的債券可按不同性質劃分，例如（一）以發行機構分類，債券可分為企業債券、政府債券及半政府債券；（二）以票面息率分類，債券可分為定息債券、浮息債券及零息債券；（三）以債券質素分類，債券可分為投資級別債券及非投資級別債券（即垃圾債券）。
債券的投資年期不短，通常是五至十年，更長的年期可達三十年，所以債券一般被視為長線投資。債券的起始投資金額一般較高，而每個買賣單位通常為5,000元美金或以上。不少基金經理的基金組合中，都會持有債券作為投資組合的一部分，用作平衡投資風險。雖然讀者可能沒有直接投資債券的經驗，但相信不少人士的強積金戶口內都有債券的部分。
蘇偉文
2008年10月29日星期三
智者之慮，必雜於利害
活在危機四伏的當下，首要做的，就是控制自己的情緒，千萬不要扭開電視收看新聞，否則看見的，又是店舖清盤或股市跌到怎樣，影響自己當天的心情。
前日晚上準備睡覺前，當我收看新聞報告，驚見匯豐這隻「大藍 籌」跌到「飛起」，就好像踏到蕉皮一樣，「跣到一仆一碌」。
我看罷這則報道，那刻真的有點恐懼。接著，我看見有一名所謂股票分析員，俗稱「專家」的人，一副臉紅耳熱，「懵(口下)懵(口下)」的樣子，正在評論匯豐跌市。當我聽完他一番「偉論」後，也不知道他究竟在說甚麼？也不知道他是否也跟著一起「跌懵」(口左)，說話言之無物。發生這樣的情況，原因顯而易見—他的面容都是充滿恐懼。
活在危機四伏的當下，每天起來首要做的，就是控制自己的情緒，千萬不要扭開電視收看新聞，否則看見的，又是哪間店舖清盤，或是股市跌到怎樣，影響自己當天的心情。雖然我黃毅力沒有參與任何股票買賣、炒賣樓宇，或外匯投資的活動，可說是「擔屎唔偷食」，但每天受到這些新聞疲勞轟炸，面對這個「跌到阿媽也不認得」的股市，也令我的心情，血壓弄得心煩意亂。
有見及此，我將有以下的強戰策略來應對：
希望大家緊記：「智者之慮，必雜於利害」，所以「機中必有危，危中必有機」。雖然現在是危機四伏，但你為何不想現在是機遇處處？面對逆境，要時時刻刻跟自己說：「我必定能夠絕境逢生！」
別人在嘆氣時，你千萬不要跟著別人一起嘆氣。在你準備嗟嘆前，你要這樣對自己說：「我的環境比起身邊的人，已經好得多了。」不要跟環境比你好的人比較，嘗試跟比你差的人比較，那麼你便會活得開心一點，少些無謂的哀嘆，生命也多點光亮，知足常樂也。
如果很不幸地，你在金融海嘯中有所損失，或者尚有股票仍未脫手，你便要跟自己說：「這個浪，我必定捱得過！」有這樣的意志，必然風吹雨打也不怕。我們要相信最壞的日子已經過去，明天必定會比今天好。
如果你還不知自己會否在裁員潮中「中伏」，每天也誠惶誠恐，帶著恐懼的心情來面對工作，那你便要跟自己說：「如果老闆炒了我，是他不賞識我。」就算真的被裁，也絕對不用怕，馬上收拾心情，再次重新定位，找一份令自己更加開心的工作，又是一條好漢。
整體而言，在這個大環境下，只能用「失控」兩字來形容：政府失控、監管機構失控，股市失控。我們能夠操控的，就是自己的情緒和心情。不要受負面的氣氛影響，也不要受自己心魔影響，就算明知前路是苦，是困難，你便要想像快樂，以及將來的機會。
最後，在這個艱難的日子裡，我必定會陪你們同行，如果你們有任何難題，經過精簡後，電郵給我，我一定會繼續有問必答，雖然我每天要處理的問題，比你們想像的還多，但還是這一句：活在獅子山下的香港人，我親愛的讀者，一切並非絕路，明天必定會更好！
黃毅力
前日晚上準備睡覺前，當我收看新聞報告，驚見匯豐這隻「大藍 籌」跌到「飛起」，就好像踏到蕉皮一樣，「跣到一仆一碌」。
我看罷這則報道，那刻真的有點恐懼。接著，我看見有一名所謂股票分析員，俗稱「專家」的人，一副臉紅耳熱，「懵(口下)懵(口下)」的樣子，正在評論匯豐跌市。當我聽完他一番「偉論」後，也不知道他究竟在說甚麼？也不知道他是否也跟著一起「跌懵」(口左)，說話言之無物。發生這樣的情況，原因顯而易見—他的面容都是充滿恐懼。
活在危機四伏的當下，每天起來首要做的，就是控制自己的情緒，千萬不要扭開電視收看新聞，否則看見的，又是哪間店舖清盤，或是股市跌到怎樣，影響自己當天的心情。雖然我黃毅力沒有參與任何股票買賣、炒賣樓宇，或外匯投資的活動，可說是「擔屎唔偷食」，但每天受到這些新聞疲勞轟炸，面對這個「跌到阿媽也不認得」的股市，也令我的心情，血壓弄得心煩意亂。
有見及此，我將有以下的強戰策略來應對：
希望大家緊記：「智者之慮，必雜於利害」，所以「機中必有危，危中必有機」。雖然現在是危機四伏，但你為何不想現在是機遇處處？面對逆境，要時時刻刻跟自己說：「我必定能夠絕境逢生！」
別人在嘆氣時，你千萬不要跟著別人一起嘆氣。在你準備嗟嘆前，你要這樣對自己說：「我的環境比起身邊的人，已經好得多了。」不要跟環境比你好的人比較，嘗試跟比你差的人比較，那麼你便會活得開心一點，少些無謂的哀嘆，生命也多點光亮，知足常樂也。
如果很不幸地，你在金融海嘯中有所損失，或者尚有股票仍未脫手，你便要跟自己說：「這個浪，我必定捱得過！」有這樣的意志，必然風吹雨打也不怕。我們要相信最壞的日子已經過去，明天必定會比今天好。
如果你還不知自己會否在裁員潮中「中伏」，每天也誠惶誠恐，帶著恐懼的心情來面對工作，那你便要跟自己說：「如果老闆炒了我，是他不賞識我。」就算真的被裁，也絕對不用怕，馬上收拾心情，再次重新定位，找一份令自己更加開心的工作，又是一條好漢。
整體而言，在這個大環境下，只能用「失控」兩字來形容：政府失控、監管機構失控，股市失控。我們能夠操控的，就是自己的情緒和心情。不要受負面的氣氛影響，也不要受自己心魔影響，就算明知前路是苦，是困難，你便要想像快樂，以及將來的機會。
最後，在這個艱難的日子裡，我必定會陪你們同行，如果你們有任何難題，經過精簡後，電郵給我，我一定會繼續有問必答，雖然我每天要處理的問題，比你們想像的還多，但還是這一句：活在獅子山下的香港人，我親愛的讀者，一切並非絕路，明天必定會更好！
黃毅力
2008年10月28日星期二
同舟共濟抗金融海嘯
上周五，當我在一所中菜食府用膳完畢，準備離開時，在電梯口無意中聽到一位女部長，跟另外兩位同事的對話，內容大概是：「你們就好啦，星期六的酒樓沒有甚麼客人，最衰我星期六唔使返工，否則可以像你們一樣，不用這 麼辛苦。」
當日的股市，收市是12,618點，創了四年的新低，這反映了經濟再進一步惡化，作為職場新鮮人或有經驗的在職人士，在金融海嘯下，大家應該想一想：如果公司沒有生意，或再沒有空間找到盈利，那時又會怎樣？如果你們還沒有危機感，以為還可過著安逸的日子，就像那位女部長一樣的工作態度，你認為看在老闆眼里，他會怎樣想？當裁員潮殺到，你還不「中伏」？
在金融海嘯的衝擊下，處處危機四伏。大家於動盪的社會里同坐一艘船，應該要同舟共濟，體諒彼此的苦處：當老闆的，每月也要發薪給伙計，每月也要交租金，還有營運開支，燈油火蠟，事事也要金錢，不論好生意或沒有生意，也一樣要發薪給員工，除了沉重的開支外，還要天天承受市場帶來的壓力，當逼不得已時，更要忍痛裁減工作多年的員工；當僱員的，則人人自危，天天受氣，工作氣氛沉重，可能會因公司裁員，而工作量大增，同時，又害怕被老闆「看中」而裁員，頓時失去收入，令生活出現問題。不論是僱主或僱員，彼此壓力也與日俱增，受盡煎熬，但我們又是否要因而整天自怨自艾呢？
我們活在變幻莫測的當下，理應為上司，為下屬，為自己的將來設想一下。當僱員的，在裁員潮來臨之前，應該要更加努力工作，增加效率，創造價值，減輕老闆的負擔，最好便是做到「想老闆所想，憂老闆所憂」，一起共渡時艱；當老闆的，也應要以人為本，以身作則，如果要減薪，請由自己做起、如果要裁員，就先裁減自己不必要的開支、如果要結業，理應要負一點社會責任，例如妥善安排結業後的善後工作，員工日後去向，最起碼的，就是不要拖欠員工的薪金。
儘管在來臨的社會，經濟可能會比今天更加差，但我相信每人也應該要逆境自強，互相幫助，對未來更要充滿信心，我們身處香港這塊「福地」，加上我們都是適應力強，有毅力及智慧的一群，所以就算身處金融海嘯，我們也絕對有條件可以順利過渡，不能過渡的，只不過是大家對前途，以及對自己失去了信心，找不出解決方法，然後便放棄。
雖然現在香港的經濟氣氛沉重，屢屢傳出壞消息，但我認為做人最重要是面對現實，所謂「留得青山在，哪怕無柴燒？」只要你勤力、積極、不放棄、有毅力堅持下去，並且對未來滿懷希望，明天必定會比今天更好，最重要的，各位千萬不要因為財政壓力而因此輕生，就算不幸破產了，頂多辛苦一點，做多兩份工作，十年後的今天，又是一條好漢！
在來臨數天，我將會跟大家說說，在金融海嘯中，我們應如何自處，有甚麼強戰策略，可以令我們輕鬆應付逆境。
黃毅力
當日的股市，收市是12,618點，創了四年的新低，這反映了經濟再進一步惡化，作為職場新鮮人或有經驗的在職人士，在金融海嘯下，大家應該想一想：如果公司沒有生意，或再沒有空間找到盈利，那時又會怎樣？如果你們還沒有危機感，以為還可過著安逸的日子，就像那位女部長一樣的工作態度，你認為看在老闆眼里，他會怎樣想？當裁員潮殺到，你還不「中伏」？
在金融海嘯的衝擊下，處處危機四伏。大家於動盪的社會里同坐一艘船，應該要同舟共濟，體諒彼此的苦處：當老闆的，每月也要發薪給伙計，每月也要交租金，還有營運開支，燈油火蠟，事事也要金錢，不論好生意或沒有生意，也一樣要發薪給員工，除了沉重的開支外，還要天天承受市場帶來的壓力，當逼不得已時，更要忍痛裁減工作多年的員工；當僱員的，則人人自危，天天受氣，工作氣氛沉重，可能會因公司裁員，而工作量大增，同時，又害怕被老闆「看中」而裁員，頓時失去收入，令生活出現問題。不論是僱主或僱員，彼此壓力也與日俱增，受盡煎熬，但我們又是否要因而整天自怨自艾呢？
我們活在變幻莫測的當下，理應為上司，為下屬，為自己的將來設想一下。當僱員的，在裁員潮來臨之前，應該要更加努力工作，增加效率，創造價值，減輕老闆的負擔，最好便是做到「想老闆所想，憂老闆所憂」，一起共渡時艱；當老闆的，也應要以人為本，以身作則，如果要減薪，請由自己做起、如果要裁員，就先裁減自己不必要的開支、如果要結業，理應要負一點社會責任，例如妥善安排結業後的善後工作，員工日後去向，最起碼的，就是不要拖欠員工的薪金。
儘管在來臨的社會，經濟可能會比今天更加差，但我相信每人也應該要逆境自強，互相幫助，對未來更要充滿信心，我們身處香港這塊「福地」，加上我們都是適應力強，有毅力及智慧的一群，所以就算身處金融海嘯，我們也絕對有條件可以順利過渡，不能過渡的，只不過是大家對前途，以及對自己失去了信心，找不出解決方法，然後便放棄。
雖然現在香港的經濟氣氛沉重，屢屢傳出壞消息，但我認為做人最重要是面對現實，所謂「留得青山在，哪怕無柴燒？」只要你勤力、積極、不放棄、有毅力堅持下去，並且對未來滿懷希望，明天必定會比今天更好，最重要的，各位千萬不要因為財政壓力而因此輕生，就算不幸破產了，頂多辛苦一點，做多兩份工作，十年後的今天，又是一條好漢！
在來臨數天，我將會跟大家說說，在金融海嘯中，我們應如何自處，有甚麼強戰策略，可以令我們輕鬆應付逆境。
黃毅力
2008年10月27日星期一
嚴守退出是投資必須心態
筆者不是股票專家，過往的理財戰略一直採取「謹慎觀察，量力而為，了解產品，分段入市」 的心態，對於理財戰略累積了一些看法：
1) 如果市場在猛下調的時候，筆者不會建議追入，哪怕真的想追入，建議採取分段 購入的形式，永遠保留最後一筆現金在手上。
2) 買進的投資選擇，不太適宜過於分散。
3)在考慮個人風險承擔能力後，如果投資資產能在30萬港元以上，可以開始考慮做適度分散，除了銀行定存和保險外，可以開始留意本地股票和環球基金的投資。
4) 買股票的買入時間固然要看緊， 但更重要的是出貨的時間，自己定好賺蝕幅度，嚴守退出點是投資時必須的心態；以現在的價位看，有個別股票是筆者個人覺得可以考慮分段買進的選擇了。
5) 建立對沖組合，有不少選擇，例如美國的Short ETF等，可以作為考慮。
6) 如果中國不會急於表現自己是國際大國的心態， 可以全力搞好本土和地區經濟，如是者，香港未來的走向應該不會太惡劣。
陳慶生
1) 如果市場在猛下調的時候，筆者不會建議追入，哪怕真的想追入，建議採取分段 購入的形式，永遠保留最後一筆現金在手上。
2) 買進的投資選擇，不太適宜過於分散。
3)在考慮個人風險承擔能力後，如果投資資產能在30萬港元以上，可以開始考慮做適度分散，除了銀行定存和保險外，可以開始留意本地股票和環球基金的投資。
4) 買股票的買入時間固然要看緊， 但更重要的是出貨的時間，自己定好賺蝕幅度，嚴守退出點是投資時必須的心態；以現在的價位看，有個別股票是筆者個人覺得可以考慮分段買進的選擇了。
5) 建立對沖組合，有不少選擇，例如美國的Short ETF等，可以作為考慮。
6) 如果中國不會急於表現自己是國際大國的心態， 可以全力搞好本土和地區經濟，如是者，香港未來的走向應該不會太惡劣。
陳慶生
回到投資原點──先求知，後投資
受到市場擔心環球信貸收縮及全球經濟衰退，股票市場異常波動，指數每天上落波幅達數百點，甚至過千點，而本地股市由去年高位31,958點，回落至今年10月17日的14,554點，下跌超過50%，而無論是投資 股票或是基金，有不少投資者都會錄得虧損。一些年紀稍長的投資者，都會記得1973年的股災，本地股市由當年高位1,774點，在一年多的時間下跌至約150點，下跌超過九成，幅度比現時更大。面對資產貶值，有些投資者會對市場失去信心，「一朝被蛇咬，十年怕草繩」，從此不敢投資。
其實，對年輕的投資者而言，就算在這次熊市的浪潮中蝕了錢，這都是一次很好的汲取投資教訓的經驗。投資者可以藉此機會重新檢視及修正自己的投資行為，包括檢討自己的財務目標、增加財務知識、反省錯誤的投資方法、加強認識各類投資產品、改善自己的投資心理質素等。
筆者希望投資者可以做到「先求知，後投資」，畢竟投資的金錢是自己的血汗錢，若然把錢投資在自己也不明瞭或不曾深入研究的投資產品，那與把錢放在賭檯上沒有多大分別。筆者見不少投資者看到個別股票股價上升，便「高追」購入該股票，從沒考慮其他因素如該股的市盈率(P/E)已超過合理水平；筆者亦見不少投資者看到個別股票股價由高位回落後，受「交易效用」的投資心理影響，覺得「抵買」購入，從沒有理會該股票所屬行業的營運周期，結果購入後股價繼續下滑，造成金錢損失，更甚是投資者沒有設下止蝕位，結果變成「贏粒糖，輸家廠」的情況。
以上的情況不會是第一次發生，亦不會是最後一次發生。只有我們認真學習經濟及財務知識，加強投資心理質素，才可以變為一個更高水平的「投資達人」。這次金融海嘯使很多金融機構去槓桿化，而投資者亦被帶回原點，由追求高回報的結構性投資產品，回歸到回報穩定及低風險的定期存款；最後，希望投資者由此作起點學習，最終可以得心應手地選擇合乎自己的風險承受能力及預期回報的投資產品。
蘇偉文
其實，對年輕的投資者而言，就算在這次熊市的浪潮中蝕了錢，這都是一次很好的汲取投資教訓的經驗。投資者可以藉此機會重新檢視及修正自己的投資行為，包括檢討自己的財務目標、增加財務知識、反省錯誤的投資方法、加強認識各類投資產品、改善自己的投資心理質素等。
筆者希望投資者可以做到「先求知，後投資」，畢竟投資的金錢是自己的血汗錢，若然把錢投資在自己也不明瞭或不曾深入研究的投資產品，那與把錢放在賭檯上沒有多大分別。筆者見不少投資者看到個別股票股價上升，便「高追」購入該股票，從沒考慮其他因素如該股的市盈率(P/E)已超過合理水平；筆者亦見不少投資者看到個別股票股價由高位回落後，受「交易效用」的投資心理影響，覺得「抵買」購入，從沒有理會該股票所屬行業的營運周期，結果購入後股價繼續下滑，造成金錢損失，更甚是投資者沒有設下止蝕位，結果變成「贏粒糖，輸家廠」的情況。
以上的情況不會是第一次發生，亦不會是最後一次發生。只有我們認真學習經濟及財務知識，加強投資心理質素，才可以變為一個更高水平的「投資達人」。這次金融海嘯使很多金融機構去槓桿化，而投資者亦被帶回原點，由追求高回報的結構性投資產品，回歸到回報穩定及低風險的定期存款；最後，希望投資者由此作起點學習，最終可以得心應手地選擇合乎自己的風險承受能力及預期回報的投資產品。
蘇偉文
2008年10月24日星期五
刺激遊戲
前日用買賣蘋果遊戲比喻Accumulator，同事細May即刻問，「咁遊戲都有人會玩？街市賣5毫子一個蘋果，你要日日用5蚊買100個返！」細May有所不知，Accumulator大熱時候正係前幾年大牛市，好記性話，大家應該仲記得，當時仙股少過家陣紅底股，港交所兩張紅底都買唔到一股。
代入番蘋果遊戲，當時一個蘋果閒閒賣10蚊，仲要同人搶，你日日就可以用5蚊買100個返，就算自己唔食，即刻拎去街市賣都唔憂冇人吼。正如敏妮前日所講，當你日日見住10蚊個蘋果，個個走去搶時候，冇人會諗到個蘋果有一日跌到5毫都冇人要。
大牛市跌價買更多
不過，呢個蘋果遊戲最刺激地方，敏妮仲未講，就已俾讀者朋友敏妮blog度「率先披露」。呢個蘋果遊戲最刺激之處係，你每日可能唔止買100個蘋果咁少。因為遊戲仲有一個玩法，就係到某個價時買雙倍甚至三倍，用番前日蘋果遊戲例子，街市賣緊10蚊，接貨價係5蚊，你仲可以整個double接貨價，例如街市蘋果賣得平過10蚊，你可以用5蚊買到200個蘋果。
點解蘋果跌價，仲有人肯接雙倍貨？都係句，因為呢個遊戲大牛市推出，試諗番當時投資者/投機者投資策略──「隻股票日日係咁升，如果佢回番，我即刻飛撲身買！」
細May再問，「如果個市真係繼續升，咁發起玩呢個遊戲人咪輸，佢要日日用低於市價賣100個蘋果。」有把握同人玩呢個遊戲，當然會計定得失，為自己開定安全網。其實Accumulator係一好複雜期權組合，透過組合可令自己立於不敗之地兼獲利，複雜期權組合唔講，淨係睇人有個gameover價就知佢已為自己設立安全網。
發行商預設安全網
正如敏妮之前所講，衍生工具並唔係洪水猛獸，只係睇你識唔識善於運用，同抱住乜心態投資。
溫敏妮
代入番蘋果遊戲，當時一個蘋果閒閒賣10蚊，仲要同人搶，你日日就可以用5蚊買100個返，就算自己唔食，即刻拎去街市賣都唔憂冇人吼。正如敏妮前日所講，當你日日見住10蚊個蘋果，個個走去搶時候，冇人會諗到個蘋果有一日跌到5毫都冇人要。
大牛市跌價買更多
不過，呢個蘋果遊戲最刺激地方，敏妮仲未講，就已俾讀者朋友敏妮blog度「率先披露」。呢個蘋果遊戲最刺激之處係，你每日可能唔止買100個蘋果咁少。因為遊戲仲有一個玩法，就係到某個價時買雙倍甚至三倍，用番前日蘋果遊戲例子，街市賣緊10蚊，接貨價係5蚊，你仲可以整個double接貨價，例如街市蘋果賣得平過10蚊，你可以用5蚊買到200個蘋果。
點解蘋果跌價，仲有人肯接雙倍貨？都係句，因為呢個遊戲大牛市推出，試諗番當時投資者/投機者投資策略──「隻股票日日係咁升，如果佢回番，我即刻飛撲身買！」
細May再問，「如果個市真係繼續升，咁發起玩呢個遊戲人咪輸，佢要日日用低於市價賣100個蘋果。」有把握同人玩呢個遊戲，當然會計定得失，為自己開定安全網。其實Accumulator係一好複雜期權組合，透過組合可令自己立於不敗之地兼獲利，複雜期權組合唔講，淨係睇人有個gameover價就知佢已為自己設立安全網。
發行商預設安全網
正如敏妮之前所講，衍生工具並唔係洪水猛獸，只係睇你識唔識善於運用，同抱住乜心態投資。
溫敏妮
2008年10月23日星期四
在職場上展示高價值
在公司內有效地展示價值，做事話頭醒尾，更不會推卸責任，這樣，相信經歷多少次裁員，你也不會「中伏」。
上篇文章說過，在金融海嘯下，我會建議大家小心為妙，不要胡亂投資，特別是如果你有創業的念頭，那便更加 要小心，除非你有充足的準備，否則，便繼續好好做好自己份工吧。
我認為香港經濟最壞的日子、只是剛剛開始。我這樣說並不是因為我悲觀，而只是希望大家提高警覺。希望每位親愛的讀者，能夠去除恐懼，做足準備功夫來迎戰金融海嘯，特別是上班一族，你們要開始明白及準備了，否則，當裁員潮殺到，自己可能會是第一個被人裁的那位。如果你想避免成為裁員潮的受害者，現在便立刻開始要將勤補拙，亡羊補牢。
你可以做的，就是反問自己：在工作崗位上，是否已為公司，為部門主管，創造價值，製造生產力？還是製造負擔，是一名可有可無的員工，沒有生產力？在過去這30年，經濟循環大上大落，公司的裁員潮永遠都不會有預警，老闆多是把消息「收埋收埋」，不會告訴你，然後殺你一個措手不及，「大信封」降臨，你便要打包說聲Sayonara(拜拜)了。簡直是防不勝防，十分恐怖。
有見及此，現在我將會教導各位「打工仔」，應如何去創造價值：
1.上班必定要準時，絕不可以遲到。
2.在工作環境上，如果發現自己是一名可有可無的「職場無聊人」，你便應該要開始靜靜地起革命找工作了，因為你沒有價值的形象已根深蒂固，再努力可能已經是返魂乏術，所以我認為當第一個「風眼」掩至，你被裁的機會，將會高達90%。
3.如果你在職位上，本來就是有機會讓你發揮的，你便要把握機會，展現你最大的小宇宙，勤力地拚命工作，創造生產力及成績，找出自身在公司整個系統的生產價值。
4.如果你是部門主管，你就要居安思危，想老闆所想，憂老闆所憂。例如：如何去減低公司的營運成本？如何避免製造額外的負擔給老闆？如何在老闆決定裁員，或行使成本控制策略之前，給老闆一個成本控制的方案？
5.要多些體諒老闆或上司。不論在工作上或營運上，特別是在這個銀行「收水」的風氣下，他們必然會面對來自各方面的壓力，所以作為打工一族，也應理解老闆或上司的煩惱及壓力，好好體諒他們，不要再增添麻煩。
在現今商業社會，分工令大家專業，同一時間也驅使公司營運成本上升，也令大家因而充滿危機。總括而言，如果你能夠在工作上產生附加價值，例如在公司裡，一人可充當兩人或以上的角色，那你便減低公司的營運成本。在公司?有效地展示價值，做事話頭醒尾，上司問問題時，你不會甚麼也不懂不知，更不會推卸責任，這樣，相信經歷多少次裁員，你也不會「中伏」。
我們真的要學習，如何可以生活得簡單。當生活得簡單，自然便會有精神和時間來應付各種挑戰。大家面對這個金融海嘯時，切忌掉以輕心，過分輕率。在Cash is God(現金為神)的經濟環境，不要胡亂浪費金錢，導致破費，同時也應減少享樂，拿出時間來強化自己的抵禦能力，勇於面對將來的挑戰。當我們有準備，危難也會變成機會。如果你還是「戇居居，食煎堆」的話，你將會成為這金融海嘯中的遭殃者，希望大家ki o tsukete(小心小心)！
黃毅力
2008年10月22日星期三
金融海嘯中創業(下)
我上篇文章說過，有位讀者來信問我：「是否危中必有機？現在可否創業，效法你當年的勇氣及毅力？」我對他的回覆是：「早在1997年金融風暴的前四年，我已經做了許多市場調查，也探討了汽車行業的成與敗關鍵，如果 你要創業，便要反問自己：作為一個新鮮人，如何可以製造有利條件去成功\創業？」
對於這個問題，我還有一點分享：當時的我在離開警隊前四年，已經開始研究汽車市場：那時我可以「面懵懵」走進汽車行找汽車經紀，請教他們怎樣賣車；我也可以走進一所在美善同道，名叫「泰和汽車清潔」的公司，學習怎樣清洗汽車，然後在警察宿舍裏握著牙刷，不斷練習清洗汽車，洗至雙手骯髒也不理，別人放假的時候，我卻在實習清洗汽車的引擎，擦亮汽車的車頭；我更冒昧地找一位資深銀行界的高層，希望他會教我怎樣做生意，今天，那位前輩已成為我的恩師，備受我崇高的尊重。
