貨幣市場產品

投資是理財創富的其中一環，選擇合適的投資產品是非常重要的。早前，筆者留意到已播了一段時間的強積金廣告，內容描述選擇高風險的基金，回報可以如大魚般豐厚，亦可在一個浪打來後，回報豐厚的大魚沒有了，只剩下幾 條「魚仔」。這個廣告是告訴大家「高風險高回報，低風險低回報」的投資道理，筆者希望大家明白這個道理，世上並沒有高回報但低風險的投資產品，而當進行高風險的投資時，不要只記著高回報的一面，也要記著可能帶來龐大的虧損的另一面。如果讀者是臨近退休的人士，或對風險回報取態偏向保守的人士，貨幣市場的投資產品可能對你會有很大的吸引力。

根據定義，貨幣市場產品是相關的投資產品的到期年期為一年或以內。換句話說，如果某項投資產品可在一年內收回本金及利息，這便可歸納為貨幣市場的產品。投資產品如銀行存款、外幣存款、存款證、一年或以內到期的債券、定息票據及商業票據等，都屬於貨幣市場產品。這些貨幣市場產品的特點是流通性高，變回現金的能力強，加上投資年期通常少於一年，所以通常可在相關的二手市場進行買賣。相比其他投資工具，當投資者變賣貨幣市場產品，他們所面對的利息損失及投資機會成本相對較低。

一般而言，個人投資者如要直接投資貨幣市場的產品如定息票據及商業票據等，所涉及和需要動用的資金較高，所以市場上有一些貨幣市場基金，供個人投資選購。這類貨幣市場基金的特色是基金投資貨幣市場產品，但入場門檻及收費較低，適合資金有限的個人投資者。

有些人會以為貨幣市場基金的回報與通脹率有關連，其實卻不然，原因是貨幣市場基金的回報就如其他投資產品一樣，是根據市場情況而改變。有些時候，儘管社會面對高通脹，但市場卻出現低利率，所以在這情況下，貨幣市場基金的回報率也不會太理想。

蘇偉文