我這樣的經歷，正好給現在的年輕人借鏡：許多年輕人也經常說找不到伯樂、怨天怨地、更說自己走運、倒霉、沒有被人欣賞，重用，甚至以「懷才不遇」來包裝，但是他們從來沒有反問自己：我已付出了多少努力和毅力？這個世界真的沒有一夜成名，成功\是要經過千錘百煉才能獲得。這個世界有的是「百夜勞」，卻絕對不會有不勞而獲。許多人只會等待(Wait)伯樂的來臨，卻永遠不會放下尊嚴來尋求(Find)學習的方法，也沒有屢敗屢戰的毅力，永遠只會期望社會、政府、身邊的人打救自己，卻沒有考慮如何自救。當年我以無比的毅力，才可以有今天小小成就。那時我把父母賜給我的真名，改成「毅力」這個藝名！目的只有一個 — 準備失敗，但提醒自己不可以放棄，因為「棄官從商」是一條不歸路，我正打破的不只是「鐵飯碗」，而是「金飯碗」，當年是1997年，還記得那時我的薪金加上津貼，以及行動時的補貼，每月大約七萬元。當我在1998年離開警隊前，我還要供養物業，養家，兒女也準備唸小學，種種負擔也在我身上，所以我不能失敗。我離開警隊要付出的勇氣，也不能與今天已立於不敗之地的我相比，當時我只是跟自己說：「唔衰得！否則就死得！」那時不論是上司，或身邊的朋友都勸告我不要離開，就連我的父母也是這樣說，支持我離開警隊的，只有我的太太。面對社會、朋友，家人這麼大的阻力，這股勇氣就是我今天成功的關鍵 —「唔衰得！」
因為在金融風暴中，公務員的薪水、福利，始終保障最大，如果我輸了的話，真的會被人笑，甚至說我戇居，所以，當時的我會比正常人更加努力，同一時間，我也相信自己的能力有限，所以我會不斷去書局購買書本，不停看書，慕名拜見一些車壇前輩，請教他們：如何做好一個推銷員，從而去推廣汽車品牌？當落在銷售市場時，應如何競爭？這一切一切，就是當日我創業的心路歷程，那段路我帶著迷惘，以及充滿危機感的心情，去面對不可預測的未來。如果你有這麼強大的鬥心和毅力來創業的話，你不妨一試，但必定要十分小心，因為自從1997年金融風暴以來，今天這個金融海嘯，會比當年的覆蓋面更加廣，來勢更加兇，所以萬事小心謹慎為妙。這個世界所有成功\人士，都是經過披荊斬棘的路程，以及屢敗屢戰的經歷，才能修成正果。沒有運氣可以令你一夜成名，一天發達，千萬不要想「走捷徑」，因為這個世界已經不能「博懵」。
黃毅力
對於這個問題，我還有一點分享：當時的我在離開警隊前四年，已經開始研究汽車市場：那時我可以「面懵懵」走進汽車行找汽車經紀，請教他們怎樣賣車；我也可以走進一所在美善同道，名叫「泰和汽車清潔」的公司，學習怎樣清洗汽車，然後在警察宿舍裏握著牙刷，不斷練習清洗汽車，洗至雙手骯髒也不理，別人放假的時候，我卻在實習清洗汽車的引擎，擦亮汽車的車頭；我更冒昧地找一位資深銀行界的高層，希望他會教我怎樣做生意，今天，那位前輩已成為我的恩師，備受我崇高的尊重。
我這樣的經歷，正好給現在的年輕人借鏡：許多年輕人也經常說找不到伯樂、怨天怨地、更說自己走運、倒霉、沒有被人欣賞，重用，甚至以「懷才不遇」來包裝，但是他們從來沒有反問自己：我已付出了多少努力和毅力？這個世界真的沒有一夜成名，成功\是要經過千錘百煉才能獲得。這個世界有的是「百夜勞」，卻絕對不會有不勞而獲。許多人只會等待(Wait)伯樂的來臨，卻永遠不會放下尊嚴來尋求(Find)學習的方法，也沒有屢敗屢戰的毅力，永遠只會期望社會、政府、身邊的人打救自己，卻沒有考慮如何自救。當年我以無比的毅力，才可以有今天小小成就。那時我把父母賜給我的真名，改成「毅力」這個藝名！目的只有一個 — 準備失敗，但提醒自己不可以放棄，因為「棄官從商」是一條不歸路，我正打破的不只是「鐵飯碗」，而是「金飯碗」，當年是1997年，還記得那時我的薪金加上津貼，以及行動時的補貼，每月大約七萬元。當我在1998年離開警隊前，我還要供養物業，養家，兒女也準備唸小學，種種負擔也在我身上，所以我不能失敗。我離開警隊要付出的勇氣，也不能與今天已立於不敗之地的我相比，當時我只是跟自己說：「唔衰得！否則就死得！」那時不論是上司，或身邊的朋友都勸告我不要離開，就連我的父母也是這樣說，支持我離開警隊的，只有我的太太。面對社會、朋友，家人這麼大的阻力，這股勇氣就是我今天成功的關鍵 —「唔衰得！」
因為在金融風暴中，公務員的薪水、福利，始終保障最大，如果我輸了的話，真的會被人笑，甚至說我戇居，所以，當時的我會比正常人更加努力，同一時間，我也相信自己的能力有限，所以我會不斷去書局購買書本，不停看書，慕名拜見一些車壇前輩，請教他們：如何做好一個推銷員，從而去推廣汽車品牌？當落在銷售市場時，應如何競爭？這一切一切，就是當日我創業的心路歷程，那段路我帶著迷惘，以及充滿危機感的心情，去面對不可預測的未來。如果你有這麼強大的鬥心和毅力來創業的話，你不妨一試，但必定要十分小心，因為自從1997年金融風暴以來，今天這個金融海嘯，會比當年的覆蓋面更加廣，來勢更加兇，所以萬事小心謹慎為妙。這個世界所有成功\人士，都是經過披荊斬棘的路程，以及屢敗屢戰的經歷，才能修成正果。沒有運氣可以令你一夜成名，一天發達，千萬不要想「走捷徑」，因為這個世界已經不能「博懵」。
黃毅力
Accumulator輸得甘
噚日最大單新聞，應該係中信泰富（267）炒Accumulator。呢種衍生工具，專輸大戶錢，唔係點得黎「I'll kill you later」呢個朵。噚日有朋友問敏妮，究竟Accumulator點玩？點解會輸得咁甘？
敏妮唔敢拋書包，但正如Mr.B講，當你要解釋件事畀人知，自己就會了解多一，敏妮即管試下簡單拆解Accumulator，拋磚引玉等其他真正專家指點。
遊戲開始難脫身
其實Accumulator，就好似一場買賣蘋果遊戲，玩之前首先要定玩幾耐，玩100日、1年、3年都得，不過要記住，定時限之後，除非gameover，否則你幾唔願意都要玩落去。第二樣就係你每日或者每個月要買幾多個蘋果，假設你應承每日買100個，又係句，定左就冇得改。
跟住就要定兩個價，分別係gameover價同接貨價。顧名思義，gameover價係當個蘋果賣到呢個價時，遊戲就會即刻終止。假設家陣一個蘋果賣10蚊，gameover價會貴過10蚊，假設係15蚊。只要個蘋果一日賣平過15蚊，遊戲都要繼續！
接貨價就係你每日可以用呢個價買100個蘋果，直至時限到或者gameover為止。呢個價會低過10蚊，假設係5蚊。記住，一旦玩呢個遊戲，就算街市每個蘋果賣到5毫子個，你都要每日用5蚊，買100個蘋果，直至gameover。
估錯焗住高價接貨
講到呢度，你應該知Accumulator點解會令人輸得咁甘。甘係你買時候一定唔會預計到5蚊個蘋果，會有一日賣到5毫子個。第二甘係，一旦開始個遊戲，即使蘋果跌到唔值5蚊，你每日都要焗住用每個5蚊買100個。冇錯，你係可以放雪櫃等蘋果賣番5蚊時候，拎出去賣，但一日買100個返，你要用幾多錢？你認為你可以等幾耐？
呢個遊戲面，蘋果可以係中移動（941），又可以好似中信泰富咁，係澳元、歐元。睇中信通告，家陣街市賣緊7毫子一個蘋果，但佢就要用8毫7仙買。
Accumulator輸得死人，當然唔只咁簡單，而且咁多有錢人玩，自然有佢吸引力，下次再講。
溫敏妮
敏妮唔敢拋書包，但正如Mr.B講，當你要解釋件事畀人知，自己就會了解多一，敏妮即管試下簡單拆解Accumulator，拋磚引玉等其他真正專家指點。
遊戲開始難脫身
其實Accumulator，就好似一場買賣蘋果遊戲，玩之前首先要定玩幾耐，玩100日、1年、3年都得，不過要記住，定時限之後，除非gameover，否則你幾唔願意都要玩落去。第二樣就係你每日或者每個月要買幾多個蘋果，假設你應承每日買100個，又係句，定左就冇得改。
跟住就要定兩個價，分別係gameover價同接貨價。顧名思義，gameover價係當個蘋果賣到呢個價時，遊戲就會即刻終止。假設家陣一個蘋果賣10蚊，gameover價會貴過10蚊，假設係15蚊。只要個蘋果一日賣平過15蚊，遊戲都要繼續！
接貨價就係你每日可以用呢個價買100個蘋果，直至時限到或者gameover為止。呢個價會低過10蚊，假設係5蚊。記住，一旦玩呢個遊戲，就算街市每個蘋果賣到5毫子個，你都要每日用5蚊，買100個蘋果，直至gameover。
估錯焗住高價接貨
講到呢度，你應該知Accumulator點解會令人輸得咁甘。甘係你買時候一定唔會預計到5蚊個蘋果，會有一日賣到5毫子個。第二甘係，一旦開始個遊戲，即使蘋果跌到唔值5蚊，你每日都要焗住用每個5蚊買100個。冇錯，你係可以放雪櫃等蘋果賣番5蚊時候，拎出去賣，但一日買100個返，你要用幾多錢？你認為你可以等幾耐？
呢個遊戲面，蘋果可以係中移動（941），又可以好似中信泰富咁，係澳元、歐元。睇中信通告，家陣街市賣緊7毫子一個蘋果，但佢就要用8毫7仙買。
Accumulator輸得死人，當然唔只咁簡單，而且咁多有錢人玩，自然有佢吸引力，下次再講。
溫敏妮
2008年10月21日星期二
金融海嘯中創業(上)
請各位讀者切忌貪婪，不要以為可以趁低吸納，當「撈底王」，否則變成了維多利亞港的「大死蟹」！
有位讀者來信問我：「現時在金融海嘯下，創業是否一個好的時機？因為黃毅力你本人，也是在金融危機中創業，是 否有危便有機？」
這個電郵，勾起了我11年前的記憶。當時我眼看金融風暴來臨，看見新聞不斷報道有人輕生、家變、破產、公司倒閉、出現裁員潮等消息。到了今天，金融危機再次出現，對此我萬分感慨，因為我們已經歷了1998年的「官鱷交戰」、董特首的85,000建屋規劃，引致樓市下調，經濟停滯、2001年科網股爆破、2003年汽車業加稅150%、梁錦松買車事件、沙士，以及過去這3年的黃金經濟蓬勃時期等等。
今天跟11年前比較，過去和今天的我，有很大的分別。當年的我還在拼搏中，為自己的王國及事業打江山；今天的我，已將自己立於不敗之地，作好準備迎戰這個金融海嘯。但同時，我也希望做多一點點，就是給予各位讀者，本人對金融海嘯的一些看法和建議，希望大家有能力去面對。
首先，我會說理財，下一篇再說創業，還有保飯碗的策略。大部分進取的「打工仔」，或職場新人類，都是有買股票的，加上傳媒廣泛報道，富豪的「鼓勵」，以致全民皆股。曾經有一個下午，公司一班同事在午飯途中，問了我一句說話：「為何老闆不炒股票？真是不明白。」
我聽後只有一笑置之，關鍵是「輸錢皆因贏錢起」，進入股票市場之前，問清楚自己：「洗濕了頭，會否吹不乾？」意思是，你懂得贏錢，但你輸得起錢嗎？當市場出現大跌市的情形下，你能否管理情緒，從而作出止蝕的決定？一位著名的商品交易商(Commodites Trader)Ed Seykota說：「股票市場上95%的人會輸錢，只有5%的人會成為贏家。」Ed Seykota在股票市場上的成就，令他成為其中一個最佳的貿易商(Trader)，他說：「股票市場上，有守舊的人，有大膽的人，但是沒有又守舊又大膽的人。」他對自己的成功，有這樣的說法：「我處理損失的方法，是減少我的投資活動。當出現損失時，還嘗試繼續投機，只會是情感上的摧毀；嘗試去趕上損失是最致命的。」
除了在股票市場外，每個人都會有機會嘗試到失敗或勝利，人皆有貪念及恐懼。我的性格是進取、主攻型，我清楚黃毅力是做任何事情，都一定會全力以赴，「搏殺到盡」(Attack to the limit) 。可是，萬一我炒股票的話，我相信這樣的性格百害而無一利，我不是成為了梟雄，超級富豪的話，便會做了「豬雄」被人笑，所以，我情願少賺一點，也不會「進取」在投資(實質是投機)，我情願腳踏實地去做生意，最起碼自己能夠管理及控制，就算輸了，我也會心服口服。
如果讀者們現在還有股票在手，我對大家有一句忠告：「壯士斷臂，傻仔走得麼，無鼻哥！」相信在短期內，會因各國政府短期救市成功，以致股票市場會出現「小陽春反彈」，找對時候的話，你便要快點出貨了，不要嘗試「溝貨」，因為我相信最壞的經濟環境還未開始。同時，也請各位讀者切忌貪婪，不要以為可以趁低吸納，當「撈底王」，否則不是變成陽澄湖的大閘蟹，而是變了維多利亞港的「大死蟹」！
黃毅力
有位讀者來信問我：「現時在金融海嘯下，創業是否一個好的時機？因為黃毅力你本人，也是在金融危機中創業，是 否有危便有機？」
這個電郵，勾起了我11年前的記憶。當時我眼看金融風暴來臨，看見新聞不斷報道有人輕生、家變、破產、公司倒閉、出現裁員潮等消息。到了今天，金融危機再次出現，對此我萬分感慨，因為我們已經歷了1998年的「官鱷交戰」、董特首的85,000建屋規劃，引致樓市下調，經濟停滯、2001年科網股爆破、2003年汽車業加稅150%、梁錦松買車事件、沙士，以及過去這3年的黃金經濟蓬勃時期等等。
今天跟11年前比較，過去和今天的我，有很大的分別。當年的我還在拼搏中，為自己的王國及事業打江山；今天的我，已將自己立於不敗之地，作好準備迎戰這個金融海嘯。但同時，我也希望做多一點點，就是給予各位讀者，本人對金融海嘯的一些看法和建議，希望大家有能力去面對。
首先，我會說理財，下一篇再說創業，還有保飯碗的策略。大部分進取的「打工仔」，或職場新人類，都是有買股票的，加上傳媒廣泛報道，富豪的「鼓勵」，以致全民皆股。曾經有一個下午，公司一班同事在午飯途中，問了我一句說話：「為何老闆不炒股票？真是不明白。」
我聽後只有一笑置之，關鍵是「輸錢皆因贏錢起」，進入股票市場之前，問清楚自己：「洗濕了頭，會否吹不乾？」意思是，你懂得贏錢，但你輸得起錢嗎？當市場出現大跌市的情形下，你能否管理情緒，從而作出止蝕的決定？一位著名的商品交易商(Commodites Trader)Ed Seykota說：「股票市場上95%的人會輸錢，只有5%的人會成為贏家。」Ed Seykota在股票市場上的成就，令他成為其中一個最佳的貿易商(Trader)，他說：「股票市場上，有守舊的人，有大膽的人，但是沒有又守舊又大膽的人。」他對自己的成功，有這樣的說法：「我處理損失的方法，是減少我的投資活動。當出現損失時，還嘗試繼續投機，只會是情感上的摧毀；嘗試去趕上損失是最致命的。」
除了在股票市場外，每個人都會有機會嘗試到失敗或勝利，人皆有貪念及恐懼。我的性格是進取、主攻型，我清楚黃毅力是做任何事情，都一定會全力以赴，「搏殺到盡」(Attack to the limit) 。可是，萬一我炒股票的話，我相信這樣的性格百害而無一利，我不是成為了梟雄，超級富豪的話，便會做了「豬雄」被人笑，所以，我情願少賺一點，也不會「進取」在投資(實質是投機)，我情願腳踏實地去做生意，最起碼自己能夠管理及控制，就算輸了，我也會心服口服。
如果讀者們現在還有股票在手，我對大家有一句忠告：「壯士斷臂，傻仔走得麼，無鼻哥！」相信在短期內，會因各國政府短期救市成功，以致股票市場會出現「小陽春反彈」，找對時候的話，你便要快點出貨了，不要嘗試「溝貨」，因為我相信最壞的經濟環境還未開始。同時，也請各位讀者切忌貪婪，不要以為可以趁低吸納，當「撈底王」，否則不是變成陽澄湖的大閘蟹，而是變了維多利亞港的「大死蟹」！
黃毅力
2008年10月20日星期一
現金流的重要性
金融海嘯下，信貸收縮及經濟活動減慢，拖累全球經濟，而香港作為外向型的經濟體系，經濟環境容易受到環球的波動而變得惡劣，不少市民都會憂慮未來的香港經濟轉差及高失業率，所以傾向減少消費，令到香港經濟環境雪上 加霜，造成惡性循環。
在惡劣的經濟環境下，市民和企業都會增加流動資產的比例，加強現金流，以及減低負債比率。筆者早前逛街時，便發現某間在行內具領導地位的潮流服裝品牌連鎖店，在10月中便進行罕有的大傾銷，減價並不是一般8折、9折起，而是一開始以6折、75折進行，由此推斷，該品牌應極度需要現金流入。該公司需要現金而不要貨品的背後目的，可能是由於公司被銀行追收貸款，或是供應商不肯賒貨或縮短貨期，使該公司需要資金回籠應付情況。
由此可見，現金流是一個很重要的課題，在商業運作方面，現金流管理不好的話會出現周轉不靈，儘管公司有龐大的固定資產作後盾，也可能經營困難，引致倒閉；現在個人理財方面，現金流管理不善的話，儘管你原有可觀的資產，也可能會出現資金無法靈活調配，最後要宣告破產。因此，在這個艱難的時期，市民要確保自己有穩定的現金流，盡可能減少負債(即現金流出)。
筆者有朋友的家人，向該位朋友建議趁現時樓市回軟置業。該位朋友雖然有固定收入，亦相信在未來的日子，樓價可回軟至可負擔的水平，不過，該位朋友在考慮現金流的因素後，便拒絕家人的提議，原因是希望在目前的情況下持有更多的現金。首先，在現時經濟情況下，銀行對物業的估價趨保守，置業的朋友需要花掉大部分儲蓄作為首期，第二是該位朋友若置業後，物業市場繼續向下，而樓價比貸款額更低，該位朋友便可能被銀行追收差價，在僅餘的儲蓄再撥出金錢填補「差價」，否則銀行便有權收樓，變為銀主盤。基於現金流將會大幅降低，該位朋友預期置業後便沒有足夠現金抵禦逆境，若有家庭成員需要財政支援，該位朋友也無能為力，所以他決定延遲置業這個財務目標。
蘇偉文
在惡劣的經濟環境下，市民和企業都會增加流動資產的比例，加強現金流，以及減低負債比率。筆者早前逛街時，便發現某間在行內具領導地位的潮流服裝品牌連鎖店，在10月中便進行罕有的大傾銷，減價並不是一般8折、9折起，而是一開始以6折、75折進行，由此推斷，該品牌應極度需要現金流入。該公司需要現金而不要貨品的背後目的，可能是由於公司被銀行追收貸款，或是供應商不肯賒貨或縮短貨期，使該公司需要資金回籠應付情況。
由此可見，現金流是一個很重要的課題，在商業運作方面，現金流管理不好的話會出現周轉不靈，儘管公司有龐大的固定資產作後盾，也可能經營困難，引致倒閉；現在個人理財方面，現金流管理不善的話，儘管你原有可觀的資產，也可能會出現資金無法靈活調配，最後要宣告破產。因此，在這個艱難的時期，市民要確保自己有穩定的現金流，盡可能減少負債(即現金流出)。
筆者有朋友的家人，向該位朋友建議趁現時樓市回軟置業。該位朋友雖然有固定收入，亦相信在未來的日子，樓價可回軟至可負擔的水平，不過，該位朋友在考慮現金流的因素後，便拒絕家人的提議，原因是希望在目前的情況下持有更多的現金。首先，在現時經濟情況下，銀行對物業的估價趨保守，置業的朋友需要花掉大部分儲蓄作為首期，第二是該位朋友若置業後，物業市場繼續向下，而樓價比貸款額更低，該位朋友便可能被銀行追收差價，在僅餘的儲蓄再撥出金錢填補「差價」，否則銀行便有權收樓，變為銀主盤。基於現金流將會大幅降低，該位朋友預期置業後便沒有足夠現金抵禦逆境，若有家庭成員需要財政支援，該位朋友也無能為力，所以他決定延遲置業這個財務目標。
蘇偉文
2008年10月17日星期五
基金投資的理財陷阱（二）
上期提到有位讀者來函，告訴筆者她月薪31,000元及月供12,000元投資基金，並尋求意見。根據這些資料，該位讀者近四成的薪金是投放在基金上；相信有繳還樓宇按揭的人士都知道，每月按揭的還款額不會超過月 薪的50%，將這道理應用在每月供款的投資計劃上，投資者每月供款的金額不應超過月薪的40%或以上。
若是投資者不幸面對突發事故，例如被裁員或減薪，投資者依然要為每月投資計劃供款，在財務上造成沉重的負擔，而投資者需由儲蓄調撥金錢以應付這筆每月供款。如果投資者的財務根基打不好，沒有足夠儲備，便可能會出現斷供基金，而在斷供的情況下，投資者有可能會損失全部過往所供的款項或本金，變成一無所有，所以投資者需要注意。
現時，該位讀者已供了四期，即48,000元，如果突然斷供，她將會即時失去48,000元的本金；若繼續供款，則對未來財務造成巨大的負擔。因此，該位讀者應與她的理財或投資顧問聯絡，查詢是否可以在最初供款期(Initial Contribution Period)後，調整每月投資供款的金額，使自己一方面不會損失過去所付出的供款，另一方面可在往後的日子減低每月供款的負擔。其實，投資者作長遠投資時(尤其是需要未來定期定額投入資金的投資），應充分考慮自己對未來環境轉變及抗逆的能力，如果突然沒有現金流入，投資者應要知道自己的流動資產可以應付多少個月的固定開支及生活費。
最後，該位讀者現時將大量金錢投資在單一基金上，風險過度集中，並未做到分散投資。萬一該基金的保險公司倒閉，投資者的資金便會被鎖死，隨時血本無歸。所以，投資者應該做好投資風險管理，把資金放在不同的投資工具上，分散投資及風險，就算其中一項投資工具出了問題，也未致於嚴重地影響投資者，將投資者趕上絕路。
蘇偉文
2008年10月16日星期四
事件
每星期我也會到不同的地方吃午餐，最近我便在柯士甸道的富利堡，近吳松街位置，一所中下價的酒家午膳，好些時候我也會光顧這間酒家。
當我點菜時，我問女部長有甚麼好介紹，她立刻說：「蒸魚吧！」我心想：「你真 是當我是『水魚』，午餐吃『蒸魚』，太膩了吧？」我再問她有沒有其他的介紹，她便說：「例湯吧。」那時我想：「閒時我這麼愛喝湯，應該沒有叫錯吧？」因為喝湯對皮膚好，對身體都好，不論是下午還是晚上，有時甚至早上我也會喝。那天是星期天，女部長說他們的「魚湯」很棒，興之所至，我二話不說立刻點了例湯，可是，結賬時卻突然發現：「為何竟吃了五百多塊？」
當我一看賬單，立刻眼前一亮，原來所謂的例湯，變了燉湯，竟要$208！這個例湯變成「例?」，我心裏突然有點赤痛，心想：「為何自己這麼笨，會被人『坤』，一煲例湯竟然要$208？在吳松街來說，實在太貴了吧？」正常人在情緒上，一定有點不忿，如果你是我，你會怎樣處理？我還要補充的是，替我點菜那位女士，當我看到賬單時，她已經不知所終了。
那時我有三個想法：第一，初時有點憤怒，因為感到被騙，當我準備和她理論時，我停一停，想一想：「其實自己也有錯，特別是當我點菜時，我沒有詢問她這湯的價錢是多少，儘管到了消費者委員會，也會是我理虧，因為我已把它喝了下肚。」
第二，在日常生活中每一個決策，姑勿論是大，還是小的決策，就算是點菜，也可以發生錯誤。關鍵是我們會有疏忽，所以自己同樣有責任。最後，當我看一看這所酒家的裝潢，其實它的格局，也顯示出該店的老闆投資了不少金錢，雖然在吳松街這類中下價食肆臨立的地方，但它的營運成本應該也頗高，如果不是我這個「例?」幫補一下，可能在這個金融海嘯下，這所酒家可能也要裁員，甚至倒閉。
一煲$208的例湯為我帶來一小陣的赤痛，同時也使我作出檢討，那就是自己也有錯。我錯在大意，沒有問清楚對方；同時間，我也有賺 - 日後我便會時時提點自己，每件事真的要很小心，不可以作出任何假設，以為例湯必定是平價，因為例湯是可以變成「例?」，拿你來「?」！如果當時想清楚一點，就可知道他正Hard Sell(強行推銷)，希望我幫助他們點貴價菜，但我覺得吃午飯真的，不需要那麼奢侈，特別是在現今的經濟環境下。
到了最後想回頭，如果當時我點了蒸魚，可能都只是兩百至三百多元，卻不會被她引導我點例湯，被人「?」。其後，我發覺自己今趟是難逃一劫，當時我以為自己很聰明，沒有點蒸魚，結果自己做了「水魚」，被人誤導我點了例湯，我真是「抵死」！這次「例?」事件，實在很值得與各位讀者分享，希望你們以我今次「被?」事件作借鏡，不要重複我的錯誤，以致日後被人「?」！連我這位實戰教頭，實戰CEO到了最後，還是喝了這例湯，需要付出額外的價錢，當了「水魚」。這證明每個人，也一定會有疏忽的一刻，所以做人做事，真的不可作任何的假設。
聰明難，糊塗難，由聰明轉入糊塗更難。
放一著，退一步，前景更遠。
黃毅力
當我點菜時，我問女部長有甚麼好介紹，她立刻說：「蒸魚吧！」我心想：「你真 是當我是『水魚』，午餐吃『蒸魚』，太膩了吧？」我再問她有沒有其他的介紹，她便說：「例湯吧。」那時我想：「閒時我這麼愛喝湯，應該沒有叫錯吧？」因為喝湯對皮膚好，對身體都好，不論是下午還是晚上，有時甚至早上我也會喝。那天是星期天，女部長說他們的「魚湯」很棒，興之所至，我二話不說立刻點了例湯，可是，結賬時卻突然發現：「為何竟吃了五百多塊？」
當我一看賬單，立刻眼前一亮，原來所謂的例湯，變了燉湯，竟要$208！這個例湯變成「例?」，我心裏突然有點赤痛，心想：「為何自己這麼笨，會被人『坤』，一煲例湯竟然要$208？在吳松街來說，實在太貴了吧？」正常人在情緒上，一定有點不忿，如果你是我，你會怎樣處理？我還要補充的是，替我點菜那位女士，當我看到賬單時，她已經不知所終了。
那時我有三個想法：第一，初時有點憤怒，因為感到被騙，當我準備和她理論時，我停一停，想一想：「其實自己也有錯，特別是當我點菜時，我沒有詢問她這湯的價錢是多少，儘管到了消費者委員會，也會是我理虧，因為我已把它喝了下肚。」
第二，在日常生活中每一個決策，姑勿論是大，還是小的決策，就算是點菜，也可以發生錯誤。關鍵是我們會有疏忽，所以自己同樣有責任。最後，當我看一看這所酒家的裝潢，其實它的格局，也顯示出該店的老闆投資了不少金錢，雖然在吳松街這類中下價食肆臨立的地方，但它的營運成本應該也頗高，如果不是我這個「例?」幫補一下，可能在這個金融海嘯下，這所酒家可能也要裁員，甚至倒閉。
一煲$208的例湯為我帶來一小陣的赤痛，同時也使我作出檢討，那就是自己也有錯。我錯在大意，沒有問清楚對方；同時間，我也有賺 - 日後我便會時時提點自己，每件事真的要很小心，不可以作出任何假設，以為例湯必定是平價，因為例湯是可以變成「例?」，拿你來「?」！如果當時想清楚一點，就可知道他正Hard Sell(強行推銷)，希望我幫助他們點貴價菜，但我覺得吃午飯真的，不需要那麼奢侈，特別是在現今的經濟環境下。
到了最後想回頭，如果當時我點了蒸魚，可能都只是兩百至三百多元，卻不會被她引導我點例湯，被人「?」。其後，我發覺自己今趟是難逃一劫，當時我以為自己很聰明，沒有點蒸魚，結果自己做了「水魚」，被人誤導我點了例湯，我真是「抵死」！這次「例?」事件，實在很值得與各位讀者分享，希望你們以我今次「被?」事件作借鏡，不要重複我的錯誤，以致日後被人「?」！連我這位實戰教頭，實戰CEO到了最後，還是喝了這例湯，需要付出額外的價錢，當了「水魚」。這證明每個人，也一定會有疏忽的一刻，所以做人做事，真的不可作任何的假設。
聰明難，糊塗難，由聰明轉入糊塗更難。
放一著，退一步，前景更遠。
黃毅力
2008年10月15日星期三
基金投資的理財陷阱（一）
最近收到一位讀者來函，詢問有關月供基金計劃的問題。該位讀者是年約30歲的女士，每月薪金31,000元，月供基金12,000元，為期20年，目前已供了4期，即投資了48,000元，另有月供股票計劃。該位 讀者從身邊的朋友知道基金的限制，並對自己的投資產生疑惑，所以來函詢問。
首先，筆者認為投資者作出任何一項投資前，你要問問自己，你的預期回報是甚麼？儘管最後實際得出的投資回報與預期不同，你必須知道自己的投資目標，再按投資目標及預期回報，選擇適當的投資工具。舉個例子，希望獲取高回報的投資者便不會選擇銀行定期存款作為投資工具，因為對於該名投資者而言，定期存款的回報相對較低。
因此，該位讀者應要知道該項投資的預期回報是多少。至於是否繼續進行該項投資，則可參考經濟學的「機會成本」概念。如果投資者不選擇某項投資，那投資者剩下來的金錢的機會成本是多少，換句話說，該投資者將每月剩下的12,000元轉作其他投資，是否賺取同等及更高的回報？如果投資者可以找出這個問題的答案，相信有助他們找到投資的方向。
另外，由於該位讀者的基金供款年期達20年，以及月供12,000元，這裏衍生了數個問題；第一是投資年期過長，欠缺彈性。該位讀者現年30歲，在未來的日子可能會出現其他財務目標，例如結婚生子、兒女教育等等，凡此種種，都需要龐大的金錢，如果該位讀者將過量金錢投放在基金上而又未能提早贖回，則可能影響日後的財務部署。
第二是現時投資的金額佔月薪的比例過高，該位讀者月薪31,000元，而基金投資金額達12,000元，佔月薪的38.71%，再加上月供股票計劃，變相是六折支薪。這些月供投資計劃令到該位讀者的固定支出大幅上升，降低讀者每月可動用資金的金額、影響現金流及資產變現能力。由於篇幅所限，下期再續。
蘇偉文
首先，筆者認為投資者作出任何一項投資前，你要問問自己，你的預期回報是甚麼？儘管最後實際得出的投資回報與預期不同，你必須知道自己的投資目標，再按投資目標及預期回報，選擇適當的投資工具。舉個例子，希望獲取高回報的投資者便不會選擇銀行定期存款作為投資工具，因為對於該名投資者而言，定期存款的回報相對較低。
因此，該位讀者應要知道該項投資的預期回報是多少。至於是否繼續進行該項投資，則可參考經濟學的「機會成本」概念。如果投資者不選擇某項投資，那投資者剩下來的金錢的機會成本是多少，換句話說，該投資者將每月剩下的12,000元轉作其他投資，是否賺取同等及更高的回報？如果投資者可以找出這個問題的答案，相信有助他們找到投資的方向。
另外，由於該位讀者的基金供款年期達20年，以及月供12,000元，這裏衍生了數個問題；第一是投資年期過長，欠缺彈性。該位讀者現年30歲，在未來的日子可能會出現其他財務目標，例如結婚生子、兒女教育等等，凡此種種，都需要龐大的金錢，如果該位讀者將過量金錢投放在基金上而又未能提早贖回，則可能影響日後的財務部署。
第二是現時投資的金額佔月薪的比例過高，該位讀者月薪31,000元，而基金投資金額達12,000元，佔月薪的38.71%，再加上月供股票計劃，變相是六折支薪。這些月供投資計劃令到該位讀者的固定支出大幅上升，降低讀者每月可動用資金的金額、影響現金流及資產變現能力。由於篇幅所限，下期再續。
蘇偉文
人性的弱點
純粹靠直覺的判斷，絕對不可靠，也不代表是真實道理，更會容易驅使聰明的人犯下大錯。
每個假日的早上，我都會跟我的恩師，準時7時半在遊艇會游泳、吃早餐，「吹水」，然後我便會接載他回家，各自進行一天的工作 ，或者享受Family Day。我這位恩師，他是一位智者，對社會的認知比我「高九班」，每星期我便好像海綿一樣，施放我的「吸星大法」，汲取他的智慧。
有一天我的心情特別好，於是便駕駛了林寶堅尼開篷跑車到遊艇會與他一起做運動。回程途中，他突然間左手抓著門邊的扶手，右手按著擋風玻璃，腳板撐著地板，好像快要「炒車」的樣子跟我說：「哇，你的車好勁，但可否不要開那麼快？」但當我看著錶板，發現當時的速度，也只不過是60公里，每星期在同一路段，不論我是駕駛平治跑車，或戰神GTR也好，就算開至90公里，他也從未說我快。
於是我很好奇地問道：「我尚未正式加油，為何你會覺得現在的車速比從前快呢？」他緊張地說：「但我真係覺得好快喎！」眼見他這麼慌張，我更加希望知道原因，於是再問道：「我們現在的速度只不過是60公里，比起駕駛『戰神』時，我也曾開至100公里，你也尚未說快，為何現在卻那麼驚青啊？」他說：「因為你架車『轟轟聲』，簡直像一頭野獸在咆哮！」
突然間「叮」一聲，使我明白了人生一大道理。許多時，不管你有多聰明也好，包括連我黃毅力都尊重他為智者的，原來也會有胡塗的一刻。他以為車子正在高速行駛，或許\是因為他不是坐在駕駛艙，不能夠看到時速針顯示的速度，他純粹憑汽車引擎的聲浪，而導致情緒上緊張起來，而作出錯誤的判斷。
由此看見，如果每件事你不能運用智慧去思考，或者在環境內，不會尋找客觀條件來計算或比較，便很容易會因為主觀的情感，令自己判斷出現錯誤。在我尊敬的智者背後，我悟出一個真道理：「純粹靠直覺的判斷，絕對不可靠，也不代表是真實道理，更會容易驅使聰明的人犯下大錯。」
有些人會覺得：「這人樣子端莊，必定是個好人。」但外觀漂亮，也不代表他聰明，也不代表他有善良的心，這些人只會以貌取人，卻不知「人不可貌相，海水不可斗量」。許多人很富有，但也不代表他很成功，因為他為了財富而失去了家庭，你還會說他是成功嗎？更有一些人「道理唔夠，聲大搭夠」，他們聲音大，卻不代表他有真理據，這就等如當時我駕駛著跑車，雖然有強勁的聲浪，但也不代表車子真的正在風馳電掣，只不過是聲浪大罷了。
做人辦事，必須要盡量做到對事物有客觀的分析，不要被事物的表象所誤導，以致出現Snap Judgment(不自覺的瞬間判斷力)。許多人失敗，就是因為主觀的感覺，引起情緒的反應，從而不自覺地作出輕率的判斷，導致做了Snap Judgment也不知。一些成功的商界人士，或充滿智慧的智者，都會犯一些令旁人無法相信的愚蠢重大錯誤，例如2003年梁錦松買車事件，而最後導致他要下台。原因是，他們都用了情緒去作決定，而沒有細心地作出思考，參考客觀條件，導致「陰溝裏翻船」，那便很無謂了。這個複雜的管理心理學名詞，希望大家能汲取當中的智慧。
黃毅力
每個假日的早上，我都會跟我的恩師，準時7時半在遊艇會游泳、吃早餐，「吹水」，然後我便會接載他回家，各自進行一天的工作 ，或者享受Family Day。我這位恩師，他是一位智者，對社會的認知比我「高九班」，每星期我便好像海綿一樣，施放我的「吸星大法」，汲取他的智慧。
有一天我的心情特別好，於是便駕駛了林寶堅尼開篷跑車到遊艇會與他一起做運動。回程途中，他突然間左手抓著門邊的扶手，右手按著擋風玻璃，腳板撐著地板，好像快要「炒車」的樣子跟我說：「哇，你的車好勁，但可否不要開那麼快？」但當我看著錶板，發現當時的速度，也只不過是60公里，每星期在同一路段，不論我是駕駛平治跑車，或戰神GTR也好，就算開至90公里，他也從未說我快。
於是我很好奇地問道：「我尚未正式加油，為何你會覺得現在的車速比從前快呢？」他緊張地說：「但我真係覺得好快喎！」眼見他這麼慌張，我更加希望知道原因，於是再問道：「我們現在的速度只不過是60公里，比起駕駛『戰神』時，我也曾開至100公里，你也尚未說快，為何現在卻那麼驚青啊？」他說：「因為你架車『轟轟聲』，簡直像一頭野獸在咆哮！」
突然間「叮」一聲，使我明白了人生一大道理。許多時，不管你有多聰明也好，包括連我黃毅力都尊重他為智者的，原來也會有胡塗的一刻。他以為車子正在高速行駛，或許\是因為他不是坐在駕駛艙，不能夠看到時速針顯示的速度，他純粹憑汽車引擎的聲浪，而導致情緒上緊張起來，而作出錯誤的判斷。
由此看見，如果每件事你不能運用智慧去思考，或者在環境內，不會尋找客觀條件來計算或比較，便很容易會因為主觀的情感，令自己判斷出現錯誤。在我尊敬的智者背後，我悟出一個真道理：「純粹靠直覺的判斷，絕對不可靠，也不代表是真實道理，更會容易驅使聰明的人犯下大錯。」
有些人會覺得：「這人樣子端莊，必定是個好人。」但外觀漂亮，也不代表他聰明，也不代表他有善良的心，這些人只會以貌取人，卻不知「人不可貌相，海水不可斗量」。許多人很富有，但也不代表他很成功，因為他為了財富而失去了家庭，你還會說他是成功嗎？更有一些人「道理唔夠，聲大搭夠」，他們聲音大，卻不代表他有真理據，這就等如當時我駕駛著跑車，雖然有強勁的聲浪，但也不代表車子真的正在風馳電掣，只不過是聲浪大罷了。
做人辦事，必須要盡量做到對事物有客觀的分析，不要被事物的表象所誤導，以致出現Snap Judgment(不自覺的瞬間判斷力)。許多人失敗，就是因為主觀的感覺，引起情緒的反應，從而不自覺地作出輕率的判斷，導致做了Snap Judgment也不知。一些成功的商界人士，或充滿智慧的智者，都會犯一些令旁人無法相信的愚蠢重大錯誤，例如2003年梁錦松買車事件，而最後導致他要下台。原因是，他們都用了情緒去作決定，而沒有細心地作出思考，參考客觀條件，導致「陰溝裏翻船」，那便很無謂了。這個複雜的管理心理學名詞，希望大家能汲取當中的智慧。
黃毅力
2008年10月13日星期一
淺談保本產品
近期，在環球金融海嘯下，資本市場極為動盪。有部分投資者不僅在股票市場上有所損失，就連一向風險承擔能力較低的市民，也因購入一些結構性投資產品而可能面對巨額損失。雷曼迷你債券一事，給投資者的啟示相信是「在未清楚了解投資產品的結構及原理前，不宜盲目投資該產品」。筆者相信不少讀者以現金、定期存款及保本基金等，作為當前的投資策略。以下將簡單介紹保本產品的原理，以便讓讀者對購買的投資產品有所了解。
假設保本產品的面額為港幣一萬元，當保本產品發行商收取款項後，會將該金額分為兩部分。發行商會將大部分的金額投資於低風險的投資產品(如零息債券等)。假設該投資產品的預期年回報率為3厘，保本產品發行商便會將約9708.7元投資在這些低風險的投資產品。一年後，以年回報3厘計算，發行商剛好收到一萬元。這便令保本產品達到保本的效果。
而在投資低風險的投資產品以外，餘下的291.3元，產品發行商在扣除行政費及其他雜項費用後，便會將這筆資金投資其他產品。由於該保本產品已達到保本的目的，而為了提高產品回報從而吸引更多投資者在將來購買此類產品，發行商多會選擇將這筆較少的資金，投資於風險較高的產品上，例如各類型衍生證券。如投資有所獲利，保本產品購買者自然能在產品到期時或贖回時獲得較高的回報。相反，即使發行商將這筆為數較少的資金盡失，保本產品購買者亦能取回所有面額。
從以上的例子所見，保本產品的結構似乎很簡單，但其實這只是部分保本產品的原理及結構，市場上確有其他方法來達到保本的目標。投資者在購買保本產品時，宜主動了解產品本身的結構，切勿以產品回報高低而作出投資決定。畢竟投資產品的預期回報和其風險有直接關係。投資者應緊記這點，以避免不必要的損失。
蘇偉文
假設保本產品的面額為港幣一萬元，當保本產品發行商收取款項後，會將該金額分為兩部分。發行商會將大部分的金額投資於低風險的投資產品(如零息債券等)。假設該投資產品的預期年回報率為3厘，保本產品發行商便會將約9708.7元投資在這些低風險的投資產品。一年後，以年回報3厘計算，發行商剛好收到一萬元。這便令保本產品達到保本的效果。
而在投資低風險的投資產品以外，餘下的291.3元，產品發行商在扣除行政費及其他雜項費用後，便會將這筆資金投資其他產品。由於該保本產品已達到保本的目的，而為了提高產品回報從而吸引更多投資者在將來購買此類產品，發行商多會選擇將這筆較少的資金，投資於風險較高的產品上，例如各類型衍生證券。如投資有所獲利，保本產品購買者自然能在產品到期時或贖回時獲得較高的回報。相反，即使發行商將這筆為數較少的資金盡失，保本產品購買者亦能取回所有面額。
從以上的例子所見，保本產品的結構似乎很簡單，但其實這只是部分保本產品的原理及結構，市場上確有其他方法來達到保本的目標。投資者在購買保本產品時，宜主動了解產品本身的結構，切勿以產品回報高低而作出投資決定。畢竟投資產品的預期回報和其風險有直接關係。投資者應緊記這點，以避免不必要的損失。
蘇偉文
2008年10月10日星期五
慎選你的投資顧問(三)
筆者在自己的理財書籍提到選擇投資顧問的重要性，亦指出幾個投資者需要注意的要點，從而得到更適合自己的理財建議。
首先，投資者一定要清楚自己的投資目標(investment goals)，因為在銷售投資 產品的過程中，投資顧問向你作出的意見，有時並不是最完全合適，又或未能配合你的投資目標。
第二，是你要明白及認識你的投資顧問。因為如果他能充分認識你的家庭狀況、性格、財務背景及特別要求等，那麼，他的投資建議更容易切合你的狀況。
第三，你應該要求你的投資顧問給你書面的投資意見，一方面白紙黑字的投資建議可讓你作為紀錄，另一方面當你有存疑的地方，而你的投資顧問也未能將問題解答得清楚，你可將這文件交給其他人，方便你取得第三者的意見。
第四，投資者不要隨意在電話上接受意見後便作出投資指示，因為透過口頭形式獲得的建議，不但未能讓你有足夠時間注意投資產品的細節，而且如果投資顧問出現違規的問題，你也可能會失去追訴的權利。
此外，一些老生常談的投資道理，只要銘記於心，便能使自己避開一些投資的陷阱。這些道理包括
(一)對於不認識的投資產品，或不了解背後的概念，便不要購買；
(二)篩選投資意見，不要「隔山買牛」的投資；
(三)不要抱著「試一試」的心態購買投資產品，當產品最終回報與你原本所想的不符，你會面對很大的風險及有可能蒙受極大的金錢損失；
(四)仔細閱讀投資顧問給予的相關文件，而在未細閱\文件或周詳考慮前，千萬不要簽署你不明白的文件。這是由於簽署後的文件具有法律效力，即文件所列出的全部條款，你是完全同意及接受，所以當你稍後想作出追究的時候，你或會處於不利的位置；
(五)了解你的投資顧問的學歷及工作經驗，以確定他是否擁有足夠的專業知識；
(六)最後，你要定期審核你的投資回報，若發現交易有不尋常的地方，便應跟進及審核，如果需要，應向投資顧問的上司查詢，或向有關監管當局舉報。
蘇偉文
首先，投資者一定要清楚自己的投資目標(investment goals)，因為在銷售投資 產品的過程中，投資顧問向你作出的意見，有時並不是最完全合適，又或未能配合你的投資目標。
第二，是你要明白及認識你的投資顧問。因為如果他能充分認識你的家庭狀況、性格、財務背景及特別要求等，那麼，他的投資建議更容易切合你的狀況。
第三，你應該要求你的投資顧問給你書面的投資意見，一方面白紙黑字的投資建議可讓你作為紀錄，另一方面當你有存疑的地方，而你的投資顧問也未能將問題解答得清楚，你可將這文件交給其他人，方便你取得第三者的意見。
第四，投資者不要隨意在電話上接受意見後便作出投資指示，因為透過口頭形式獲得的建議，不但未能讓你有足夠時間注意投資產品的細節，而且如果投資顧問出現違規的問題，你也可能會失去追訴的權利。
此外，一些老生常談的投資道理，只要銘記於心，便能使自己避開一些投資的陷阱。這些道理包括
(一)對於不認識的投資產品，或不了解背後的概念，便不要購買；
(二)篩選投資意見，不要「隔山買牛」的投資；
(三)不要抱著「試一試」的心態購買投資產品，當產品最終回報與你原本所想的不符，你會面對很大的風險及有可能蒙受極大的金錢損失；
(四)仔細閱讀投資顧問給予的相關文件，而在未細閱\文件或周詳考慮前，千萬不要簽署你不明白的文件。這是由於簽署後的文件具有法律效力，即文件所列出的全部條款，你是完全同意及接受，所以當你稍後想作出追究的時候，你或會處於不利的位置；
(五)了解你的投資顧問的學歷及工作經驗，以確定他是否擁有足夠的專業知識；
(六)最後，你要定期審核你的投資回報，若發現交易有不尋常的地方，便應跟進及審核，如果需要，應向投資顧問的上司查詢，或向有關監管當局舉報。
蘇偉文
2008年10月9日星期四
十大重要技能
有些事情需要無聲無息地忘記，經過一次挫敗，就長出一次智慧的種子；有些苦痛和煩惱得要默默地承受。
在未來的社會，職場上班一族和你們孩兒的成長，將會面對經濟更大的變化，社會更大的動盪，方向的不確定性 。為了要迎合將來的挑戰，我歸納出「十大成功和快樂的重要技能」，好讓孩子及早領悟，學習及明白。
(一) 關愛的心，正義的朋友—我們需要極盡自己之所能，不計較地去幫助別人。讓那些比我們更加苦、更無力，比我們更難過的人感受到這世上有希望和關愛。這樣的善良常常會是播種，在不經意地，就會開出最美麗的「人性之花」- 友誼，這樣，自然就會得到真朋友。
(二) 常懷感恩心—當我們面對生離死別和參加完葬禮，或在新聞裏看見世情的不幸，總會湧起一些感慨；當我們大病初癒，總會有萬般珍惜。感恩的心一定要時時保留，它不僅讓你憐惜身邊事物，還能平撫欲望和爭鬥，這感恩的心，能為人生帶來無比的幸福感覺。
(三) 學懂化解兩種苦—塵世間有兩種苦，一是得不到的苦，二是鍾情的苦。前者在你付諸努力的前提下，就把一切當作一場賭博，勝之坦然，敗之淡然，好在這年齡還有一定的資本得以捲土重來；至於後者可說是世間最苦，如果在這時還有這樣的情愫，一定要像清除灰塵般，把它從心房裏掃出去。
(四) 學會忘記—有些事情需要無聲無息地忘記，經過一次挫敗，就長出一次智慧的種子；有些苦痛和煩惱得要默默地承受；歷練一次；就豐盛人生一次。讓他們知道，這個年齡不該再像小時候那樣大喊大叫，痛哭流涕，情緒失控。
(五) 學懂放手—人生是一趟單程的旅程，不能回頭，不能Take Two(重複)，當你無力把握命運中的某種現實、某種結果、某種緣、某種愛，就要學會放手，不強求，不投訴，給自己一個全新的開始，全新的投入，只要信心在，勇氣就在；只要毅力在，成功就在望。
(六) 習慣儲蓄—從小要培養出儲蓄的習慣，不要先花費後才儲蓄，要學懂「先儲蓄，後花費」，在逆境時置業，在順境時不要過度消費，「先使未來錢」。
(七) 樂在工作—人生裏三分之一或二分之一的時間，都花在工作上。它檢驗著我們的智慧和能力，得以讓我們體現價值及獲得成就。一定要全心愛它，畢竟它讓你大半生有事做、有飯吃，養妻活兒。
(八) 愛在學習—讀書和學習都是我們智慧累積的點滴，每年至少要習慣閱讀十本自己喜歡的書。它不僅能鍛煉你的記憶力、感悟力和修養，也可改變命運。
(九) 懂得音樂—從小讓他們學懂一種樂器，音樂會洗滌他們的身心，抒發壓力，打開他們的想像力，創意，更會帶來意想不到的內心寧靜。
(十) 習慣運動—善用時間去運動、從而保持青春，活力及健康。有了運動的習慣，你的體重就不會因懶惰而上漲，你的容貌也不會因歲月而減少光采。 養育兒女最好的方法，就是令他們習慣一些生活規律及美德。執行方面，請父母以「其身正，不令而行」的方式，藉此樹立良好的榜樣，用生命影響生命，為他們的未來，注入這「成功及快樂十大元素」！
黃毅力
在未來的社會，職場上班一族和你們孩兒的成長，將會面對經濟更大的變化，社會更大的動盪，方向的不確定性 。為了要迎合將來的挑戰，我歸納出「十大成功和快樂的重要技能」，好讓孩子及早領悟，學習及明白。
(一) 關愛的心，正義的朋友—我們需要極盡自己之所能，不計較地去幫助別人。讓那些比我們更加苦、更無力，比我們更難過的人感受到這世上有希望和關愛。這樣的善良常常會是播種，在不經意地，就會開出最美麗的「人性之花」- 友誼，這樣，自然就會得到真朋友。
(二) 常懷感恩心—當我們面對生離死別和參加完葬禮，或在新聞裏看見世情的不幸，總會湧起一些感慨；當我們大病初癒，總會有萬般珍惜。感恩的心一定要時時保留，它不僅讓你憐惜身邊事物，還能平撫欲望和爭鬥，這感恩的心，能為人生帶來無比的幸福感覺。
(三) 學懂化解兩種苦—塵世間有兩種苦，一是得不到的苦，二是鍾情的苦。前者在你付諸努力的前提下，就把一切當作一場賭博，勝之坦然，敗之淡然，好在這年齡還有一定的資本得以捲土重來；至於後者可說是世間最苦，如果在這時還有這樣的情愫，一定要像清除灰塵般，把它從心房裏掃出去。
(四) 學會忘記—有些事情需要無聲無息地忘記，經過一次挫敗，就長出一次智慧的種子；有些苦痛和煩惱得要默默地承受；歷練一次；就豐盛人生一次。讓他們知道，這個年齡不該再像小時候那樣大喊大叫，痛哭流涕，情緒失控。
(五) 學懂放手—人生是一趟單程的旅程，不能回頭，不能Take Two(重複)，當你無力把握命運中的某種現實、某種結果、某種緣、某種愛，就要學會放手，不強求，不投訴，給自己一個全新的開始，全新的投入，只要信心在，勇氣就在；只要毅力在，成功就在望。
(六) 習慣儲蓄—從小要培養出儲蓄的習慣，不要先花費後才儲蓄，要學懂「先儲蓄，後花費」，在逆境時置業，在順境時不要過度消費，「先使未來錢」。
(七) 樂在工作—人生裏三分之一或二分之一的時間，都花在工作上。它檢驗著我們的智慧和能力，得以讓我們體現價值及獲得成就。一定要全心愛它，畢竟它讓你大半生有事做、有飯吃，養妻活兒。
(八) 愛在學習—讀書和學習都是我們智慧累積的點滴，每年至少要習慣閱讀十本自己喜歡的書。它不僅能鍛煉你的記憶力、感悟力和修養，也可改變命運。
(九) 懂得音樂—從小讓他們學懂一種樂器，音樂會洗滌他們的身心，抒發壓力，打開他們的想像力，創意，更會帶來意想不到的內心寧靜。
(十) 習慣運動—善用時間去運動、從而保持青春，活力及健康。有了運動的習慣，你的體重就不會因懶惰而上漲，你的容貌也不會因歲月而減少光采。 養育兒女最好的方法，就是令他們習慣一些生活規律及美德。執行方面，請父母以「其身正，不令而行」的方式，藉此樹立良好的榜樣，用生命影響生命，為他們的未來，注入這「成功及快樂十大元素」！
黃毅力
2008年10月8日星期三
慎選你的投資顧問（二）
上期提到某些投資顧問因利益衝突，或會向投資者推介某些與其風險承受能力不相符的投資產品，那麼，投資者面對這些情況應該如何自處？現時，專業的財務策劃師會被要求他們持有4E，這包括教育(Education) 、考試(Examination)、經驗(Experience)及道德(Ethics)。筆者認為，要成為一名精明的投資者，增加自己的投資及財務知識是不二法門。
眾所周知，教育可增進一個人的知識，並助脫離無知的境地，從而使自己避開危險。舉個例子，化學堂上學習的知識，讓你知道濃酸帶有高度腐蝕性，所以你會避開這些物品，或在接觸這些物品時，加倍小心。投資者教育也一樣，通過教育，你可認識各類投資產品的風險及特質，以及完成特別設計的問卷後，你可以了解自己承受風險的程度，從而懂得選擇或拒絕某些投資產品。
例如，某位年輕人士曾修讀個人財務策劃課程，初步掌握投資的知識，而他對投資風險承受的能力屬偏高，喜歡追求高回報的投資產品，所以這位人士對於其投資顧問建議投資每月供款的「存款投資」計劃，即在未來三年每月供款3,000元，之後便可停供，然後必須將總值10萬8,000元的金錢存放銀行五年，最後銀行會給該位年輕人士13萬元。換言之，這個八年期的投資回報金額是22萬元，該名年輕人士聽建議後，即時用「72法則」初步計算，如果要將本金在八年「翻一番」(即增值一倍)，年回報率約為9%(72/8 = 9%)，由於要尋找這個回報率的投資工具不是極度困難，所以這位年輕人便即時拒絕了該投資顧問的建議。或許有些人會覺得財務知識艱深難明，但凡事抱著「鐵柱定能磨成針」的心態，只要有毅力及恆心，由淺入深地學習，相信你也會獲得很多有用的財務知識。
第二點就是經驗──透過實踐累積經驗固然寶貴，但投資者也可以透過與別人分享各自的投資經驗，增加自己對投資環境、投資產品，以及投資者心理的認識。此外，社會資訊發達，要尋找某些投資問題的答案，以及了解其他投資者的經驗，也不是難比登天，要成為有經驗的投資者不是難事。最後，投資者應細心留意哪些是可提供持平意見的投資顧問，一個以投資者利益為先的投資顧問，通常都能按投資者的實際情況作出中肯的分析。
蘇偉文
眾所周知，教育可增進一個人的知識，並助脫離無知的境地，從而使自己避開危險。舉個例子，化學堂上學習的知識，讓你知道濃酸帶有高度腐蝕性，所以你會避開這些物品，或在接觸這些物品時，加倍小心。投資者教育也一樣，通過教育，你可認識各類投資產品的風險及特質，以及完成特別設計的問卷後，你可以了解自己承受風險的程度，從而懂得選擇或拒絕某些投資產品。
例如，某位年輕人士曾修讀個人財務策劃課程，初步掌握投資的知識，而他對投資風險承受的能力屬偏高，喜歡追求高回報的投資產品，所以這位人士對於其投資顧問建議投資每月供款的「存款投資」計劃，即在未來三年每月供款3,000元，之後便可停供，然後必須將總值10萬8,000元的金錢存放銀行五年，最後銀行會給該位年輕人士13萬元。換言之，這個八年期的投資回報金額是22萬元，該名年輕人士聽建議後，即時用「72法則」初步計算，如果要將本金在八年「翻一番」(即增值一倍)，年回報率約為9%(72/8 = 9%)，由於要尋找這個回報率的投資工具不是極度困難，所以這位年輕人便即時拒絕了該投資顧問的建議。或許有些人會覺得財務知識艱深難明，但凡事抱著「鐵柱定能磨成針」的心態，只要有毅力及恆心，由淺入深地學習，相信你也會獲得很多有用的財務知識。
第二點就是經驗──透過實踐累積經驗固然寶貴，但投資者也可以透過與別人分享各自的投資經驗，增加自己對投資環境、投資產品，以及投資者心理的認識。此外，社會資訊發達，要尋找某些投資問題的答案，以及了解其他投資者的經驗，也不是難比登天，要成為有經驗的投資者不是難事。最後，投資者應細心留意哪些是可提供持平意見的投資顧問，一個以投資者利益為先的投資顧問，通常都能按投資者的實際情況作出中肯的分析。
蘇偉文
2008年10月6日星期一
慎選你的投資顧問（一）
執筆時，由美國次按危機引發的金融海嘯席捲全球，波及美國、歐洲及亞太地區的經濟，影響所深及涉及範圍，是百年一遇的。曾是美國華爾街第四大投資銀行的雷曼兄弟倒閉，在香港引發另一輪風波，本地為數不少的投資者由 於投資了雷曼兄弟的結構性產品而蒙受損失，當中部分投資者表示受到金融機構的誤導，購買了高風險的投資產品，投資本金全失，筆者對此只能寄予同情，並希望有關監管當局能慎重調查有關事件。
在香港，投資顧問可以分為三大類，包括持有證監會牌照的投資顧問、銀行聘請的投資顧問，以及受聘於獨立理財策劃公司的投資顧問，而這三大類的投資顧問的主要分別在於他們受不同的機構監管。
投資顧問常為人詬病的是涉及利益衝突，由於他們受聘於金融機構，而報酬形式是底薪加佣金，所以某些投資顧問，尤其是與投資產品掛勾的投資顧問，或會為了賺取更高佣金或為了達到受聘公司所訂下的銷售額，向前來諮詢理財建議的人士介紹不適合他們的投資產品，或強烈推介所屬公司的產品。這個情況有點像女士進入時裝店後，售貨員為了賺取佣金，明明顧客試穿時裝後是衣不稱身，也向顧客聲稱衣服的線條會在穿上後按顧客身形改變，這麼不合理的說話也照說如宜，其目的就是想顧客花錢購買，所以讀者應該有類似的經驗，並懂得處理情況。
另外，有些獨立的理財顧問公司，會標榜他們並不屬於個別金融機構，以及不會受到佣金或銷售額的限制，所以他們可以提供不同金融機構發行的投資產品，令投資者有充分的選擇，以配合他們的投資目標。是次金融海嘯對個人理財或財務策劃的行業影響深遠，若行業被害群之馬影響投資者對整體投資顧問或財務策劃師的信任程度，就算未來金融市場秩序回復後，金融機構推出新的、更好的投資產品，合適的投資者也會嗤之以鼻，業界不可少覷這次風暴的破壞力。
蘇偉文
2008年10月3日星期五
貨幣市場產品
投資是理財創富的其中一環，選擇合適的投資產品是非常重要的。早前，筆者留意到已播了一段時間的強積金廣告，內容描述選擇高風險的基金，回報可以如大魚般豐厚，亦可在一個浪打來後，回報豐厚的大魚沒有了，只剩下幾 條「魚仔」。這個廣告是告訴大家「高風險高回報，低風險低回報」的投資道理，筆者希望大家明白這個道理，世上並沒有高回報但低風險的投資產品，而當進行高風險的投資時，不要只記著高回報的一面，也要記著可能帶來龐大的虧損的另一面。如果讀者是臨近退休的人士，或對風險回報取態偏向保守的人士，貨幣市場的投資產品可能對你會有很大的吸引力。
根據定義，貨幣市場產品是相關的投資產品的到期年期為一年或以內。換句話說，如果某項投資產品可在一年內收回本金及利息，這便可歸納為貨幣市場的產品。投資產品如銀行存款、外幣存款、存款證、一年或以內到期的債券、定息票據及商業票據等，都屬於貨幣市場產品。這些貨幣市場產品的特點是流通性高，變回現金的能力強，加上投資年期通常少於一年，所以通常可在相關的二手市場進行買賣。相比其他投資工具，當投資者變賣貨幣市場產品，他們所面對的利息損失及投資機會成本相對較低。
一般而言，個人投資者如要直接投資貨幣市場的產品如定息票據及商業票據等，所涉及和需要動用的資金較高，所以市場上有一些貨幣市場基金，供個人投資選購。這類貨幣市場基金的特色是基金投資貨幣市場產品，但入場門檻及收費較低，適合資金有限的個人投資者。
有些人會以為貨幣市場基金的回報與通脹率有關連，其實卻不然，原因是貨幣市場基金的回報就如其他投資產品一樣，是根據市場情況而改變。有些時候，儘管社會面對高通脹，但市場卻出現低利率，所以在這情況下，貨幣市場基金的回報率也不會太理想。
蘇偉文
根據定義，貨幣市場產品是相關的投資產品的到期年期為一年或以內。換句話說，如果某項投資產品可在一年內收回本金及利息，這便可歸納為貨幣市場的產品。投資產品如銀行存款、外幣存款、存款證、一年或以內到期的債券、定息票據及商業票據等，都屬於貨幣市場產品。這些貨幣市場產品的特點是流通性高，變回現金的能力強，加上投資年期通常少於一年，所以通常可在相關的二手市場進行買賣。相比其他投資工具，當投資者變賣貨幣市場產品，他們所面對的利息損失及投資機會成本相對較低。
一般而言，個人投資者如要直接投資貨幣市場的產品如定息票據及商業票據等，所涉及和需要動用的資金較高，所以市場上有一些貨幣市場基金，供個人投資選購。這類貨幣市場基金的特色是基金投資貨幣市場產品，但入場門檻及收費較低，適合資金有限的個人投資者。
有些人會以為貨幣市場基金的回報與通脹率有關連，其實卻不然，原因是貨幣市場基金的回報就如其他投資產品一樣，是根據市場情況而改變。有些時候，儘管社會面對高通脹，但市場卻出現低利率，所以在這情況下，貨幣市場基金的回報率也不會太理想。
蘇偉文
2008年10月2日星期四
美國ISM採購經理人指數
採購經理人指數（PMI）是由供應管理協會（ISM，原國家採購經理人協會，National Association of Purchasing Management，NAPM）於每月第一個營業日所公布的商業調查報告，是一項極具市場影響力的經濟指標。
ISM指數的編製方式，是直接調查超過250家產業公司的採購經理人所得出的，調查範圍包括50個州的21個產業。受訪的採購經理就生產，訂單，商品價格，存貨，賣方業績與就業等範疇，回答一份問卷，就此範疇中的情況，以增加，減少，不變的方式來表達意見；而其中『生產』一項可用以預測工業生產，『商品價格』一項可用以預測生產者物價指數（PPI），『新訂單』可用以預測工廠訂單，『就業』可用以預測製造業就業情況，而『賣方業績』更是領先指標的組成項之一。由於ISM指數資料相當即時，組成項亦具有領先的特性，因此被視為最重要的製造業指標之一；亦可視為領先指標的重要附屬指標。
在應用上，當ISM指數超過50時，代表製造業擴張，當讀數低於50，則代表製造業景氣趨緩，關鍵讀數42.4則被經濟學家視為製造業陷入衰退的臨界值；而讀數與50之間的差距，則代表擴張或衰退的幅度。由於可用來預測ISM指數的資料實在太少，甚少經濟學家會就此指標從事預測，所以ISM指標公布時往往引起市場的激烈反應。
通常而言，由於較高的ISM指數象徵製造業景氣熱絡，對股票市場而言是項好消息，而債券市場視強勁的ISM指數為利空消息；不過這樣的判斷原則仍須觀察當時總體經濟狀況及市場投資人心態而定。在景氣衰退時期，ISM指數上揚象徵景氣復甦在望，股票市場可能因此大漲，但投資人也可能據此判斷利率水準將無法調降，而引發股市下挫。因此若利率狀況穩定維持於低檔，則ISM上揚被視為利多；但若其他指標顯示景氣過熱，利率可能進一步上揚，則強勁的ISM指數被視為利空。
債券的孳息率
香港一向並不多人熱衷投資債券，有不少投資者鍾情於短炒：炒股票、炒窩輪、炒樓等，炒並不是完全錯，但這是投機。參與投機，就應有蝕錢的準備。另一方面，過度投機會令參與者忽略很多基本因素，以及有關產品原本的特性。
有人說經雷曼一役後，投資者見到債券都怕怕。反過來說，事件可以令更多人認識債券這個投資產品，它是銀行存款及存款證以外的選擇，當然風險亦會高一點。其實債券並不是那麼恐怖，人民幣債券不是很受歡迎嗎？投資者都喜歡回報高的東西，但一般債券回報實在有限。
票面息率指標性低
債券有兩個息率，一個叫票面息率（couponrate），一個叫孳息率（yieldrate）。前者指標性不大，投資者應多留意後者。舉例說，有債券面值5萬元，年期3年，息率3%，這表示投資者借錢給發債機構，為期3年。如果發債機構信守承諾，就會每年派發利息1500元（50000元x3%），3年後退還本金5萬元。一般的債券會半年派息一次，即投資者會每半年收750元。
價格與本金可不同
問題是發債機構會否信守承諾？這涉及債券的評級及評級機構的地位，我會在以後再談。
由以上的例子可以看到，債券的表面回報是3%，但事實上又未必如此。原因是當投資者購買債券時，可以付出多於或少於3年後所取回的5萬元。從發債機構來說，如果借貸的息率3%高於市場同類產品，如2.5%，它們便可以借多一點，即賣貴一點，例如5.03萬元，投資者於是便以5.03萬元，去買一些在3年後發還5萬元的債券，中間再收取利息。
買貴了，回報被拉低，肯定少於3%，其實際回報便是孳息率。要計算便要用上財務計算機或是Excel試算表，不過投資者亦可以在網頁或是財經報章內找到。以上例子的孳息率是2.79%，少於3%，原因是投資者在起初多付了。相反，如果投資者在起初只是以4.98萬購買，3年後可以得到5萬元，孳息率是3.14%，原因是在起初買平了，變相有額外回報。
李兆波
通曉人情世故
現今的年輕人，擁有大學學位的多不勝數，他們經常被人批評：「有學歷，沒有能力，也不懂得甚麼是人情世故。」但這究竟是否事實呢？最近我在一所學校內演講，老師跟我說：「現在的學生，真的很『懵』，『懵』到跟他們 一起去茶樓，也不知道加茶時，應該先給左邊那位，還是右邊那位，又或者是否要加給整張桌子的人，這麼簡單的事還要問！」
換了是從前，我一定立刻和議，並且說：「現在的大學生真是沒有用！」但今天我的看法卻完全不同，學生們願意問，證明他們想知道：「何謂恰當的人情世故？」同時也反映他們知道自己的不是，有需要加強這方面的知識，所以他們才會去問。雖然這些問題是很笨，但總好過不問。
有今天的「果」，關鍵是當初的「因」—父母們沒有教導！父母們除了要求兒女考試成績好，追求高學歷外，還需教懂他們最基本的「處世之道」，那就是人與人之間交往的技巧，或者做人的基本禮貌及價值觀。
回望我們上兩代，吃飯也會說家教，一坐下來吃飯，必須「叫齊人」才可開始吃飯，這就是規矩；跟長輩到茶樓，就要先替長輩加茶，相反，當長輩替自己加茶時，便要立刻說一聲：多謝。這些人情世故，在我們的老香港，大家也會覺得是正常不過之事，但現在的年輕人已經沒有了這份美德，所以父母們必須要反省自己的教導是否有不足。可是，反觀現在的父母，他們除了專注工作，或為子女的升學操心外，卻沒有放專注去教育兒女如何做人，或傳授他們待人接物的正確方法。
「入廟拜神，入屋叫人」雖然是一個簡單的道理，卻有許多年輕人都不懂，年輕人不是沒有腦，而是不懂得有效去用腦，這不是他們的「罪」，而是父母的疏忽。作為父母，你們已在社會工作了數十年，理應要多點用自己生活的歷練，跟子女分享：甚麼是人與人之間的禮貌和世故？以免日後他們踏足社會時「頭頭碰?黑」，面對僱主、同事，朋友們一連串的打擊，甚至被他們歧視。
現在的年輕人，在父母的庇護和學校的催谷下，不論運動、考試，遊戲，他們都只懂得如何在比賽中贏取冠軍，或考取第一名，卻從不學懂如何面對失敗、面對挫折，面對錯誤。長大後，在工作或感情生活遇上挫敗時，情緒便會失控，跌落不能自拔的黑洞?，再沒法面對自己。本人不時也會跟我的子女說：「在世上要學懂事情，就要學習面對失敗，沒有失敗的經驗，勝利的光彩，只會是一剎的光輝。」
父母除了提供豐厚的物質生活，協助他們升學外，還要多點跟他們互動，教導他們如何面對挫敗。可以嘗試找一些任務或工作，讓兒女自行尋找答案，或將事情辦好。在這個過程中，如果子女做錯了，父母要鼓勵他們接受錯誤，並告訴他們在嘗試新工作時，犯錯是會發生，也是必然的，不應因此感到不快樂，也不應氣餒或放棄，好讓他們學習犯錯，並從錯誤中檢討自己的行為，和調理自身的心理狀態。英諺有云：Common sense is not always common.(普通常識並不普通)。在森林獵食的動物，尚且會教導自己子女如何去獵食，作為父母，又豈能置身事外？
黃毅力
2008年9月29日星期一
淺談外匯現貨市場與遠期市場
外匯市場可以大致分為現貨市場(spot market)及遠期市場(forward market)。現貨市場涉及貨品(即貨幣)的即市買賣，而遠期市場則是合約雙方按同意的價格，根據合約指定的未來時間進行貨 品交收。至於大眾熟悉的期貨市場(future market)，由於大部分不涉及現貨交收，是另一類的衍生市場。而期貨與遠期的分別，是在於每張期貨合約有特定的規格，涉及的貨品數量統一及標準化，所以期貨通常可在第二市場進行買賣(secondary trading)，帶有流動性及變現的能力，而遠期通常不會有第二市場。此外，期貨市場是每日現金結算損益的(mark to market)。
在外匯現貨市場，商業銀行、經紀、商業銀行或中央銀行的客戶是市場的參與者，而在期貨市場，套利者、交易員、對沖者及投機者是活躍的參與者。如果遠期價格(forward rate)高於現價(existing spot rate)，我們說該外國貨幣出現溢價(premium)，而如果現價高於遠期價格，我們可說該外國貨幣出現貼水(discount)。舉個例子，某國貨幣的兌換價現價為$1.681，而90日的遠期價格(90-day forward rate)為$1.677，那麼，它的貼現率為[($1.677-$1.681)╱$1.681]ｘ(360╱90)，等於-0.95%。讀者要注意，以上的算式是用360日來計算，而不是365日。
外匯的現價與遠期價格相比較，無論是出現溢價，還是出現貼現，其實都反映?本土利率與外地利率的差別。因為當外匯價格不符合兩地的利率差別，套利的活動便會出現，並將外匯價格帶回適當的軌道。
讀者或會聽過遠期不交收合約(non-deliverable forward contracts，簡稱NDFs)，它是遠期合約的其中一種，而它的特點是在合約到期時，不會涉及實質貨品或貨幣的交收，而是由合約一方支付金錢給另一方，而金額則按照合約訂明的價格，與合約到價日時的現價的差別計算出來。對預期收到大量外匯流入的國際大企業而言，遠期不交收期貨合約可有效地對沖或管理它們面對的外匯風險。
蘇偉文
在外匯現貨市場，商業銀行、經紀、商業銀行或中央銀行的客戶是市場的參與者，而在期貨市場，套利者、交易員、對沖者及投機者是活躍的參與者。如果遠期價格(forward rate)高於現價(existing spot rate)，我們說該外國貨幣出現溢價(premium)，而如果現價高於遠期價格，我們可說該外國貨幣出現貼水(discount)。舉個例子，某國貨幣的兌換價現價為$1.681，而90日的遠期價格(90-day forward rate)為$1.677，那麼，它的貼現率為[($1.677-$1.681)╱$1.681]ｘ(360╱90)，等於-0.95%。讀者要注意，以上的算式是用360日來計算，而不是365日。
外匯的現價與遠期價格相比較，無論是出現溢價，還是出現貼現，其實都反映?本土利率與外地利率的差別。因為當外匯價格不符合兩地的利率差別，套利的活動便會出現，並將外匯價格帶回適當的軌道。
讀者或會聽過遠期不交收合約(non-deliverable forward contracts，簡稱NDFs)，它是遠期合約的其中一種，而它的特點是在合約到期時，不會涉及實質貨品或貨幣的交收，而是由合約一方支付金錢給另一方，而金額則按照合約訂明的價格，與合約到價日時的現價的差別計算出來。對預期收到大量外匯流入的國際大企業而言，遠期不交收期貨合約可有效地對沖或管理它們面對的外匯風險。
蘇偉文
2008年9月26日星期五
外匯投資(三)
長時期留意外幣匯率走勢的讀者都會知道，外幣匯率的走勢如經濟周期，是一個循環，有強勢的時候，也有弱勢的時候，其實，外幣匯率的升跌受該國的經濟周期、國民生產總值、通脹率、利率走勢及投資環境等等所影響。在詳細解釋前，我們先了解均衡匯率（Equilibrium Exchange Rates）。
一個國家貨幣的均衡匯率，就如同一件商品，是按需求與供應（demand and supply）而決定。對某外國貨幣的需求（foreign currency demand），是由本土對該外國國家出產的貨品、服務以及金融資產的需求而帶動，因為我們需要該外國國家的貨幣以支付我們購買該外國國家的商品；而對該外國貨幣的供應（foreign currency supply），是由該外國國家對本土生產貨品、服務以及金融資產的需求而帶動，因為該外國國家需要兌換他們的貨幣，以支持他們的購買行為。舉例說，德國人購買美國的貨品，即是德國人要兌換他們手上的歐元，變為美元，以購買美國的商品，造成歐元供應及美元需求；而美國人購買德國的貨品，便要將他們手上的美元，變為歐元，以購買德國的商品，造成美元供應及歐元需求。
簡單地說，均衡匯率就是對外國貨幣需求及供應相交平衡點。因此，當本土需求外國貨品增加，那麼，對該外國貨幣的需求便會增加，所以，外匯價格（以本地貨幣結算）便會增加，相反亦然。
由此可見，均衡匯率會受本地通脹率、利率、國民生產總值、投資環境改變、以及國家經濟生產力等所影響。當一個國家的通脹率上升，而其他國家的通脹率只是溫和上升，高通脹率國家的貨幣通常會貶值。舉個例子，早前越南的通脹率高達25%，而其貨幣亦告貶值。至於利率，理論上高利率即代表持有該高息貨幣的回報會較持有低息貨幣為高，所以會吸引國際資金購買該高息貨幣，從而使該高息貨幣升值。
蘇偉文
2008年9月24日星期三
對付逆境的靈丹妙藥
如果在惡劣環境裡，保持專注力尋找出路，並相信自己必可逃出這個困局的話，你的潛意識就會替你摸索機會，轉危為機。
今年香港的社會里充滿怨氣，充滿矛盾。第一，在經濟上，我們的金融市場經歷起起跌跌，令各階層不少人士「損手」。第二，天氣不好，時常掛起八號風球，就算我精神奕奕也好，當看見這種天氣，也不禁有垂頭喪氣的時候。第三，種種天災人禍的出現，就如：年頭的中國雪災、年中的四川大地震，甚至最近的「毒奶粉」事件，突然間令我感到一種「末日來臨」的感覺。
我們能夠活在當下，面對這刻的遭遇，部分的「因」，可能是自己的貪婪、慾念、自私，才會造成今天的「果」。還有一些環境的「因」，例如：社會經濟環境大逆轉、天災人禍，才令我們今天面對這些「果」。在逆境時不但會令我們不開心，也連我每天都朝氣勃勃的黃毅力，看見再次掛起八號風球，天氣悶悶的，甚麼好心情也沒有了。
我正在想，我這樣戰鬥力強的人，也會被負面環境影響，那麼還未夠自信心和戰鬥力的讀者，又怎麼面對逆境呢？所以我要與大家分享我的「靈丹妙藥」。
我曾經看過一本書，書名是The Secret(秘密)。這本書的重點只有數句：「我們在意識之下，還有一個潛意識。當我們的意識解決不了問題時，只要相信問題一定有可能解決，就可以啟動我們的潛意識，不斷為我們尋找答案。例如在睡眠時，意識上便會不經意地運用了潛意識來尋找答案。」
當你困惑時，要不停跟自己說：「只要不放棄，一定有解決方法！」如果在惡劣環境裏，保持專注力尋找出路，並相信自己必可逃出這個困局的話，你的潛意識就會替你摸索機會，轉危為機；相反，當我們認為問題是不能解決的話，這樣就會放棄，問題自然也不會在潛意識內自動思考。
回顧我的經驗，我發現這個方法是可行的，你不用花百多元買這本書，你只要肯相信我現在這一句說話：「世上沒有解決不了的問題，最重要我信自己可以解決，不停去替自己想答案。」睡覺時便把問題拋諸腦後，由腦後的潛意識替你去想，靈感便會在一剎那間突然出現。我許多時的創意，也是在上廁所，洗澡，或者乘搭港鐵時想出來。每個人面對困難時，只要你願意思考，你便可以得到解決的辦法，但是，一定要用專注力來思考，不可以一邊做著其他事情，一邊去思考，如果你是這樣的話，那代表你正在發白日夢，並不是思考。
在現今逆境，我們的焦點，不是應該要問自己：「還可以得到甚麼？」因為當你得不到時，就會產生失望的感覺，導致心情不佳，演變成負面思維；但如果我們懂得為「生存」而感恩，思想就會變得正面，起碼跟國內的同胞，或一些弱勢的社群相比，我們能夠在香港生活，已經十分幸運，所以更要時時刻刻感恩。在逆境里生存，我們才可找到自己價值，發現自己的潛能，所以當逆境出現，更加不能抱怨，因為逆境賦予我們尋找自我價值的大好機會。
黃毅力
外匯投資(二)
上期提到投資外匯，投資者可以直接購買外幣，其實除了這個方法外，可以承受更高風險的外匯投資者可選擇外匯孖展或外匯掛勾票據。不過，正如投資理論所說，高風險高回報，而低風險低回報，投資者要緊記。
外匯孖展 如同股票孖展，通過槓桿原理，投資者利用少量金錢，便可控制較高金額的資產，而在這個例子上是外幣。由於槓桿原理，投資者可以提高投資的回報率，但同樣地，投資者面對虧損時，金額亦會擴大。正如股票孖展，外匯孖展的投資者需要存放保證金。當投資者預期某種外幣會升值，他可以槓桿原理持有更多金額的外幣，而當外幣升值到他預期的價位時，投資者便可沽出外幣獲利，增加回報金額及回報率。相反，如果投資者預期某種外幣在未來的時間內貶值，投資者可向銀行存放保證金，以槓桿原理借入該種外幣，然後沽出，待該種外幣貶值後，投資者便可在市場上購入外幣，進行平倉獲利。不過，由於外匯孖展涉及槓桿原理，如果實際外幣的走勢與投資者所預期不同，投資者便會被補倉通知（margin call），如果投資者不能及時補倉，便會被斬倉，造成龐大的損失。
至於外匯掛勾票據，它是一種衍生的投資產品。投資者與提供票據的機構簽訂合約，如果被掛勾外幣的匯率的某天的價格落於某個區間內，投資者便可獲得較豐厚的利息作回報，而如果匯率是處於合約區間外，投資者便需以合約指定價格「接貨」購入掛勾外幣。舉個例子，投資者購買與澳元掛勾的外匯掛勾票據，合約訂明如果澳元兌港元的匯率在某月某日某時（即結算時刻）是處於6.5或以上，投資者便可獲得12%的回報率，而如果該匯率在結算時刻處於6.5以下，投資者便要以6.5的價格購入澳元。因此，投資外匯掛勾票據的風險比單單購入外幣的風險更高，所以投資者在考慮這些衍生產品時，要清楚知道產品的風險所在，以及自己的風險承受能力。
蘇偉文
外匯孖展 如同股票孖展，通過槓桿原理，投資者利用少量金錢，便可控制較高金額的資產，而在這個例子上是外幣。由於槓桿原理，投資者可以提高投資的回報率，但同樣地，投資者面對虧損時，金額亦會擴大。正如股票孖展，外匯孖展的投資者需要存放保證金。當投資者預期某種外幣會升值，他可以槓桿原理持有更多金額的外幣，而當外幣升值到他預期的價位時，投資者便可沽出外幣獲利，增加回報金額及回報率。相反，如果投資者預期某種外幣在未來的時間內貶值，投資者可向銀行存放保證金，以槓桿原理借入該種外幣，然後沽出，待該種外幣貶值後，投資者便可在市場上購入外幣，進行平倉獲利。不過，由於外匯孖展涉及槓桿原理，如果實際外幣的走勢與投資者所預期不同，投資者便會被補倉通知（margin call），如果投資者不能及時補倉，便會被斬倉，造成龐大的損失。
至於外匯掛勾票據，它是一種衍生的投資產品。投資者與提供票據的機構簽訂合約，如果被掛勾外幣的匯率的某天的價格落於某個區間內，投資者便可獲得較豐厚的利息作回報，而如果匯率是處於合約區間外，投資者便需以合約指定價格「接貨」購入掛勾外幣。舉個例子，投資者購買與澳元掛勾的外匯掛勾票據，合約訂明如果澳元兌港元的匯率在某月某日某時（即結算時刻）是處於6.5或以上，投資者便可獲得12%的回報率，而如果該匯率在結算時刻處於6.5以下，投資者便要以6.5的價格購入澳元。因此，投資外匯掛勾票據的風險比單單購入外幣的風險更高，所以投資者在考慮這些衍生產品時，要清楚知道產品的風險所在，以及自己的風險承受能力。
蘇偉文
2008年9月23日星期二
完美情侶何處尋？
如果從女性角度去說，最好的伴侶應該是這樣：「他必須懂得愛我，每天都要帶給我愛的感覺和新鮮感，待我好像公主一樣，千依百順。我發脾氣的時候，他會呵我，我想購物的時候，他會全部買給我。他每天要做的事，就是下 午陪我High Tea，晚上和我去Ball。他愛護我之餘，還要同樣愛護我的家人，還要可以保護我，帶給我安全感。事業一定要成功，用情絕對要專一，別個女人，他最好連眼尾也不會看一眼！」
從男性角度說，最好的伴侶應該是這樣：「她最好擁有魔鬼身材，入得廚房，出得廳堂，更要煮得一手好菜。當我想要生仔，她就可以『包生仔』；當我要生女，她就可以『包生女』，還要令他們年年考第一，完全不需要我煩惱。同時，她不會帶給我無謂的開支。我在外面(應酬)，三妻四妾時，她最好『隻眼開，隻眼閉』，她信奉回教最好，讓我可以『羅正牌』左擁右抱，盡享齊人之福。」
以上的男女心態，請大家不要笑，這不是誇張，我相信在心底裏許多人都是這樣想，但這些「陳述」其實是等如發白日夢，只會在童話故事中發生。在現實生活裏，根本就沒有完美的情侶(Perfect Couple)，更不會有完美的情人(Perfect Lover)，就算你眼見是有，只不過是短暫的假象。
兩人相處，要追求對方的完美，請自問一下，自己是否已做到完美？要對方千依百順，自己是否也是「跟得夫人」？男士們，你要去「滾」的同時，你又可否接受你的老婆也去「滾」？你認為自己可以三妻四妾，你會否覺得你的老婆也有權利「三夫四佬」？這個世界沒有絕對，只有相對，關鍵在乎於你的標準，用自己角度，還是相對角度去想。你愛護對方，就會自然懂得包容及保護對方；當你有缺點時，他當然也有缺點，關鍵是大家如何取得生活中的平衡，做到互相體諒，互相包容。只有單方面的體諒及包容，是沒有可能做到一生一世。
根據先前學者的分析，完美的愛會同樣擁有感情(Intimacy)，也有激情（Passion），又有承諾（Commitment/Decision），但這些純粹是理論，用實戰角度去想，這是絕對沒有可能出現。一對夫妻的相處，由邂逅到激情的起跑，再到發展感情的長跑，中間的過程，會面對事業的發展、生兒養子的過程、生活的種種挑戰，就好像現在全球性金融風暴，或者在生活上出現意見分歧與衝突，這些都是不停地發生。在瞬息萬變的世界，未來是充滿不確定性。由情侶發展成夫妻的過程中，最好就是變成最佳拍檔：在低潮中互相扶持，在事業或生活上的高潮，互相警惕及提點。
每個人都會終老，所有關係也絕對會有生離死別的一刻，佛家有道：「你可以擁有愛，但不要執著，因為分離是必然的。」所以夫妻和情侶應該要珍惜當下。我這個《緣份的天空系列》也到了終結的一刻，因為《都市日報》版面的限制，未能詳盡去演繹箇中的內容，如果有需要者，歡迎隨時來信向我索取這個系列，我將會慷慨與大家分享。
最後，希望大家緊記：莫要追求幻想上的完美，因為你窮盡一生的精力，也不會找得到。身邊有好的情人，就要學懂珍惜，要知道，就算多好的感情，也會因生離死別而分開，所以當大家遇上問題時，就要多些忍耐，少些爭拗。小弟在此祝大家能與愛侶白頭到老，永結同心！
黃毅力
從男性角度說，最好的伴侶應該是這樣：「她最好擁有魔鬼身材，入得廚房，出得廳堂，更要煮得一手好菜。當我想要生仔，她就可以『包生仔』；當我要生女，她就可以『包生女』，還要令他們年年考第一，完全不需要我煩惱。同時，她不會帶給我無謂的開支。我在外面(應酬)，三妻四妾時，她最好『隻眼開，隻眼閉』，她信奉回教最好，讓我可以『羅正牌』左擁右抱，盡享齊人之福。」
以上的男女心態，請大家不要笑，這不是誇張，我相信在心底裏許多人都是這樣想，但這些「陳述」其實是等如發白日夢，只會在童話故事中發生。在現實生活裏，根本就沒有完美的情侶(Perfect Couple)，更不會有完美的情人(Perfect Lover)，就算你眼見是有，只不過是短暫的假象。
兩人相處，要追求對方的完美，請自問一下，自己是否已做到完美？要對方千依百順，自己是否也是「跟得夫人」？男士們，你要去「滾」的同時，你又可否接受你的老婆也去「滾」？你認為自己可以三妻四妾，你會否覺得你的老婆也有權利「三夫四佬」？這個世界沒有絕對，只有相對，關鍵在乎於你的標準，用自己角度，還是相對角度去想。你愛護對方，就會自然懂得包容及保護對方；當你有缺點時，他當然也有缺點，關鍵是大家如何取得生活中的平衡，做到互相體諒，互相包容。只有單方面的體諒及包容，是沒有可能做到一生一世。
根據先前學者的分析，完美的愛會同樣擁有感情(Intimacy)，也有激情（Passion），又有承諾（Commitment/Decision），但這些純粹是理論，用實戰角度去想，這是絕對沒有可能出現。一對夫妻的相處，由邂逅到激情的起跑，再到發展感情的長跑，中間的過程，會面對事業的發展、生兒養子的過程、生活的種種挑戰，就好像現在全球性金融風暴，或者在生活上出現意見分歧與衝突，這些都是不停地發生。在瞬息萬變的世界，未來是充滿不確定性。由情侶發展成夫妻的過程中，最好就是變成最佳拍檔：在低潮中互相扶持，在事業或生活上的高潮，互相警惕及提點。
每個人都會終老，所有關係也絕對會有生離死別的一刻，佛家有道：「你可以擁有愛，但不要執著，因為分離是必然的。」所以夫妻和情侶應該要珍惜當下。我這個《緣份的天空系列》也到了終結的一刻，因為《都市日報》版面的限制，未能詳盡去演繹箇中的內容，如果有需要者，歡迎隨時來信向我索取這個系列，我將會慷慨與大家分享。
最後，希望大家緊記：莫要追求幻想上的完美，因為你窮盡一生的精力，也不會找得到。身邊有好的情人，就要學懂珍惜，要知道，就算多好的感情，也會因生離死別而分開，所以當大家遇上問題時，就要多些忍耐，少些爭拗。小弟在此祝大家能與愛侶白頭到老，永結同心！
黃毅力
2008年9月22日星期一
外匯投資（一）
有些投資者不喜歡投資股票，認為投資股票風險高，而且覺得股票沒有「實在」的感覺，萬一股票價格瘋狂下跌，便好像變成廢紙，所以這些投資者，尤其是上了年紀的，會比較喜歡選擇投資外匯，因為他們感覺是持有外國的貨幣，擁有實質的資產及給予他們「實在」的感覺。在筆者工作的地方，有不少同事是投資外幣的愛好者，他們在多年前已經積極儲蓄外幣，作為準備退休生活的投資安排。
對於一般投資者，投資外幣可透過兌換價格的變動，賺取差價，以及透過個別外幣的高存款利率，賺取較港元存款利率更佳的利息。他們認為，就算在匯率上賺不到差價，也可以先賺取利息，有助對抗本地嚴重的通脹，而最理想的情況是在外匯上賺價又賺息。然而，投資外匯正如其他投資工具，都會面對一定程度的風險，而且匯率是受多方面因素的影響，所以外匯並不是必賺的投資工具。
一般而言，投資者會以購入外幣作為投資外匯的方法，而這個方法代表他們只能透過匯率單一方向的走勢（即外幣對港元匯率上升）圖利。如果外幣對港元的匯率下跌，幸運的可以透過賺取的外幣利息，填補匯價下跌的帳面損失，待匯價上升時套利，可是如果外幣對港元的匯率下跌過急過大，利息不能填補匯價下跌的損失，這便會做成虧損。
舉個例子，澳元是一些外匯投資者的選擇，原因是其利率高，年利率可達8.5%或以上，所以吸引部分投資者持有澳元作投資用途。如果投資者持有10,000澳元，以年利率8.5%計算，每年便可獲得850澳元的利息，比存港元於銀行吸引，而早前澳元兌港元曾升至7.5，更是賺息及賺價的例子，可是澳元在數月內急跌至6.3（九月十七日的數據），由高位回落近16%（(7.5-6.3)/7.5），匯率的下跌幅度超過利率，利息收入不能抵償匯價上的損失，這亦是購入外幣作為外匯投資的其中一個風險。
蘇偉文
對於一般投資者，投資外幣可透過兌換價格的變動，賺取差價，以及透過個別外幣的高存款利率，賺取較港元存款利率更佳的利息。他們認為，就算在匯率上賺不到差價，也可以先賺取利息，有助對抗本地嚴重的通脹，而最理想的情況是在外匯上賺價又賺息。然而，投資外匯正如其他投資工具，都會面對一定程度的風險，而且匯率是受多方面因素的影響，所以外匯並不是必賺的投資工具。
一般而言，投資者會以購入外幣作為投資外匯的方法，而這個方法代表他們只能透過匯率單一方向的走勢（即外幣對港元匯率上升）圖利。如果外幣對港元的匯率下跌，幸運的可以透過賺取的外幣利息，填補匯價下跌的帳面損失，待匯價上升時套利，可是如果外幣對港元的匯率下跌過急過大，利息不能填補匯價下跌的損失，這便會做成虧損。
舉個例子，澳元是一些外匯投資者的選擇，原因是其利率高，年利率可達8.5%或以上，所以吸引部分投資者持有澳元作投資用途。如果投資者持有10,000澳元，以年利率8.5%計算，每年便可獲得850澳元的利息，比存港元於銀行吸引，而早前澳元兌港元曾升至7.5，更是賺息及賺價的例子，可是澳元在數月內急跌至6.3（九月十七日的數據），由高位回落近16%（(7.5-6.3)/7.5），匯率的下跌幅度超過利率，利息收入不能抵償匯價上的損失，這亦是購入外幣作為外匯投資的其中一個風險。
蘇偉文
2008年9月21日星期日
揀基金四個指標（上）
常常看見基金單張內有不同指標，讀者在購買前應先作比較才下決定，今天先談兩個指標，下星期再談另外兩個。
標準差是統計學用以量度回報波動的工具，又叫波幅，例如一隻基金3年的年回報都是10%，其波幅是0，因為回報沒有變化，一隻回報大上落的基金，其波幅會比另一隻只小上落的為大，如果兩隻基金有同樣的年回報，投資者應選波幅較小的一隻。標準差有不同的計算時期，比較時應以同一時段去比較，例如1年或3年。
量度波幅及系統風險
另一個是β，又叫啤打系數，是量度系統風險的工具，即是範圍較廣又不能以分散投資去減少的風險，股票、物業、基金都有β，但很難在報章上找到，因為β本身較深奧，可以說標準差是量度總風險，而β是量度系統風險的指標，至於餘下的非系統風險，可以透過分散投資減少。
β是一個參考指標，用以衡量投資產品的系統風險，與大市系統風險的關係。參考對象通常是大市指數，例如生指數或是MSCI指數。β大於1，表示有關投資產品的系統風險高於市場，無論是上升或是下跌時，其幅度皆高於大市；β小於1則相反，即投資產品的上升幅度與下跌幅度皆低於大市。
以富達亞太股息增長基金為例，其單張上顯示β是0.56，即其系統風險低於大市。另一隻美國基金，β是1.01，即大約與大市同步。它是以標準普爾500指數為基準，如果閣下風險承受力較低，宜選波幅（標準差）與β較小的基金。又有富達新興歐非中東基金，它沒有顯示β，因為其成立時間（2007年11月）較短，在統計學上，如果時間短，其波幅及β的參考性不大，不過單張上並沒有交代。
任何投資工具都有其利弊，要作多方分析，選取合適的產品達到自己的財務目標，風險管理亦重要，例如不應向單一公司及單一代理，購買比重高的基金，萬一該公司出事，也不致全盤損失。
雙贏投資才可持續
今次的金融海嘯如何發展尚是未知之數，但以往的過度進取、過份強調利潤及銷售，缺乏客觀分析的情況要反思。銷售是經濟的一個重要動力，但過度的高風險銷售，可能會對投資者造成莫大傷害，甚至影響金融系統的穩定。我常強調雙贏，雙方都有可觀的利潤，才可以持續投資。
李兆波
標準差是統計學用以量度回報波動的工具，又叫波幅，例如一隻基金3年的年回報都是10%，其波幅是0，因為回報沒有變化，一隻回報大上落的基金，其波幅會比另一隻只小上落的為大，如果兩隻基金有同樣的年回報，投資者應選波幅較小的一隻。標準差有不同的計算時期，比較時應以同一時段去比較，例如1年或3年。
量度波幅及系統風險
另一個是β，又叫啤打系數，是量度系統風險的工具，即是範圍較廣又不能以分散投資去減少的風險，股票、物業、基金都有β，但很難在報章上找到，因為β本身較深奧，可以說標準差是量度總風險，而β是量度系統風險的指標，至於餘下的非系統風險，可以透過分散投資減少。
β是一個參考指標，用以衡量投資產品的系統風險，與大市系統風險的關係。參考對象通常是大市指數，例如生指數或是MSCI指數。β大於1，表示有關投資產品的系統風險高於市場，無論是上升或是下跌時，其幅度皆高於大市；β小於1則相反，即投資產品的上升幅度與下跌幅度皆低於大市。
以富達亞太股息增長基金為例，其單張上顯示β是0.56，即其系統風險低於大市。另一隻美國基金，β是1.01，即大約與大市同步。它是以標準普爾500指數為基準，如果閣下風險承受力較低，宜選波幅（標準差）與β較小的基金。又有富達新興歐非中東基金，它沒有顯示β，因為其成立時間（2007年11月）較短，在統計學上，如果時間短，其波幅及β的參考性不大，不過單張上並沒有交代。
任何投資工具都有其利弊，要作多方分析，選取合適的產品達到自己的財務目標，風險管理亦重要，例如不應向單一公司及單一代理，購買比重高的基金，萬一該公司出事，也不致全盤損失。
雙贏投資才可持續
今次的金融海嘯如何發展尚是未知之數，但以往的過度進取、過份強調利潤及銷售，缺乏客觀分析的情況要反思。銷售是經濟的一個重要動力，但過度的高風險銷售，可能會對投資者造成莫大傷害，甚至影響金融系統的穩定。我常強調雙贏，雙方都有可觀的利潤，才可以持續投資。
李兆波
2008年9月19日星期五
提升你的收入模型（三）
上期提到找出你的過人之處，再加以發揮，便有助你轉到合適的行業，提升你的收入模型，增加現金流入。除此以外，你需要考慮香港和世界的發展方向，分析哪個行業最有發展空間，而哪個行業是即將被淘汰。
金融業是香港經濟的重要支柱之一，從事金融服務業的工作人口約有20萬人，佔總工作人口的5.4%，而這個界別則佔本地生產總值超過16%，所以很多人都會考慮從事金融服務業，以改變自己的收入模型。
舉例說，你認為香港人對理財策劃服務的需求越來越大，而你亦有意投入理財策劃的行業，那麼，你應該怎樣令自己有效地（無論在金錢上或時間上）投身這個行業？現時，坊間有不少牟利機構，邀請財經及教育界知名人士擔任講師，提供與理財策劃有關的課程，而這些課程也不便宜，動輒六、七千元，就算打折也近五千元，但在課程完結後，你可以獲得甚麼呢？無疑，你可以獲得一些財務策劃的知識，但這是否最有效？你是否可以拿著這些機構的學歷，去考取專業資格？如果一個課程可同時學習財務知識及作為考取財務策劃專業資格的「入場券」，是否更為理想？
筆者舉出這個例子，是想提醒讀者在尋找新的收入模型的時候，身邊或會出現很多可以助你達到目標的選擇，所以你應冷靜及仔細分析，最理想的做法通過花費及花時最少的方法提升收入模型。如果選擇不適，跌入理財陷阱，便得不償失，可謂「賠了夫人又折兵」。
此外，你的目光不可停留在目前，你還要考慮你渴望得到的收入模型是否經得起三、五年後環境的轉變，你必須有把握可在那時的環境及挑戰下應付自如，賺取收入。
最後，正如其他理財計劃一樣，行動（action）是通往成功的重要鑰匙。如果你是「議而不決，決而不行」，那麼，任何改變收入模型的計劃都是空談，而你也無法有機會提升你自己的現金流入。
蘇偉文
金融業是香港經濟的重要支柱之一，從事金融服務業的工作人口約有20萬人，佔總工作人口的5.4%，而這個界別則佔本地生產總值超過16%，所以很多人都會考慮從事金融服務業，以改變自己的收入模型。
舉例說，你認為香港人對理財策劃服務的需求越來越大，而你亦有意投入理財策劃的行業，那麼，你應該怎樣令自己有效地（無論在金錢上或時間上）投身這個行業？現時，坊間有不少牟利機構，邀請財經及教育界知名人士擔任講師，提供與理財策劃有關的課程，而這些課程也不便宜，動輒六、七千元，就算打折也近五千元，但在課程完結後，你可以獲得甚麼呢？無疑，你可以獲得一些財務策劃的知識，但這是否最有效？你是否可以拿著這些機構的學歷，去考取專業資格？如果一個課程可同時學習財務知識及作為考取財務策劃專業資格的「入場券」，是否更為理想？
筆者舉出這個例子，是想提醒讀者在尋找新的收入模型的時候，身邊或會出現很多可以助你達到目標的選擇，所以你應冷靜及仔細分析，最理想的做法通過花費及花時最少的方法提升收入模型。如果選擇不適，跌入理財陷阱，便得不償失，可謂「賠了夫人又折兵」。
此外，你的目光不可停留在目前，你還要考慮你渴望得到的收入模型是否經得起三、五年後環境的轉變，你必須有把握可在那時的環境及挑戰下應付自如，賺取收入。
最後，正如其他理財計劃一樣，行動（action）是通往成功的重要鑰匙。如果你是「議而不決，決而不行」，那麼，任何改變收入模型的計劃都是空談，而你也無法有機會提升你自己的現金流入。
蘇偉文
2008年9月17日星期三
提升你的收入模型（二）
筆者早前在本欄以自己作為例子，指出提升收入模型在理財的重要性；其後，筆者收到很多讀者電郵，希望可以再詳細討論，從而可以因應自己的能力及未來香港的發展方向，透過改變收入模型，增加現金流入，改善生活質素及 盡快達到自己定下的財務目標。
首先，認清個人能力是非常重要的。換句話說，你擁有甚麼特別技能，可以使你在眾多人裏，變成能力較高的一群，又或在某個職業中，你能夠突圍而出？舉個例子，你通過教育及考試，再加上工作經驗，獲取專業會計師 (CPA )的資格，那麼你比社會上沒有這個資格卻又從事會計行業的人，你的收入及現金流入會增加，也就是說專業資格及高學歷有助提升你的收入模型。
當然，筆者並不是說只有專業資格及高學歷才可提升你的收入模型，如果你現正從事非技術性的行業，那麼，你便需要思考甚麼技巧可以提升你的表現，從而提升你的收入，又或是現時的工作經驗或個人長處，可以應用在其他方面或可增加更多現金流入的行業。舉例說，你現時從事時裝零售行業，長處是願意細心聆聽及分析顧客的需要，加上表達能力優秀，所以你可以考慮投身其他同樣需要高度分析及表達能力、但能賺取更高佣金的行業如豪宅物業代理，這便改變了自己的收入模型。不過，由一名時裝銷售員轉變為物業代理，你必須願意下苦功，了解物業代理行業的發展及機遇，並通過相關考試，才能轉到新的工作環境及在新的收入模型下賺取薪金。
要想知道自己的個人能力，你可以利用商業社會經常使用的SWOT模型，這包括長處（strength）、短處（weakness）、機會（opportunity）及威脅（threat）。只要你能仔細分析，你便可以容易地為自己的未來找出新的路引。至於性格，你可以利用現時流行的九型人格分析，這有助你認清自己性格上的特點、強項及弱項，從而避免不合適的行業，如寡言的人避免要求高度交際能力的行業。
蘇偉文
首先，認清個人能力是非常重要的。換句話說，你擁有甚麼特別技能，可以使你在眾多人裏，變成能力較高的一群，又或在某個職業中，你能夠突圍而出？舉個例子，你通過教育及考試，再加上工作經驗，獲取專業會計師 (CPA )的資格，那麼你比社會上沒有這個資格卻又從事會計行業的人，你的收入及現金流入會增加，也就是說專業資格及高學歷有助提升你的收入模型。
當然，筆者並不是說只有專業資格及高學歷才可提升你的收入模型，如果你現正從事非技術性的行業，那麼，你便需要思考甚麼技巧可以提升你的表現，從而提升你的收入，又或是現時的工作經驗或個人長處，可以應用在其他方面或可增加更多現金流入的行業。舉例說，你現時從事時裝零售行業，長處是願意細心聆聽及分析顧客的需要，加上表達能力優秀，所以你可以考慮投身其他同樣需要高度分析及表達能力、但能賺取更高佣金的行業如豪宅物業代理，這便改變了自己的收入模型。不過，由一名時裝銷售員轉變為物業代理，你必須願意下苦功，了解物業代理行業的發展及機遇，並通過相關考試，才能轉到新的工作環境及在新的收入模型下賺取薪金。
要想知道自己的個人能力，你可以利用商業社會經常使用的SWOT模型，這包括長處（strength）、短處（weakness）、機會（opportunity）及威脅（threat）。只要你能仔細分析，你便可以容易地為自己的未來找出新的路引。至於性格，你可以利用現時流行的九型人格分析，這有助你認清自己性格上的特點、強項及弱項，從而避免不合適的行業，如寡言的人避免要求高度交際能力的行業。
蘇偉文
2008年9月14日星期日
為甚麼買房產基金？
買基金是間接投資的一種，透過中介人購買投資產品，當中的產品可以是股票、債券、認股證及商品。房地產基金所投資的是物業，物業可以是住宅、貨倉、商場、寫字樓、酒店、廠房及車位等。
房地產基金在亞洲的發展稍遲，美國在60年代已發展，澳洲在70年代，而亞洲則是2000年的事。主要是日本、新加坡及南韓，香港要追溯至領匯房地產基金。
著名的投資數據研究公司ibbotsonAssociates（在06年已被Morningstar收購），每年都有為不同種類的投資產品作長期回報分析。他們指出房地產基金的回報，高於債券但低於股票，特別是細公司的股票。
物業升值投資者得益小
在美國，房地產基金有不同的投資策略，也有其相關的指數，例如NAREIT，其中有再細分為住宅、商場等指數，而且市值龐大，與香港的小規模不可同日而語。研究亦指出，房地產基金對利率的敏感度不高，但能有效地與通脹對。不過如果物業升值，投資者的得益不大，因為房地產基金的收入主要是租金。
流動性高入場費低
買房地產基金的好處是流動性高，交易的時間比物業短很多，而且可以分散風險，投資者把畢生大部份的積蓄投資於單一物業，物業的質素、保養、是否凶宅等皆是風險。房地產基金把投資分散於不同的物業，甚至是海外物業，風險較低。再者，房地產基金的入場費較低，普通投資者只要付出很少，便可以投資於商場，如果沒有房地產基金，幾乎是不可能的事。
房地產基金也不是天下無敵，如未能像直接擁有物業般可全部分享利潤，而且沒有槓桿效益，除非你願意借貸，當然不是向證券行借，因息率較差，也不是當普通股票孖展借，而是利用其他有抵押的貸款，可以借得多一點。
結果如何，是個人問題多於其他問題，好的客戶從來會借得多，借得平。不過除非房地產基金十分高息（如10%）及時機好，否則其槓桿效益不大。
李兆波
房地產基金在亞洲的發展稍遲，美國在60年代已發展，澳洲在70年代，而亞洲則是2000年的事。主要是日本、新加坡及南韓，香港要追溯至領匯房地產基金。
著名的投資數據研究公司ibbotsonAssociates（在06年已被Morningstar收購），每年都有為不同種類的投資產品作長期回報分析。他們指出房地產基金的回報，高於債券但低於股票，特別是細公司的股票。
物業升值投資者得益小
在美國，房地產基金有不同的投資策略，也有其相關的指數，例如NAREIT，其中有再細分為住宅、商場等指數，而且市值龐大，與香港的小規模不可同日而語。研究亦指出，房地產基金對利率的敏感度不高，但能有效地與通脹對。不過如果物業升值，投資者的得益不大，因為房地產基金的收入主要是租金。
流動性高入場費低
買房地產基金的好處是流動性高，交易的時間比物業短很多，而且可以分散風險，投資者把畢生大部份的積蓄投資於單一物業，物業的質素、保養、是否凶宅等皆是風險。房地產基金把投資分散於不同的物業，甚至是海外物業，風險較低。再者，房地產基金的入場費較低，普通投資者只要付出很少，便可以投資於商場，如果沒有房地產基金，幾乎是不可能的事。
房地產基金也不是天下無敵，如未能像直接擁有物業般可全部分享利潤，而且沒有槓桿效益，除非你願意借貸，當然不是向證券行借，因息率較差，也不是當普通股票孖展借，而是利用其他有抵押的貸款，可以借得多一點。
結果如何，是個人問題多於其他問題，好的客戶從來會借得多，借得平。不過除非房地產基金十分高息（如10%）及時機好，否則其槓桿效益不大。
李兆波
2008年9月7日星期日
投資房地產基金勝收租
剛轉了工，考慮良久後離開了浸會大學一群可愛的面孔，到中大酒店及旅遊管理學院任會計與財務。這與我之前的工作分別不大，因為的都是會計與財務。
酒店與旅遊業是香港的經濟命脈之一，酒店涉及房地產發展，而旅遊管理則關乎航空及運輸、主題公園等。投資者投資於一間公司前，如果能以較清晰的視野去看，風險自然較低。我轉換工作前也有做有關的風險管理及環境分析，多思考後才下決定。
說起房地產，談一談房地產基金（RealEstateInvestmentTrust，又叫REIT），常常聽到的領匯（823）便是房地產基金。除了領匯外，市場上還有富豪產業信託（1881）、冠君產業信託（2778）、陽光房地產基金（435）等。與一般的基金不同，房地產基金主要投資房地產，領匯便投資於公共房屋的商場、街市及停車場，其收益會以股息派發予股東，情況有點像投資於物業所收取的租金。
投資額細股息高
根據證監會的「房地產投資信託基金守則」，房地產基金每年須將不少於其經審計年度除稅後，淨收入90%的金額，分派予單位持有人作為股息。因此股息高是房地產基金的賣點，與其買樓買舖收租，投資者可以考慮投資於房地產基金，一方面投資額不大，另一方面可以分散風險，不會把畢生大部份資產投資於較單一的物業。
二三線物業賺錢能力低
那麼為甚麼房地產基金，在香港好像做不起呢？除了領匯外，其他都不成氣候。上市是公司融資的渠道之一，房地產基金也不例外。問題是基金內是甚麼？有些房地產基金內是一些二三線物業，賺錢能力有限。如果發展商把一些較頂級的商場，以房地產基金上市，投資價值會更好，但這類物業是不開放予大家，因為發展商也是投資者之一，希望有穩定的租金收入。
中國人的傳統思想也令房地產基金做不起，置業者只付三成首期，便可以小博大；房地產基金其實也可以，但又有多少投資者會借七成去買房地產基金呢？
李兆波
酒店與旅遊業是香港的經濟命脈之一，酒店涉及房地產發展，而旅遊管理則關乎航空及運輸、主題公園等。投資者投資於一間公司前，如果能以較清晰的視野去看，風險自然較低。我轉換工作前也有做有關的風險管理及環境分析，多思考後才下決定。
說起房地產，談一談房地產基金（RealEstateInvestmentTrust，又叫REIT），常常聽到的領匯（823）便是房地產基金。除了領匯外，市場上還有富豪產業信託（1881）、冠君產業信託（2778）、陽光房地產基金（435）等。與一般的基金不同，房地產基金主要投資房地產，領匯便投資於公共房屋的商場、街市及停車場，其收益會以股息派發予股東，情況有點像投資於物業所收取的租金。
投資額細股息高
根據證監會的「房地產投資信託基金守則」，房地產基金每年須將不少於其經審計年度除稅後，淨收入90%的金額，分派予單位持有人作為股息。因此股息高是房地產基金的賣點，與其買樓買舖收租，投資者可以考慮投資於房地產基金，一方面投資額不大，另一方面可以分散風險，不會把畢生大部份資產投資於較單一的物業。
二三線物業賺錢能力低
那麼為甚麼房地產基金，在香港好像做不起呢？除了領匯外，其他都不成氣候。上市是公司融資的渠道之一，房地產基金也不例外。問題是基金內是甚麼？有些房地產基金內是一些二三線物業，賺錢能力有限。如果發展商把一些較頂級的商場，以房地產基金上市，投資價值會更好，但這類物業是不開放予大家，因為發展商也是投資者之一，希望有穩定的租金收入。
中國人的傳統思想也令房地產基金做不起，置業者只付三成首期，便可以小博大；房地產基金其實也可以，但又有多少投資者會借七成去買房地產基金呢？
李兆波
2008年9月3日星期三
面對「商機」切忌貪念
上期我提過「取你命三招」- 不抗拒、不用腦、不計算。要成功，要發達，一個機會，一注本錢就已足夠，關鍵就是在機會來臨前，你是否有充分的準備？要確立自己成功\的「首本名曲」，就要學懂「百藝不如一技精」的道 理。
人接近中年，就要明白甚麼對自己是最重要，甚麼要作出取捨(Give & Take)。而這個「甚麼」，就是要維繫事業、家庭、健康、以及自身的相對成本。我跟那位朋友說：「如果純粹在事業方面，你要抓緊新商機，情況就等如一位漁夫：你會因為用了一支矛，刺中一條魚就自滿，快樂；還是，你會用智慧思考 - 造一個漁網捕捉魚群呢？」
取你命第二招 ：「冇腦」。我們要學懂用腦，面對商機時，要考慮準備經營的事業，是否合法？有沒有足夠的時間？自身的強項，是否適合迎接這個商機？還是你會在經過思考後，找出合理的因由去放棄？
取你命第三招：不計算。作任何投資也要計算自己的相對成本。人到中年，面對每個商機，理應要學懂計數。如果秘撈又做不好，正職又被上司批評，疏忽職守，就等如你打算出外幫忙救火，結果自家卻是「火燒後欄」，得不償失，仲大鑊。
我跟我的朋友說：「把自己立在不敗之地吧，你要計算及衡量眼前每一個商機，是否適合自己的處境。如果你現時的工資，是港幣一萬五千元，上述五個發達大計，你都應該『濫做』，因為你的相對成本，跟相對收入，遠比商機為小。但當你已經是一個中層管理人員，你實在有條件更上一層樓 -『升級上位』，所以你便要做好自己份工，抱有揀擇的心態去尋找你的發達大計。」
黃毅力
2008年8月28日星期四
唔好煲無米粥
一個人要成功，要發達，其實一注本錢，一個機會，就足夠了，關鍵是機會來臨前，你是否有一個堅定的信念，以及充足的準備上文提到，我那位朋友五個發達大計的商機。他問我：「如果五個計劃都要完成，你猜可以嗎？」我 看著他說：「你是否時間多得沒有地方用？」
我繼續說：「你說做秘撈，但推廣的商場，是在『邊緣』的元朗里，而你卻人住九龍東，這個『邊緣秘撈』，就算給你做到，也費時失事，更會影響你的正職。你又是否真的可以賺到可觀的金錢呢？就算給整個商場你去推廣，可是同時間，你又要與商場推廣部的員工競爭，你分到的佣金，可能只會十分少，你還要代別人寫計劃書，那便等如『他請客，你找數。』這是個『笨蛋』的交易，你只會得個『做』字，但回報又沒有保障！」
我再說：「對於你第二個傳銷大計—『高科技負離子睡衣』。我天天在森林行走，每天跑山，可能草民膚淺所以我看不見任何負離子效用，但你推介的，是可以從睡衣內釋放出來的，不用做運動，也可以保持健康的體魄。你還要跟我說，這條睡褲男人穿了會更『勁』，信你那位應該也是低能吧！你更說，這件衣服可以穿一輩子？難道這是壽衣嗎？穿一輩子也不換的話，不是我有問題，就是這件睡衣有問題吧！一件睡衣售八百元，在床上睡著了，多好的名牌，相信也沒有人看到吧！除非你的專業，是跟睡眠有直接關係，可是，我不相信這件『高科技負離子睡衣』，可以令你發達。」他說：「你說得對，除非我是當男妓，但當男妓也要脫衣服吧，那件負離子睡衣，相信也不值得作任何投資。」
我繼續說：「對於你的第三個發達大計—非法收受回佣，這件事絕對是天地不容，本身你正職的公司，跟這個主題公園有生意上的來往，你小心貪不到之餘，還會失去了這份正職，最後還可能惹上官非，你說那又何必呢？」當我說到這裏，他面都發青，還問我：「這是犯法嗎？真的會坐監嗎？」「你的第四個發達大計—北韓出產的護膚品，但是你本人卻連把它塗在面上也不敢，你相信它的效能嗎？你有沒有想過後果？如果它真的可以幫助別人容光煥發，我要你塗在自己的臉上一年，你敢嗎？」我問道。
「最後，那個『萬能鎚子』，不要說分20%的利潤，就算分50%利潤給你，你賺回來的金錢，以及放進去的心血，回報會否比你現在六萬五千元的月薪更多？」當我說到這里，他當時的反應，就好像如夢初醒一樣，目瞪口呆。
「你現在三十出頭，實在不應該把你的時間，精力，浪費在這些『蝦毛生意』里。就算把它們炒埋一碟，也不夠你養車和供樓，是否有點『攞苦嚟辛』呢？」他接著向我澄清：「其實我已經四十歲了。」
「原來你已經四十歲，那便更加大鑊，肯定你會英年早逝！你日做夜做，以為真的是沒有成本嗎？張三請你幫忙，你則『捱通頂』；李四要你襄助，你則工作至凌晨兩三時。無米粥一大煲尚嫌少，你還要繼續煲多五壺，九號風球還找我出來吃飯，就為了這五壺無米粥。五壺煲在一起，米也不多一粒，吃了也不會長肉，這又是為甚麼？」
一個人要成功，要發達，其實一注本錢，一個機會，就足夠了，關鍵是機會來臨前，你是否有一個堅定的信念，以及充足的準備，警誡自己「三不原則」 -不抗拒、不用腦、不計算。有關這個「攞你命三招」，下期再續！
黃毅力
2008年8月27日星期三
發達秘笈系列
昨天，我跟大家說過，我有一位後輩有事相求，找我出來在九號風球吃晚飯。而我這位後輩，他是在一所跨國4A廣告公司?面當總經理。在尚未開飯時，他便拿起一個公事包放在桌面，我很愕然地問他：「這是前菜嗎？」他從 公事包裡，拿出了一個厚厚的文件夾，內裡共有五疊文件，他告訴我：「我有五個發達大計，希望你給我一些意見！」
我這位朋友，他正職的工資是港幣65,000元，在他的士途上，應該還可以更上一層樓，但是他卻不甘心只當「打工仔」，整天想著創業，也想著發達。他為人十分拼搏，可是卻「15/16」，不捨得放棄這份工作，卻又希望創業，賺更加多的金錢。他的精力無窮無盡，任何人需要幫手，他也是來者不拒。
例如，有朋友在復活節舉辦活動，希望他幫忙指揮現場環境布置，他又替別人做至通宵達旦；適逢母親節，他有朋友的公司說要人手幫忙送餅，他又幫別人工作至凌晨兩三時。
他的樣貌，就好像從前電視劇的陳積(肥版)，兩撇鬍鬚，面青口唇白，眼肚浮腫，雙眼好像兩個高球，小得來卻「碌著碌著」，戴著一副裝老實人的眼鏡，手握著三個手提電話，整個相一看，就知他是發夢都希望發達的那種人。
他第一個發達大計：他有朋友介紹他接一個Freelance(秘撈)的商場推廣，可是這個商場卻在元朗區的邊緣，沒有甚麼人會去。這份工作就是要他寫計劃書，自己找客人，跟那個商場推廣部的同事，一起競爭及分commission(佣金)。
第二個發達大計：以傳銷的方式，去推銷一件800元的睡衣。他說這件睡衣是名牌，但我則不知道是甚麼品牌。據說這件高科技睡衣的物料，擁有負離子，他還說到像真的一樣，他說：「我們行森林才會遇上負離子，而人的生存和健康，就是需要這些負離子了，這件高科技睡衣，就是補充我們在負離子方面的缺乏，可以助我們每天工作得更加精神，還有，那一條負離子睡褲，還有壯陽的作用呢！穿了的話，就會『勁(口的)』！而且這件睡衣十分耐用，可以穿一輩子的！最適合你黃毅力這麼節儉的人了！」他把睡衣放在我的手上，給我看看那個質感，但我卻看不出有任何石破天驚的賣點，我眼見的，只不過是一件普通的睡衣，而他每賣出一件所得的利潤，可分得300元。
第三個發達大計：他有一位國內朋友，在內地有一個主題公園，找他作市務推廣，在過程中間，他可以「抽水」，可是這些錢卻是不能見光，收取非法回佣，即是違法的。
第四個發達大計：是關於一款朝鮮出產的護膚品，據說把它塗在臉上，可以令人更青春，皮膚滑一滑。
最後，第五個發達大計：他的鄰居認識一位判頭，並告訴他，有一款在國內生產的「萬用鎚子」，想在香港找銷售網絡，如果他可以介紹到朋友購買，以及能夠開拓銷售網絡，判頭便會把整體利潤的20%分給他，而這個「萬能鎚子」的零售價，是港幣25元。
如果你是我，一位實戰教官，你會認為他要做哪件事先，哪件事後呢？同一時間都把五個計劃做好，還是全部也不做呢？你會有甚麼建議給他呢？
我會用數篇文章，教導大家怎樣去面對商機、怎樣去運用自己有效的時間，怎樣去抓緊機遇，把自己的潛能發揮至極限，賺取最大的「成就」及金錢。我還會提出我們有甚麼盲點需要關注，以免令大家跌進慾望的深淵，到最後卻一事無成，窮一生的精力，追求錯誤的理想，錯誤的慾望，導致人財兩失！
黃毅力
我這位朋友，他正職的工資是港幣65,000元，在他的士途上，應該還可以更上一層樓，但是他卻不甘心只當「打工仔」，整天想著創業，也想著發達。他為人十分拼搏，可是卻「15/16」，不捨得放棄這份工作，卻又希望創業，賺更加多的金錢。他的精力無窮無盡，任何人需要幫手，他也是來者不拒。
例如，有朋友在復活節舉辦活動，希望他幫忙指揮現場環境布置，他又替別人做至通宵達旦；適逢母親節，他有朋友的公司說要人手幫忙送餅，他又幫別人工作至凌晨兩三時。
他的樣貌，就好像從前電視劇的陳積(肥版)，兩撇鬍鬚，面青口唇白，眼肚浮腫，雙眼好像兩個高球，小得來卻「碌著碌著」，戴著一副裝老實人的眼鏡，手握著三個手提電話，整個相一看，就知他是發夢都希望發達的那種人。
他第一個發達大計：他有朋友介紹他接一個Freelance(秘撈)的商場推廣，可是這個商場卻在元朗區的邊緣，沒有甚麼人會去。這份工作就是要他寫計劃書，自己找客人，跟那個商場推廣部的同事，一起競爭及分commission(佣金)。
第二個發達大計：以傳銷的方式，去推銷一件800元的睡衣。他說這件睡衣是名牌，但我則不知道是甚麼品牌。據說這件高科技睡衣的物料，擁有負離子，他還說到像真的一樣，他說：「我們行森林才會遇上負離子，而人的生存和健康，就是需要這些負離子了，這件高科技睡衣，就是補充我們在負離子方面的缺乏，可以助我們每天工作得更加精神，還有，那一條負離子睡褲，還有壯陽的作用呢！穿了的話，就會『勁(口的)』！而且這件睡衣十分耐用，可以穿一輩子的！最適合你黃毅力這麼節儉的人了！」他把睡衣放在我的手上，給我看看那個質感，但我卻看不出有任何石破天驚的賣點，我眼見的，只不過是一件普通的睡衣，而他每賣出一件所得的利潤，可分得300元。
第三個發達大計：他有一位國內朋友，在內地有一個主題公園，找他作市務推廣，在過程中間，他可以「抽水」，可是這些錢卻是不能見光，收取非法回佣，即是違法的。
第四個發達大計：是關於一款朝鮮出產的護膚品，據說把它塗在臉上，可以令人更青春，皮膚滑一滑。
最後，第五個發達大計：他的鄰居認識一位判頭，並告訴他，有一款在國內生產的「萬用鎚子」，想在香港找銷售網絡，如果他可以介紹到朋友購買，以及能夠開拓銷售網絡，判頭便會把整體利潤的20%分給他，而這個「萬能鎚子」的零售價，是港幣25元。
如果你是我，一位實戰教官，你會認為他要做哪件事先，哪件事後呢？同一時間都把五個計劃做好，還是全部也不做呢？你會有甚麼建議給他呢？
我會用數篇文章，教導大家怎樣去面對商機、怎樣去運用自己有效的時間，怎樣去抓緊機遇，把自己的潛能發揮至極限，賺取最大的「成就」及金錢。我還會提出我們有甚麼盲點需要關注，以免令大家跌進慾望的深淵，到最後卻一事無成，窮一生的精力，追求錯誤的理想，錯誤的慾望，導致人財兩失！
黃毅力
2008年8月26日星期二
堅持與放棄
上星期五，「鸚鵡」襲港，九號風球，你在做甚麼呢？在星期四的晚上，我有很多朋友，他們也是睡不著，坐立不安，因為期待著九號風球的來臨，希望不用上班，能夠有三天的假期，同時也期望在星期五，原本要做的事情，可 以不用做。但對於我來說，我卻不希望這個九號風球來臨，原因是：在一般小老闆，或辛苦經營的弱勢社群角度，風球可能令他們面對許多困難。
還記得我小時候住在龍崗道的天台屋，在一個九號風球下的早上，當我張開眼睛的時候，看著的不是天花板，而是天空！屋頂被風吹走了，全地下的所有傢俬，都被雨水浸透。風球對於貧苦大眾來說，帶來的後遺症，可以是很痛苦。
言歸正傳，我本來約了兩位朋友在星期五相見，一位是吃午飯，另一位則是吃晚飯。跟我吃午飯那位，是我的啟蒙恩師，引領我走向正確的方向，我們不時也會相約一起用膳；至於晚上跟我吃飯的是一位後輩，為家庭、為自己事業拼搏的年輕人，他有一些問題想請教我。
在九號風球當天，恩師致電給我：「Eric，快要掛九號風球了，還要午飯嗎？」在那一剎那，他是我的話，應約還是要改期呢？因為我將會面對一些風險 —「駕車不會有第三保險，而我走的那一條山路，就好像在伊拉克打仗一樣，滿布障礙物，垃圾桶在路中心，樹幹樹根滿天飛，大風大雨。」母親著我不要出街了，而我卻大大聲應約，說：「就去吃飯吧！」恩師說：「點解呢？你不怕嗎？」我說：「做人要有情有義，風雨不改，這才是真正朋友。」
午飯過後，那位後輩致電給我，是問我吃不吃飯，但他用了另一個方法問我：「現在九號風球了，今晚吃飯是怎樣？要不要改期呢？」我腦內立刻反思：「哇，幸好我剛剛跟前輩不是用這個方式問他，如果是的話，他對我的印象，必定會改觀。」我反問這位後輩：「那麼你是想吃，還是不想吃呢？」他說：「橫風橫雨喎！」我說：「我就不怕了，你怕嗎？」他再說：「好了，我們繼續向西貢進發吧。」
兩小時後，他又致電給我說：「 『鸚鵡』已經登陸西貢，那麼要不要更改地點呢？」我說：「你希望取消的話，我也沒有問題，因為我已跟家人在車裏，向著目的地進發了。」他再說：「那好吧，我們再繼續。」當掛線後，我跟家人說：「他應該不是太想在今晚吃飯。」當我嘗試再找他時，他的女兒卻致電給我的家人，再問：「現在九號風球，是不是還要去吃飯？」那麼我說：「不如讓我直接跟當事人說吧。」但當我準備跟他取消這次約會之際，我已經找不到這個朋友了。我跟兒女說，做人成與敗，由習慣做起，決定了的事，除非是環境的因素，不容許你這樣做，但是環境並不是一個最好的藉口，所以決定了的事，一定要堅持到底，風雨不改。
我們沿路由香港島到西貢，雖然風眼已在，但路途卻一片平靜，只有少許雨粉。我的女兒問我：「為何我們向著風眼進發？不怕危險嗎？」我說：「傻女，風眼其實是沒有風的，西貢才是最安全，但不可太晚吃，太晚的話，風眼一過，我們便要『吃風尾』，那時就不堪設想了。」而且我有一個習慣，就是去任何地方吃晚飯，也會早去早回，所以安全方面，應該不成問題。
上述在九號風球時，我請前輩吃飯，或後輩請我吃飯，兩個不同的對答，你找到差異嗎？在人生路上，如果你要找伯樂，或者要別人做你的伯樂，你會習慣找藉口給自己放棄嗎，還是，你會繼續堅持下去，表現你的誠意？要成功，就要學好堅持，除非環境告訴你，繼續堅持，也是戇居的，那麼你就要學懂放棄。
黃毅力
還記得我小時候住在龍崗道的天台屋，在一個九號風球下的早上，當我張開眼睛的時候，看著的不是天花板，而是天空！屋頂被風吹走了，全地下的所有傢俬，都被雨水浸透。風球對於貧苦大眾來說，帶來的後遺症，可以是很痛苦。
言歸正傳，我本來約了兩位朋友在星期五相見，一位是吃午飯，另一位則是吃晚飯。跟我吃午飯那位，是我的啟蒙恩師，引領我走向正確的方向，我們不時也會相約一起用膳；至於晚上跟我吃飯的是一位後輩，為家庭、為自己事業拼搏的年輕人，他有一些問題想請教我。
在九號風球當天，恩師致電給我：「Eric，快要掛九號風球了，還要午飯嗎？」在那一剎那，他是我的話，應約還是要改期呢？因為我將會面對一些風險 —「駕車不會有第三保險，而我走的那一條山路，就好像在伊拉克打仗一樣，滿布障礙物，垃圾桶在路中心，樹幹樹根滿天飛，大風大雨。」母親著我不要出街了，而我卻大大聲應約，說：「就去吃飯吧！」恩師說：「點解呢？你不怕嗎？」我說：「做人要有情有義，風雨不改，這才是真正朋友。」
午飯過後，那位後輩致電給我，是問我吃不吃飯，但他用了另一個方法問我：「現在九號風球了，今晚吃飯是怎樣？要不要改期呢？」我腦內立刻反思：「哇，幸好我剛剛跟前輩不是用這個方式問他，如果是的話，他對我的印象，必定會改觀。」我反問這位後輩：「那麼你是想吃，還是不想吃呢？」他說：「橫風橫雨喎！」我說：「我就不怕了，你怕嗎？」他再說：「好了，我們繼續向西貢進發吧。」
兩小時後，他又致電給我說：「 『鸚鵡』已經登陸西貢，那麼要不要更改地點呢？」我說：「你希望取消的話，我也沒有問題，因為我已跟家人在車裏，向著目的地進發了。」他再說：「那好吧，我們再繼續。」當掛線後，我跟家人說：「他應該不是太想在今晚吃飯。」當我嘗試再找他時，他的女兒卻致電給我的家人，再問：「現在九號風球，是不是還要去吃飯？」那麼我說：「不如讓我直接跟當事人說吧。」但當我準備跟他取消這次約會之際，我已經找不到這個朋友了。我跟兒女說，做人成與敗，由習慣做起，決定了的事，除非是環境的因素，不容許你這樣做，但是環境並不是一個最好的藉口，所以決定了的事，一定要堅持到底，風雨不改。
我們沿路由香港島到西貢，雖然風眼已在，但路途卻一片平靜，只有少許雨粉。我的女兒問我：「為何我們向著風眼進發？不怕危險嗎？」我說：「傻女，風眼其實是沒有風的，西貢才是最安全，但不可太晚吃，太晚的話，風眼一過，我們便要『吃風尾』，那時就不堪設想了。」而且我有一個習慣，就是去任何地方吃晚飯，也會早去早回，所以安全方面，應該不成問題。
上述在九號風球時，我請前輩吃飯，或後輩請我吃飯，兩個不同的對答，你找到差異嗎？在人生路上，如果你要找伯樂，或者要別人做你的伯樂，你會習慣找藉口給自己放棄嗎，還是，你會繼續堅持下去，表現你的誠意？要成功，就要學好堅持，除非環境告訴你，繼續堅持，也是戇居的，那麼你就要學懂放棄。
黃毅力
2008年8月20日星期三
憎人富貴必難發達
今天，跟大家玩一個心理測驗：假設我現在無條件送錢給你們，而你有一位好朋友，跟他稱兄道弟，名叫小強，現在我有兩個選擇給你：Plan A，你會得到九萬元，小強將會得到八萬元；Plan B，你會得到十一萬元，他將會得到十三萬元。在這個情形下，你會選擇Plan A還是Plan B呢？
從心理學角度來說，這是一個Comparative Wealth Experiment (財富比較實驗)，意思是說：很多人都會將自己的身家，或自身的成敗等等，跟身邊的朋友比較。從感性角度去說，他們都希望自己能夠比別人成功，擁有的金錢會更多，卻忽略了理性的思考：其實Plan B，是比Plan A「著數」的，可是大部分人都傾向選擇Plan A。
因由在於「憎人富貴嫌人窮」的心理狀態，明知Plan B可以獲得多一點金錢，卻只會選擇Plan A。原因是，在感性相對的比較之下，人們都希望自己擁有的是比朋友多。
如果你抱有這種心理狀態的話，我想你要開始禱告了，因為你的一生都不會成功。很多人會討厭身邊的朋友富起來，或者鄙視一些駕馭法拉利、平治，住豪宅的人，他們會覺得這些人滿身「銅臭」。但各位又有沒有想過，如果你討厭富有的人，換句話說，你會與他們疏離，繼而選擇跟一些失敗的朋友交往，以「交叉感染」的方式，歧視這班「充滿銅臭」的富有人，否定他們成功的關鍵點。結果就是，導致自己不斷去和議一些歪理，認為：無商不奸、靠關係、走後門、靠運氣，或有錢人多數是以污穢的手段，才會富有起來等等。有這些想法的人，只會令自己愈來愈遠離富有。
這個世界，並不一定是「我贏你輸」，應該要考慮的是雙贏，或攜手合作，互相創造價值。當看見富有的人，我們便要學習觀察或研究，為何他人可以富有？卻不是要遠離他們，反之，應要接近和了解他們成功的因素，看看是否適合自己？可否用來借鏡和學習？如果只跟失敗的朋友一起唾罵富有的人，慢慢便會忽略他人成功的因由，為自己製造許多盲點，令你習慣貧窮，理性化失敗的原因，跌進失敗的深谷裏，形成惡性循環。
人與人之間喜歡比較，是正常，所以這個世界充滿競爭，也不足為奇。有時候，我們要透過競爭，才可以得到進步。同時，有競爭，自然會有輸贏，那就是比賽。在現代的社會裏面，不論在商場、職場，或在人生的競賽裏面，都不應該計較輸贏，我們是要跟自己過去的戰績比賽，不是他人！反而我們需要朋友，也需要伯樂，更加需要支持者。每個人成與敗的關鍵，並不是自身有多聰明，有多少本領，而是自己能否精進、改變、可持續學習，和突破自己的歷史。
每位有錢人能夠富起來，在世界中成為一小眾的富翁，必定有其過人之處，他們成功的因素未必與你有關，但從中的因因果果，一定可以令你有所頓悟，留下一些值得學習的線索。如果你否定他們成功的關鍵和富有的條件，那麼，這便等如你否定自己，也會有成功和富有的一天，這樣，我是絕對不希望見到。
黃毅力
從心理學角度來說，這是一個Comparative Wealth Experiment (財富比較實驗)，意思是說：很多人都會將自己的身家，或自身的成敗等等，跟身邊的朋友比較。從感性角度去說，他們都希望自己能夠比別人成功，擁有的金錢會更多，卻忽略了理性的思考：其實Plan B，是比Plan A「著數」的，可是大部分人都傾向選擇Plan A。
因由在於「憎人富貴嫌人窮」的心理狀態，明知Plan B可以獲得多一點金錢，卻只會選擇Plan A。原因是，在感性相對的比較之下，人們都希望自己擁有的是比朋友多。
如果你抱有這種心理狀態的話，我想你要開始禱告了，因為你的一生都不會成功。很多人會討厭身邊的朋友富起來，或者鄙視一些駕馭法拉利、平治，住豪宅的人，他們會覺得這些人滿身「銅臭」。但各位又有沒有想過，如果你討厭富有的人，換句話說，你會與他們疏離，繼而選擇跟一些失敗的朋友交往，以「交叉感染」的方式，歧視這班「充滿銅臭」的富有人，否定他們成功的關鍵點。結果就是，導致自己不斷去和議一些歪理，認為：無商不奸、靠關係、走後門、靠運氣，或有錢人多數是以污穢的手段，才會富有起來等等。有這些想法的人，只會令自己愈來愈遠離富有。
這個世界，並不一定是「我贏你輸」，應該要考慮的是雙贏，或攜手合作，互相創造價值。當看見富有的人，我們便要學習觀察或研究，為何他人可以富有？卻不是要遠離他們，反之，應要接近和了解他們成功的因素，看看是否適合自己？可否用來借鏡和學習？如果只跟失敗的朋友一起唾罵富有的人，慢慢便會忽略他人成功的因由，為自己製造許多盲點，令你習慣貧窮，理性化失敗的原因，跌進失敗的深谷裏，形成惡性循環。
人與人之間喜歡比較，是正常，所以這個世界充滿競爭，也不足為奇。有時候，我們要透過競爭，才可以得到進步。同時，有競爭，自然會有輸贏，那就是比賽。在現代的社會裏面，不論在商場、職場，或在人生的競賽裏面，都不應該計較輸贏，我們是要跟自己過去的戰績比賽，不是他人！反而我們需要朋友，也需要伯樂，更加需要支持者。每個人成與敗的關鍵，並不是自身有多聰明，有多少本領，而是自己能否精進、改變、可持續學習，和突破自己的歷史。
每位有錢人能夠富起來，在世界中成為一小眾的富翁，必定有其過人之處，他們成功的因素未必與你有關，但從中的因因果果，一定可以令你有所頓悟，留下一些值得學習的線索。如果你否定他們成功的關鍵和富有的條件，那麼，這便等如你否定自己，也會有成功和富有的一天，這樣，我是絕對不希望見到。
黃毅力
個人理財管理
個人理財管理與企業財務管理很相似，都會涉及收入、開支及借貸(或融資)三部分。有些人或會提出異議，認為理想的個人理財管理應該不涉及借貸，因為只有理財不善的人需要借貸。然而，筆者不認同這個想法，因為在漫長的人生裏，我們生命某一刻的財務目標，真的是需要透過借貸「先使未來錢」才能夠完成，利用借貸「動用」未來的收入提早達成目標，而明顯的例子是樓宇按揭貸款，讓我們可先置業，然後使用未來的收入繳還欠款。因此，個人理財是否應該涉及借貸，很視乎借貸的目的；如果借貸是因為過度消費引起或借錢投資，這種做法筆者並不鼓勵。
話又說回來，個人理財管理與企業財務管理，都要求管理者有高度的自律、良好的思考分析能力，以及清晰的決策思維能力。如果個人理財或企業財務出現問題，必然是因為個人或企業內部出現問題，或外在因素影響，而使財務上出現困難。打個譬如，公司財政出現問題，可能是因為管理層無法增加經營溢利、開支上升幅度過大，或是外在經濟環境不濟等，此時，公司會仔細檢討，以及積極進行一系列改革，提升效率或改善生產模式，減低成本，以求增加利潤；而同樣地，個人財務出現問題，可能是因為個人收入有限、開支過大，或外在經濟環境惡劣等，此時，個人應該檢討生活習慣，以及持之以恆地改變生活模式，以求減少無必要開支、並透過積極進修增值自己，令收入增加及提升在惡劣的經濟環境中的免疫力。
舉個例子，有些初入職場的畢業生，因為喜歡夜夜笙歌的生活，以致每天早上也不願起床，結果每天也要乘坐的士往返辦公室，動輒過百元。如果這些畢業生改變生活習慣，每天早點起床，以每月工作21天計算，節省下來的金錢也有2,100元，每年便是25,200元，而如果將這筆金錢作投資，長遠的回報應該會很可觀。
蘇偉文
話又說回來，個人理財管理與企業財務管理，都要求管理者有高度的自律、良好的思考分析能力，以及清晰的決策思維能力。如果個人理財或企業財務出現問題，必然是因為個人或企業內部出現問題，或外在因素影響，而使財務上出現困難。打個譬如，公司財政出現問題，可能是因為管理層無法增加經營溢利、開支上升幅度過大，或是外在經濟環境不濟等，此時，公司會仔細檢討，以及積極進行一系列改革，提升效率或改善生產模式，減低成本，以求增加利潤；而同樣地，個人財務出現問題，可能是因為個人收入有限、開支過大，或外在經濟環境惡劣等，此時，個人應該檢討生活習慣，以及持之以恆地改變生活模式，以求減少無必要開支、並透過積極進修增值自己，令收入增加及提升在惡劣的經濟環境中的免疫力。
舉個例子，有些初入職場的畢業生，因為喜歡夜夜笙歌的生活，以致每天早上也不願起床，結果每天也要乘坐的士往返辦公室，動輒過百元。如果這些畢業生改變生活習慣，每天早點起床，以每月工作21天計算，節省下來的金錢也有2,100元，每年便是25,200元，而如果將這筆金錢作投資，長遠的回報應該會很可觀。
蘇偉文
2008年8月19日星期二
失敗人系列：「唔好用過去看未來」
大部分的作者，以及一般的普通人，都希望能夠向社會上成功的人學習，學習他們成功的方法。每一位出色的企業家，都會因為這個原因，而著書立說(除了我之外)，但大家有否想過，這些所謂的武林高手，是否真的願意無私地向大家，透露他們成功之道，以及上位的秘笈呢？還只是把小部分的關鍵因素(Critical Factor)，掩蓋或隱藏了，目的是不希望讓讀者知道？
要學習怎樣成功，為甚麼不用「反向思維」想想，從Losers(失敗人) 中學習，怎樣可以不失敗呢？只要你犯的錯比人少，你已經十分成功。有見及此，我將講述「失敗人系列」。從失敗人的經驗中學習，總好過跟成功人士學習，因為失敗的人，會赤裸裸地，把他們失敗的原因，暴露在你眼前，他們也會受到一沉百踩的衝擊，所以大家便會很容易看穿，他們失敗的因由。
相反，成功的勝利者，往往都是八面威風，中間實在有太多阿諛奉承的染色體，未必很容易便可解讀他們的成功秘訣，就算你明白，多數也做不了。譬如，我告訴你比爾．蓋茲(Bill Gate)，或李嘉誠如何成功，你可以今天便做到第二位蓋茲或李嘉誠嗎？相信沒有可能吧！因為太Remote(遙遠) 了。
失敗人系列的第一篇 -「不要用過去看未來」。有些人會在你面前，不停在說自己以往如何成功、如何本事，如何豐功偉績，但當你一問他：「將來有甚麼大計？」他們大多數都會把「崆峒派掌門人」的旗幟放在你眼前，「張大口，得個窿」，或者「亂咁吹」。為何要用當年的成功，作為自己的生招牌呢？原因只有一個，他們找不出未來。
還有，這個世界就是充滿了不確定性及風險，對於未來的衝擊，很難用過去的案例作預測和評估。可以做的，就是留意當下的大環境，大趨勢，找出一條創新的道路，卻不是用歷史或過去的Trend(趨勢) 去看將來。
就等如你們從前有沒有想過，互聯網竟然可以成功至影響世界經濟的地步呢？又或者當年的報業界，普遍都認為免費報紙是「死得」，反觀今天免費報紙的市場佔有率，不單已經可以挑戰傳統報紙的實力，甚至乎連電視廣播的顧客群，都開始被覆蓋了。如果你把過去，作為你將來成功的參考，任何新Ideas(概念) 在你的面前，自然會容易變成無可能！就等如在背上負擔?一百個從前的你，走又走得慢，跑又跑不動，只會是你生命前路的一個大負累 。
如果你正準備創一番事業，或剛巧在職場上轉工，切忌把從前公司的人事、管理、領導方式，跟新公司比較，這樣去做，當然是「死得」。昔日的成功，只會是你未來的束縛。對我們將來有用的，就是從過去失敗中，獲得的教訓，並不是以往成功的光芒，迷戀往昔，只會是「死路一條」。
黃毅力
要學習怎樣成功，為甚麼不用「反向思維」想想，從Losers(失敗人) 中學習，怎樣可以不失敗呢？只要你犯的錯比人少，你已經十分成功。有見及此，我將講述「失敗人系列」。從失敗人的經驗中學習，總好過跟成功人士學習，因為失敗的人，會赤裸裸地，把他們失敗的原因，暴露在你眼前，他們也會受到一沉百踩的衝擊，所以大家便會很容易看穿，他們失敗的因由。
相反，成功的勝利者，往往都是八面威風，中間實在有太多阿諛奉承的染色體，未必很容易便可解讀他們的成功秘訣，就算你明白，多數也做不了。譬如，我告訴你比爾．蓋茲(Bill Gate)，或李嘉誠如何成功，你可以今天便做到第二位蓋茲或李嘉誠嗎？相信沒有可能吧！因為太Remote(遙遠) 了。
失敗人系列的第一篇 -「不要用過去看未來」。有些人會在你面前，不停在說自己以往如何成功、如何本事，如何豐功偉績，但當你一問他：「將來有甚麼大計？」他們大多數都會把「崆峒派掌門人」的旗幟放在你眼前，「張大口，得個窿」，或者「亂咁吹」。為何要用當年的成功，作為自己的生招牌呢？原因只有一個，他們找不出未來。
還有，這個世界就是充滿了不確定性及風險，對於未來的衝擊，很難用過去的案例作預測和評估。可以做的，就是留意當下的大環境，大趨勢，找出一條創新的道路，卻不是用歷史或過去的Trend(趨勢) 去看將來。
就等如你們從前有沒有想過，互聯網竟然可以成功至影響世界經濟的地步呢？又或者當年的報業界，普遍都認為免費報紙是「死得」，反觀今天免費報紙的市場佔有率，不單已經可以挑戰傳統報紙的實力，甚至乎連電視廣播的顧客群，都開始被覆蓋了。如果你把過去，作為你將來成功的參考，任何新Ideas(概念) 在你的面前，自然會容易變成無可能！就等如在背上負擔?一百個從前的你，走又走得慢，跑又跑不動，只會是你生命前路的一個大負累 。
如果你正準備創一番事業，或剛巧在職場上轉工，切忌把從前公司的人事、管理、領導方式，跟新公司比較，這樣去做，當然是「死得」。昔日的成功，只會是你未來的束縛。對我們將來有用的，就是從過去失敗中，獲得的教訓，並不是以往成功的光芒，迷戀往昔，只會是「死路一條」。
黃毅力
2008年8月18日星期一
保險(四)──管理個人風險
在財務策劃裡，個人面對最大的風險就是失去收入。缺乏持續的收入可使一個人失去支持生活的能力，而失去收入可由過早離世、失業或傷殘所引致。當一個人過早離世，它所引發的「損失」包括最後開支(last expenses)如葬禮費用、償還欠債的金錢及未來可以賺取的收入。一般人會透過購買人壽保險，以轉移過早離世失去收入的風險。
要計算由過早離世而引發的「損失」，或是需要多少人壽保額才算足夠，通常可以利用人生價值法（Human Life Value；簡稱HLV）或需要分析（Needs Analysis）。人生價值法是家庭需要過身人士提供經濟貢獻的現值，所以需要考慮過身人士的年薪、現時年齡、打算退休年齡、個人開支佔收入的百分比，折現率等因素。假設李先生現年31歲，除稅後年薪500,000元，僱主提供薪金5%作為僱員福利，打算在60歲，個人開支佔收入15%，折現率為4%，那麼下表將反映李先生家庭需要李先生的經濟貢獻：
每年價值($) 29年後的現值(約數)
除稅後每年收入 500,000 8,492,000
僱員福利 25,000 425,000
總收入 525,000 8,916,000
減個人開支 75,000 1,274,000
人生價值法 450,000 7,643,000
也就是說，根據人生價值法的計算，李先生的保額應是$7,643,000。不過，利用人生價值法計算保額，也有限制，例如折現率的因素影響極大，因不同的折現率，得出來的經濟貢獻現值也不同；而通脹對於未來收入及消費的影響也不計算在內。因此，有些人會利用需要分析(needs analysis)，計算過早離世風險的保障額。
根據需要分析，首先會在現有的開支上，減去投保人的開支，然後製作家庭開支預算，計算萬一投保人身故後家庭所需要的開支。傳統上，家庭開支可分為現金需要(cash needs)及收入需要(income needs)，現金需要是包括葬禮費用、還債、緊急開支、按揭還款及教育基金，而收入需要包括適應縮減生活的過渡費用、家庭生活開支及配偶終生開支。
蘇偉文
2008年8月14日星期四
重質不重量
運動員要有出色的表現，除了有形的身體能量(Physical Energy)，以及無形的情緒能量(Emotional Energy)外，第三個最重要的層次，就是精神能量(Mental Focus)。
在直播射擊比賽時，我在想像當一個標靶，從發射器射進天空中，運動員由瞄準，到運用肌肉，啟動扳機發射，還要預先計算那個標靶，飛到哪一個方位時，你可以用少於二秒的時間去射中目標嗎？
當他們準備比賽時，會把所有的精神能量和專注力，都放在自己右手的扳機，眼睛亦聚精會神地看著瞄準器，等待千鈞一髮的機會，由「砰」 一聲標靶彈出，再用少於一秒的時間擊中目標。他們能夠成功，絕對不是靠思考，而是靠穩定的情緒，以及強勁的專注力和精神力量，去進行瞄準、分析，定位發射，這一連串複雜的動作。
在我們日常生活，工作需要的是重「質」，不是重「量」。從前有很多學說，跟大家說時間管理，怎樣增加時間去工作，也經常教大家Work Hard(勤力)，而我則不停教大家Work Smart(醒目地工作)，即是用最少的時間做最多的工作。最有效Work Smart的方法，是專注自己的精神能量，用密集的思考方式，貫徹始終完成一個任務。
現在年輕人最嚴重的問題，不是想著去玩耍，或者懶惰，而是他們在生活當中，養成一些壞習慣。就如做任何事情的時候，專注力都是分散和不能集中。不是看著電視，就是聽著MP3，就連過馬路都只顧著聽MP3；上網做功課時，又要不斷MSN，這就是所謂的Multitasking(多重任務執行)，根本不能夠集中精神，把自己手頭上每一件事做好，還會浪費許多時間去「Hea 」。這樣，事情又怎會做得好，又怎能夠令自己集中精神呢？
成功的關鍵，就要劃分好每一件事執行的時間表，分得清清楚楚：聽音樂的時候，就是聽音樂；看電視的時候，便只是看電視；做功課或工作時，就應該專心一意。這才可以把功課或工作，用最快的速度完成，重要是你的精神，能夠因此而集中及專注、大腦思維和記憶力也因而得到提升。
當你能夠集中身體的能量、以及控制情緒的能量，和專注精神的能量時，把這三個能量透過目標，理念連結起來，便會形成所謂的心靈能量(Spiritual Energy)。你不會再計較得失、成敗，你只會有自信地集中焦點，在一個忘我(Self-less)的當下境界，也不會介意犧牲，把體內的潛能，有效地發揮出來。
能夠連結這四個力量，你的能量場，便可以推至一個破紀錄的境界。要達到忘我境界，你便要清楚這個工作的目標，以及它的長遠意義，還要加上決心。只計較過程，不計較輸贏和得失，這樣，你不但會活得快樂，做事也會更起勁，還能突破自我的局限和潛能。當你發現正在做的工作，是自己的喜好和有意義的話，你自然便可以全情投入，去進行這個項目及全力出擊，也令自己充滿決心。
黃毅力
在直播射擊比賽時，我在想像當一個標靶，從發射器射進天空中，運動員由瞄準，到運用肌肉，啟動扳機發射，還要預先計算那個標靶，飛到哪一個方位時，你可以用少於二秒的時間去射中目標嗎？
當他們準備比賽時，會把所有的精神能量和專注力，都放在自己右手的扳機，眼睛亦聚精會神地看著瞄準器，等待千鈞一髮的機會，由「砰」 一聲標靶彈出，再用少於一秒的時間擊中目標。他們能夠成功，絕對不是靠思考，而是靠穩定的情緒，以及強勁的專注力和精神力量，去進行瞄準、分析，定位發射，這一連串複雜的動作。
在我們日常生活，工作需要的是重「質」，不是重「量」。從前有很多學說，跟大家說時間管理，怎樣增加時間去工作，也經常教大家Work Hard(勤力)，而我則不停教大家Work Smart(醒目地工作)，即是用最少的時間做最多的工作。最有效Work Smart的方法，是專注自己的精神能量，用密集的思考方式，貫徹始終完成一個任務。
現在年輕人最嚴重的問題，不是想著去玩耍，或者懶惰，而是他們在生活當中，養成一些壞習慣。就如做任何事情的時候，專注力都是分散和不能集中。不是看著電視，就是聽著MP3，就連過馬路都只顧著聽MP3；上網做功課時，又要不斷MSN，這就是所謂的Multitasking(多重任務執行)，根本不能夠集中精神，把自己手頭上每一件事做好，還會浪費許多時間去「Hea 」。這樣，事情又怎會做得好，又怎能夠令自己集中精神呢？
成功的關鍵，就要劃分好每一件事執行的時間表，分得清清楚楚：聽音樂的時候，就是聽音樂；看電視的時候，便只是看電視；做功課或工作時，就應該專心一意。這才可以把功課或工作，用最快的速度完成，重要是你的精神，能夠因此而集中及專注、大腦思維和記憶力也因而得到提升。
當你能夠集中身體的能量、以及控制情緒的能量，和專注精神的能量時，把這三個能量透過目標，理念連結起來，便會形成所謂的心靈能量(Spiritual Energy)。你不會再計較得失、成敗，你只會有自信地集中焦點，在一個忘我(Self-less)的當下境界，也不會介意犧牲，把體內的潛能，有效地發揮出來。
能夠連結這四個力量，你的能量場，便可以推至一個破紀錄的境界。要達到忘我境界，你便要清楚這個工作的目標，以及它的長遠意義，還要加上決心。只計較過程，不計較輸贏和得失，這樣，你不但會活得快樂，做事也會更起勁，還能突破自我的局限和潛能。當你發現正在做的工作，是自己的喜好和有意義的話，你自然便可以全情投入，去進行這個項目及全力出擊，也令自己充滿決心。
黃毅力
2008年8月13日星期三
駕馭情緒 奪取金牌
人的情緒能量，分正能量及負能量，關鍵是取決於你如何駕馭及管理它。當問題發生時，你便不容易受負能量所支配及情緒失控。假設你是中國國家羽毛球隊的運動員，跟同場較量的選手打至平手，需要進行加時賽，以兩分決勝負，在這刻，輸贏不但會決定運動員個人將來的職業前途，還會影響國家的榮與辱，這一剎那，你的心情會如何？你的情緒會怎樣？你的心理反應會否令你手心出汗，肌肉抖顫？還是你會選擇以平常心，去準備發最後的一球？當你認為自己會贏，能夠放開及駕馭自己情緒時，你便一定會贏；相反，當你認為自己會輸，你的肌肉表現、精神狀態，判斷能力，百分之一百，將會受情緒所駕馭，結果就是，你必定會輸。
頂級的運動員，除了基本的運動訓練外，還要在加時的情緒下，鍛煉自己情緒操控的能力，這個便是情緒能量(Emotional Energy)。當你能夠駕馭情緒，你便會是冠軍運動員，金牌的得主。
同樣地，在商場工作的你，當面對問題時，你認為自己是身在一個困局(Crisis)，還是一個挑戰(Challenge)？面對不明朗的一刻，你會感到恐懼，還是對前景充滿信心呢？當你的敵人，或一些蠢鈍人觸怒你時，你會情緒失控、發怒，還是會以平常心，冷靜地去解決他們帶給你的煩惱和衝擊呢？當你面對人生逆境時，你會感到最壞的事情還會再來，還是覺得明天會更好，已經從谷底走出來呢？
人的情緒能量，分正能量及負能量，關鍵是取決於你如何駕馭及管理它。不論是哪個年紀，大家都會面對壓力及困局，如果以「勤有功」的方式，不停做精神演練(Mental Rehearsal)，為自己的情緒及精神作出訓練，把一些負面字眼刪除，例如：「沒有可能」變成「有可能」，「問題」變成「挑戰」，「棘手的事情」變成「好玩的遊戲」。在這個狀態下，你漸漸便會變得心平氣和，甚至鍛煉到情緒上的操控能力。當問題發生，你便會不容易受負能量所支配及情緒失控。
作為一位管理人，姑勿論是經理或是領導者，都要好好操控自己的情緒能量。用正能量去說，管理就是感染員工為你賣命及拼搏，這就是啟發式領導(Inspiring Leadership)。如果被負能量駕馭，便會變成一個常常發怒，動不動便「炒」員工的惡上司，無理的老闆。員工的表現，也因為你的威嚇，導致他們不能達到基本水準，自己也因為情緒失控及動怒，影響自身的健康。
如果要發揮自己的小宇宙，把不可能變成可能，突破自己在職場上的界限，便要學懂怎樣去令自己的情緒受到控制。人能夠做到最好，因為他們覺得自己可以選擇，做自己喜歡做的事，就自然會有滿足感。這些感覺就是我所說的正能量，大家便會努力地去追求這種滿足感。
希望大家能夠在奧運期間，當運動員每天正在刷新世界紀錄的同時，你也應該為自己的仕途努力，突破自己從前的紀錄！
黃毅力
頂級的運動員，除了基本的運動訓練外，還要在加時的情緒下，鍛煉自己情緒操控的能力，這個便是情緒能量(Emotional Energy)。當你能夠駕馭情緒，你便會是冠軍運動員，金牌的得主。
同樣地，在商場工作的你，當面對問題時，你認為自己是身在一個困局(Crisis)，還是一個挑戰(Challenge)？面對不明朗的一刻，你會感到恐懼，還是對前景充滿信心呢？當你的敵人，或一些蠢鈍人觸怒你時，你會情緒失控、發怒，還是會以平常心，冷靜地去解決他們帶給你的煩惱和衝擊呢？當你面對人生逆境時，你會感到最壞的事情還會再來，還是覺得明天會更好，已經從谷底走出來呢？
人的情緒能量，分正能量及負能量，關鍵是取決於你如何駕馭及管理它。不論是哪個年紀，大家都會面對壓力及困局，如果以「勤有功」的方式，不停做精神演練(Mental Rehearsal)，為自己的情緒及精神作出訓練，把一些負面字眼刪除，例如：「沒有可能」變成「有可能」，「問題」變成「挑戰」，「棘手的事情」變成「好玩的遊戲」。在這個狀態下，你漸漸便會變得心平氣和，甚至鍛煉到情緒上的操控能力。當問題發生，你便會不容易受負能量所支配及情緒失控。
作為一位管理人，姑勿論是經理或是領導者，都要好好操控自己的情緒能量。用正能量去說，管理就是感染員工為你賣命及拼搏，這就是啟發式領導(Inspiring Leadership)。如果被負能量駕馭，便會變成一個常常發怒，動不動便「炒」員工的惡上司，無理的老闆。員工的表現，也因為你的威嚇，導致他們不能達到基本水準，自己也因為情緒失控及動怒，影響自身的健康。
如果要發揮自己的小宇宙，把不可能變成可能，突破自己在職場上的界限，便要學懂怎樣去令自己的情緒受到控制。人能夠做到最好，因為他們覺得自己可以選擇，做自己喜歡做的事，就自然會有滿足感。這些感覺就是我所說的正能量，大家便會努力地去追求這種滿足感。
希望大家能夠在奧運期間，當運動員每天正在刷新世界紀錄的同時，你也應該為自己的仕途努力，突破自己從前的紀錄！
黃毅力
2008年8月12日星期二
「能量場」的基礎及根源
今屆北京奧運會共有來自204個國家，11,000名運動員，競逐28個大項、302個小項的比賽項目，為的是贏取當中906個獎牌。在眾多國家中，美國擁有最龐大的參賽隊伍，共有503名運動員及328位教練和隨行人員。
在過去這一百年，人類的身形及體重變化，都是沒有太大的突破，但在每次奧運裏面，運動員的表現，都會創造新的世界紀錄。人類的極限，究竟是有形的肉體決定上限，還是一股無形的力量，令運動員可以不斷創造人類的新紀錄呢？每位運動員的成與敗，究竟是取決於肌肉的能量(Muscle Power) ，還是意志的能量(Will Power)？如果每一位在都市的職場達人，如果能夠把運動員的力量轉化為創業、上位升級、或發憤圖強、甚至乎是追女仔，成就一定會更加大。
不論是在官場還是在商業上，我遇過很多十分能幹，以及很有成就的人，有的甚至是政治和經濟領域的領袖。他們精力旺盛，能量巨大，靠近他們會令我心跳加速，令我不知所措及緊張。這股「能量場」，更令我有一股好奇心，去尋找一些具科學和客觀的學識，幫助我研究成功的人，看看他們是否跟運動員一樣，能力的形成是靠有形還是無形的力量呢？
我曾經看過一本書，名叫The Power of Full Engagement By Jim Loehr and Tony Schwartz，作者講述運動員在提升能量的方法及應用，儼如最近中國乒乓球教練說：「在比賽裏面，關鍵不是技術，而是情緒上的較量。」當我聽完後，突然靈機一動，覺得當中的智慧，很值得為大家解讀。
用科學角度看，其實每個人的成與敗，關鍵是你有多大的能量。所謂「能量場」，可以分四類，分別是：身體能量(Physical Energy)、情緒能量(Emotional Energy)、精神能量(Mental Focus)、以及心靈能量(Spiritual Energy)。這些是決定每個人能否製造到成功的「能量場」。我們在這個世界上，最缺乏不是錢，也不是工作時間，而是能量。能量的定義是：我們有沒有足夠的精力面對工作環境上的需要？有沒有抵抗壓力的能力？
身體的能量，是所有能量的基礎及根源，如果缺乏這個基礎能量，你的專注力會受到影響、情緒會失控，思考更會緩慢起來。身體的能量可以有效保持和增值，主要是透過我們進食的時間和種類，睡眠的質素及時間。它是需要每天保養及補充的，並不是取之不盡。所以我們每天應該要有八小時的睡眠，如果做不到的話，也要明白睡眠的生理時鐘，是每四小時一循環，換言之，你可以選擇只睡四小時，或者是睡八小時。如果在中間打斷了睡眠的時間，只會令自己整天的情緒和能量不能集中，從而影響我們每天的表現，以及抵抗細菌的能力，還有新陳代謝(Metabolism)的速度。
最後，就是我們有沒有做足夠的帶氧運動，加速自己身體內的新陳代謝周期？隨著年紀的增長，人的新陳代謝速度是會減慢，免疫系統也會逐漸脆弱，透過運動是可以令它們保持在一個最佳的循環。每天可以做大概三十分鐘的運動，如果你是十分忙碌的話，可以選擇透過上班或午飯的時間，用樓梯代替電梯上落，令自己有運動的機會；如果在辦公室，每四十分鐘，都應該要有一個小休，這樣，才可令身體的能量達到最佳的狀態。如果在商場上作戰，沒有一個強勁的體魄，將會很難得到成功。
黃毅力
在過去這一百年，人類的身形及體重變化，都是沒有太大的突破，但在每次奧運裏面，運動員的表現，都會創造新的世界紀錄。人類的極限，究竟是有形的肉體決定上限，還是一股無形的力量，令運動員可以不斷創造人類的新紀錄呢？每位運動員的成與敗，究竟是取決於肌肉的能量(Muscle Power) ，還是意志的能量(Will Power)？如果每一位在都市的職場達人，如果能夠把運動員的力量轉化為創業、上位升級、或發憤圖強、甚至乎是追女仔，成就一定會更加大。
不論是在官場還是在商業上，我遇過很多十分能幹，以及很有成就的人，有的甚至是政治和經濟領域的領袖。他們精力旺盛，能量巨大，靠近他們會令我心跳加速，令我不知所措及緊張。這股「能量場」，更令我有一股好奇心，去尋找一些具科學和客觀的學識，幫助我研究成功的人，看看他們是否跟運動員一樣，能力的形成是靠有形還是無形的力量呢？
我曾經看過一本書，名叫The Power of Full Engagement By Jim Loehr and Tony Schwartz，作者講述運動員在提升能量的方法及應用，儼如最近中國乒乓球教練說：「在比賽裏面，關鍵不是技術，而是情緒上的較量。」當我聽完後，突然靈機一動，覺得當中的智慧，很值得為大家解讀。
用科學角度看，其實每個人的成與敗，關鍵是你有多大的能量。所謂「能量場」，可以分四類，分別是：身體能量(Physical Energy)、情緒能量(Emotional Energy)、精神能量(Mental Focus)、以及心靈能量(Spiritual Energy)。這些是決定每個人能否製造到成功的「能量場」。我們在這個世界上，最缺乏不是錢，也不是工作時間，而是能量。能量的定義是：我們有沒有足夠的精力面對工作環境上的需要？有沒有抵抗壓力的能力？
身體的能量，是所有能量的基礎及根源，如果缺乏這個基礎能量，你的專注力會受到影響、情緒會失控，思考更會緩慢起來。身體的能量可以有效保持和增值，主要是透過我們進食的時間和種類，睡眠的質素及時間。它是需要每天保養及補充的，並不是取之不盡。所以我們每天應該要有八小時的睡眠，如果做不到的話，也要明白睡眠的生理時鐘，是每四小時一循環，換言之，你可以選擇只睡四小時，或者是睡八小時。如果在中間打斷了睡眠的時間，只會令自己整天的情緒和能量不能集中，從而影響我們每天的表現，以及抵抗細菌的能力，還有新陳代謝(Metabolism)的速度。
最後，就是我們有沒有做足夠的帶氧運動，加速自己身體內的新陳代謝周期？隨著年紀的增長，人的新陳代謝速度是會減慢，免疫系統也會逐漸脆弱，透過運動是可以令它們保持在一個最佳的循環。每天可以做大概三十分鐘的運動，如果你是十分忙碌的話，可以選擇透過上班或午飯的時間，用樓梯代替電梯上落，令自己有運動的機會；如果在辦公室，每四十分鐘，都應該要有一個小休，這樣，才可令身體的能量達到最佳的狀態。如果在商場上作戰，沒有一個強勁的體魄，將會很難得到成功。
黃毅力
2008年8月7日星期四
勿做人肉機器
很多已成功的人都會後悔從前沒有好好陪伴父母、愛人、孩子，何必呢？及早意識到，多給生活一些空間和時間就可以了。曾經有一個故事，說有個記者問放羊的小孩：「為甚麼放羊？」小孩答道：「為了掙錢。」「掙錢幹啥？」答：「蓋房子。 」「蓋房子幹啥？」答：「娶媳婦。」「娶媳婦幹啥？」答 : 「生孩子。」「生孩子幹啥？」答：「放羊！」
記得去年在朋友處聽一個教授講管理學基礎課，他說：「你們雖然都是研究生，但很多人本質上還是農民！」大家驚愕，竊竊私語。他說：你們為甚麼讀研究生，很多人是不是想找個好工作，找好工作為了甚麼，為了找個好老婆，吃喝住行都不錯，然後生孩子，為了孩子的前途更光明，這些不就是農民的樸素想法嗎？哪個農民父母不希望自己的子女比自己更好？說說你們很多人是不是農民思想，甚麼時候，你能突破這種思維模式，你就超脫了。
當這個社會看重文憑的時候，即使是很有能力的人，也不得不弄個文憑，給自己臉上貼點金及增加自信心，在名片上Show Off(炫耀) 自己的學位。比起生活，文憑還重要嗎？很多人找女朋友或者男朋友，把學歷當作指標之一，既希望對方能夠給他/她伴侶的溫暖與浪漫，又希望他/她知識豐富、彼此學歷差不多或更高，在事業上能蒸蒸日上；我想說，你找的是伴侶，不是合作夥伴，更不是同事，生活就是生活，這個人適合你，即使你是博士，但伴侶的學識也並不重要，適合就會和諧融洽，人比文憑更重要。很多已成功的人都會後悔從前沒有好好陪伴父母、愛人、孩子，何必呢？及早意識到這些，多給生活一些空間和時間就可以了。
另外，在Paniel Goleman、Richard Boyatzis 和Annie Mckee 合著的《新領導--情商領導的藝術》一書中指出，在新的世紀，情商將成為成功領導中最重要的因素之一。書中舉了一個 911的例子，在許多員工和自己的親人因恐怖襲擊喪生的時刻，某公司CEO ， Mr Mark Loehr 讓自己鎮定下來，把遭受痛苦的員工們召集到一起，說：「我們今天不用上班，就在這裏一起緬懷我們的親人，並一一慰問他們和親屬。」在那一個充滿陰雲的星期天，他用自己的實際行動幫助了自己和他的員工，讓他們承受了悲痛，並把悲痛轉化為努力工作的熱情，在許多企業經營虧損的情況下，他們公司的營業額卻成倍上漲，這就是情商領導的力量，是融合了自我情緒控制、高度忍耐、和人際責任感的藝術。
曾經有個記者刁難一位企業家：「聽說您大學時某門課重考了很多次還沒有通過。」這位企業家平靜地回答：「我羨慕聰明的人，那些聰明的人可以成為科學家、工程師、律師等等，而我們這些愚笨的可憐蟲只能管理他們。」要成為卓越的成功者或領袖，不一定智商(IQ)高才可以獲得成功的機會，如果你情商(EQ)高，懂得如何去發掘自己身邊的資源，甚至利用有限的資源拓展新的天地，滾雪球似的積累自己的資源，那你也將走向卓越。在世界上出人頭地的人，都能夠主動尋找他們所要的。
黃毅力
記得去年在朋友處聽一個教授講管理學基礎課，他說：「你們雖然都是研究生，但很多人本質上還是農民！」大家驚愕，竊竊私語。他說：你們為甚麼讀研究生，很多人是不是想找個好工作，找好工作為了甚麼，為了找個好老婆，吃喝住行都不錯，然後生孩子，為了孩子的前途更光明，這些不就是農民的樸素想法嗎？哪個農民父母不希望自己的子女比自己更好？說說你們很多人是不是農民思想，甚麼時候，你能突破這種思維模式，你就超脫了。
當這個社會看重文憑的時候，即使是很有能力的人，也不得不弄個文憑，給自己臉上貼點金及增加自信心，在名片上Show Off(炫耀) 自己的學位。比起生活，文憑還重要嗎？很多人找女朋友或者男朋友，把學歷當作指標之一，既希望對方能夠給他/她伴侶的溫暖與浪漫，又希望他/她知識豐富、彼此學歷差不多或更高，在事業上能蒸蒸日上；我想說，你找的是伴侶，不是合作夥伴，更不是同事，生活就是生活，這個人適合你，即使你是博士，但伴侶的學識也並不重要，適合就會和諧融洽，人比文憑更重要。很多已成功的人都會後悔從前沒有好好陪伴父母、愛人、孩子，何必呢？及早意識到這些，多給生活一些空間和時間就可以了。
另外，在Paniel Goleman、Richard Boyatzis 和Annie Mckee 合著的《新領導--情商領導的藝術》一書中指出，在新的世紀，情商將成為成功領導中最重要的因素之一。書中舉了一個 911的例子，在許多員工和自己的親人因恐怖襲擊喪生的時刻，某公司CEO ， Mr Mark Loehr 讓自己鎮定下來，把遭受痛苦的員工們召集到一起，說：「我們今天不用上班，就在這裏一起緬懷我們的親人，並一一慰問他們和親屬。」在那一個充滿陰雲的星期天，他用自己的實際行動幫助了自己和他的員工，讓他們承受了悲痛，並把悲痛轉化為努力工作的熱情，在許多企業經營虧損的情況下，他們公司的營業額卻成倍上漲，這就是情商領導的力量，是融合了自我情緒控制、高度忍耐、和人際責任感的藝術。
曾經有個記者刁難一位企業家：「聽說您大學時某門課重考了很多次還沒有通過。」這位企業家平靜地回答：「我羨慕聰明的人，那些聰明的人可以成為科學家、工程師、律師等等，而我們這些愚笨的可憐蟲只能管理他們。」要成為卓越的成功者或領袖，不一定智商(IQ)高才可以獲得成功的機會，如果你情商(EQ)高，懂得如何去發掘自己身邊的資源，甚至利用有限的資源拓展新的天地，滾雪球似的積累自己的資源，那你也將走向卓越。在世界上出人頭地的人，都能夠主動尋找他們所要的。
黃毅力
2008年7月31日星期四
生日是死亡的倒數
各位讀者，今天是十二月五日，會是你的生日嗎？如果正是，我祝你生日快樂！如果不是，你可以回想上一次的生日是如何度過？一般人在生日當天，多數與朋友一齊慶祝，大家會搞生日會、切蛋糕、去Party或卡拉OK、收禮物、接香吻來慶祝我們在這個世界 —「活在當下」。
我跟一般人有少少不同，每年我的生日，早上起床我都會到廟宇拜神、上香，心裏感謝父母帶我來這個世界。活到今天，已是不枉此生；但願人長久，希望我的母親能夠身體健康，在她有生之年能見到我繼續有成就。因為沒有她的養育之恩，又怎會有今天的我！
當大家慶祝快樂時，其實可能暗地裏埋藏了很多將來失敗的伏線，那就是「溫水煮蛙」。每日忙碌的工作，很容易令自己失去成長及進步的機會、發展的定位和人生的目標，而且疏忽大環境的危機與變化，前面機會也輕易讓它流走，所以每逢我生日都會給自己一個私人空間來靜思己過。
對我來說，生日其實是死亡的倒數。正所謂「生死事大，無常迅速」，能夠活在世上，我們應該要珍惜每一個當下，每一個呼吸之間，實實在在地活好此時此刻。佛家會教我們不要側重過去，也不要著重未來，只要積極活在今天，生命才會有意義。但是每年我都會自我檢討過去一年有甚麼做錯？有甚麼可以改善？有甚麼我是失去而又後悔的？然後展望來年十二個月，我對自己有甚麼期望？有甚麼指標我希望能夠達到？以及怎樣盡快達到？
我活在這世上到現在四十有一，每年我都希望自己活得精采，不希望枯燥、呆板地又一世。每年我也希望自己學習一些新事物，例如讀書、教書、學駕駛直升機、學氣功、甚至讀易經及孫子兵法，就是希望充實自己。
我相信每個人在生命結束之前的那一微秒，腦海裏會出現一部播映機，把我們一生的片段回播；就在那一秒，當你發現人生有遺憾的話，可能你會「死唔眼閉」，「去」都「去」得不安樂。我並不害怕死亡，因為我沒有遺憾，亦感到雖然活在世上短短四十年，我的生命已經比很多人活得精采、更加充實和有意義，關鍵在於我每天、我每個生辰也自我檢討，查找不足、展望未來，用行動來換取改變。
對一般人來說，通常到了五十歲才會悟出以上的道理，但是否已經太遲呢？如果你能夠在年輕時覺悟這個道理，你便不會人云亦云，盲目跟隨時勢，失去自我；這樣，只會浪費光陰，白費一生。
我有五個點子希望跟大家分享，也希望大家嘗試在下一個生辰改變自己。首先，不要白白把自己的陽壽「巾瞢下巾瞢下」地浪費及虛耗。二、透過改變，找出活得健康、活得精采的方向。三、珍惜你認為重要的人。四、對社會作一點貢獻。五、使自己不是為他人而活，而從生活及工作找出人生的樂趣及滿足感，而不是一成不變，自己騙自己。
這個分享是希望大家除了與知己和至愛慶祝快樂生辰之外，也找緊一些私人空間，切切實實檢討過去，展望未來，定下目標、執行的動力，使自己每年都活得精采、活得不同，這就是我所說的現代式「活在當下」。
“We make a living by what we get, but we make a life by what we give.” (Winston Churchill)
我跟一般人有少少不同，每年我的生日，早上起床我都會到廟宇拜神、上香，心裏感謝父母帶我來這個世界。活到今天，已是不枉此生；但願人長久，希望我的母親能夠身體健康，在她有生之年能見到我繼續有成就。因為沒有她的養育之恩，又怎會有今天的我！
當大家慶祝快樂時，其實可能暗地裏埋藏了很多將來失敗的伏線，那就是「溫水煮蛙」。每日忙碌的工作，很容易令自己失去成長及進步的機會、發展的定位和人生的目標，而且疏忽大環境的危機與變化，前面機會也輕易讓它流走，所以每逢我生日都會給自己一個私人空間來靜思己過。
對我來說，生日其實是死亡的倒數。正所謂「生死事大，無常迅速」，能夠活在世上，我們應該要珍惜每一個當下，每一個呼吸之間，實實在在地活好此時此刻。佛家會教我們不要側重過去，也不要著重未來，只要積極活在今天，生命才會有意義。但是每年我都會自我檢討過去一年有甚麼做錯？有甚麼可以改善？有甚麼我是失去而又後悔的？然後展望來年十二個月，我對自己有甚麼期望？有甚麼指標我希望能夠達到？以及怎樣盡快達到？
我活在這世上到現在四十有一，每年我都希望自己活得精采，不希望枯燥、呆板地又一世。每年我也希望自己學習一些新事物，例如讀書、教書、學駕駛直升機、學氣功、甚至讀易經及孫子兵法，就是希望充實自己。
我相信每個人在生命結束之前的那一微秒，腦海裏會出現一部播映機，把我們一生的片段回播；就在那一秒，當你發現人生有遺憾的話，可能你會「死唔眼閉」，「去」都「去」得不安樂。我並不害怕死亡，因為我沒有遺憾，亦感到雖然活在世上短短四十年，我的生命已經比很多人活得精采、更加充實和有意義，關鍵在於我每天、我每個生辰也自我檢討，查找不足、展望未來，用行動來換取改變。
對一般人來說，通常到了五十歲才會悟出以上的道理，但是否已經太遲呢？如果你能夠在年輕時覺悟這個道理，你便不會人云亦云，盲目跟隨時勢，失去自我；這樣，只會浪費光陰，白費一生。
我有五個點子希望跟大家分享，也希望大家嘗試在下一個生辰改變自己。首先，不要白白把自己的陽壽「巾瞢下巾瞢下」地浪費及虛耗。二、透過改變，找出活得健康、活得精采的方向。三、珍惜你認為重要的人。四、對社會作一點貢獻。五、使自己不是為他人而活，而從生活及工作找出人生的樂趣及滿足感，而不是一成不變，自己騙自己。
這個分享是希望大家除了與知己和至愛慶祝快樂生辰之外，也找緊一些私人空間，切切實實檢討過去，展望未來，定下目標、執行的動力，使自己每年都活得精采、活得不同，這就是我所說的現代式「活在當下」。
“We make a living by what we get, but we make a life by what we give.” (Winston Churchill)
我要受歡迎！
人是感情動物，就好像一面鏡子，你怎樣對待別人，別人便怎樣對待你，但回報有多快，就看你有多真心真意。有很多讀者經常問我，怎樣可以令自己更受歡迎，令身邊的同事朋友都喜歡自己？也有很多老闆經常問我，怎樣才可令員工對客人好些、對公司好些？他們時常埋怨員工們對公司無心，全部都是「廢柴」；亦有作家問我，怎樣可以令自己的著作更受歡迎。類似的問題，我至少答過二百至三百次，所以我決定要寫一篇文章，跟大家分享我對這些問題的解決辦法。
在大前天，有一位記者致電給我，問我怎樣評價渣打銀行，在下一個財政年度開始，所有員工都可在生日那天放假的安排。當我聽到這個意念，很自然覺得這是個Great idea(好主意)，應該要支持。
雖說生日對每一個人來說都是私事，但對活在當下的人來說，這是非常重要的日子，因為這是紀念你來到這個世界的一天。大家在壓力極大的社會裡面營營役役，是應該要在這麼重要的日子，「停一停，想一想」，檢討自己過去，以及計劃將來。
雖然生日是私人事，但也值得慶祝一番。不過，卻不是找別人替自己慶祝，而是找自己的父母一起慶祝。沒有他們的養育之恩，就算更成功，更本事的人，都不能夠在社會上出人頭地。「橋唔怕舊，最緊要受」，在聽到渣打銀行這個意念下，我第一時間便跟自己公司的HR(人力資源部)說：「在下年同一時間，我們亦都要執行，員工可以在生日放假一天的措施。」
如果你要員工對你、對公司、甚至對顧客好、有熱誠、有愛心，有禮貌，首先，老闆便要學懂如何對員工好，學懂如何愛惜員工的福利。同一道理：如果想朋友喜歡你，令自己受歡迎，你便要反問自己，有甚麼可以幫助別人？有甚麼可以令他人的生活或工作更加方便？助人為快樂之本，如果你認為幫助別人是一個快樂的行為，而不是一個負擔，或視作是一件令自己勞累的舉動，你肯定會「人見人愛，車見車載」。
最後，當你作為一名作家，如果你只不過是將一些文字「搬字過紙」，有文字卻無心，又有誰能產生共鳴呢？但當你寫的文章，可以令讀者或身邊的朋友得到啟發，你自然就會出名。
人是感情動物，就好像一面鏡子，你怎樣對待別人，別人便怎樣對待你，但回報有多快，就看你有多真心真意。父母為兒女付出的愛是無私的，而子女亦應該珍惜這份愛。每逢生日時，不論有多忙碌，也應要與父母共敘天倫。「樹欲靜而風不止，子欲養而親不在」，人生最苦莫過於此了，不想有遺憾的話，便要抓緊時間，珍惜與至親的每一個當下。可是在香港這個社會，忙碌的生活卻令大家失去自我反省，以及與父母相聚的機會，但有了這些新措施，卻可以提供這個機會給員工。老闆對員工好，員工自然會對公司好。
我曾經寫過一篇名叫《生日是死亡的倒數》的文章，我自己也十分喜歡，如果有興趣的話，可以發電郵給我，便能與眾同享。
黃毅力
在大前天，有一位記者致電給我，問我怎樣評價渣打銀行，在下一個財政年度開始，所有員工都可在生日那天放假的安排。當我聽到這個意念，很自然覺得這是個Great idea(好主意)，應該要支持。
雖說生日對每一個人來說都是私事，但對活在當下的人來說，這是非常重要的日子，因為這是紀念你來到這個世界的一天。大家在壓力極大的社會裡面營營役役，是應該要在這麼重要的日子，「停一停，想一想」，檢討自己過去，以及計劃將來。
雖然生日是私人事，但也值得慶祝一番。不過，卻不是找別人替自己慶祝，而是找自己的父母一起慶祝。沒有他們的養育之恩，就算更成功，更本事的人，都不能夠在社會上出人頭地。「橋唔怕舊，最緊要受」，在聽到渣打銀行這個意念下，我第一時間便跟自己公司的HR(人力資源部)說：「在下年同一時間，我們亦都要執行，員工可以在生日放假一天的措施。」
如果你要員工對你、對公司、甚至對顧客好、有熱誠、有愛心，有禮貌，首先，老闆便要學懂如何對員工好，學懂如何愛惜員工的福利。同一道理：如果想朋友喜歡你，令自己受歡迎，你便要反問自己，有甚麼可以幫助別人？有甚麼可以令他人的生活或工作更加方便？助人為快樂之本，如果你認為幫助別人是一個快樂的行為，而不是一個負擔，或視作是一件令自己勞累的舉動，你肯定會「人見人愛，車見車載」。
最後，當你作為一名作家，如果你只不過是將一些文字「搬字過紙」，有文字卻無心，又有誰能產生共鳴呢？但當你寫的文章，可以令讀者或身邊的朋友得到啟發，你自然就會出名。
人是感情動物，就好像一面鏡子，你怎樣對待別人，別人便怎樣對待你，但回報有多快，就看你有多真心真意。父母為兒女付出的愛是無私的，而子女亦應該珍惜這份愛。每逢生日時，不論有多忙碌，也應要與父母共敘天倫。「樹欲靜而風不止，子欲養而親不在」，人生最苦莫過於此了，不想有遺憾的話，便要抓緊時間，珍惜與至親的每一個當下。可是在香港這個社會，忙碌的生活卻令大家失去自我反省，以及與父母相聚的機會，但有了這些新措施，卻可以提供這個機會給員工。老闆對員工好，員工自然會對公司好。
我曾經寫過一篇名叫《生日是死亡的倒數》的文章，我自己也十分喜歡，如果有興趣的話，可以發電郵給我，便能與眾同享。
黃毅力
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