基金投資的理財陷阱（一）

最近收到一位讀者來函，詢問有關月供基金計劃的問題。該位讀者是年約30歲的女士，每月薪金31,000元，月供基金12,000元，為期20年，目前已供了4期，即投資了48,000元，另有月供股票計劃。該位 讀者從身邊的朋友知道基金的限制，並對自己的投資產生疑惑，所以來函詢問。

首先，筆者認為投資者作出任何一項投資前，你要問問自己，你的預期回報是甚麼？儘管最後實際得出的投資回報與預期不同，你必須知道自己的投資目標，再按投資目標及預期回報，選擇適當的投資工具。舉個例子，希望獲取高回報的投資者便不會選擇銀行定期存款作為投資工具，因為對於該名投資者而言，定期存款的回報相對較低。

因此，該位讀者應要知道該項投資的預期回報是多少。至於是否繼續進行該項投資，則可參考經濟學的「機會成本」概念。如果投資者不選擇某項投資，那投資者剩下來的金錢的機會成本是多少，換句話說，該投資者將每月剩下的12,000元轉作其他投資，是否賺取同等及更高的回報？如果投資者可以找出這個問題的答案，相信有助他們找到投資的方向。

另外，由於該位讀者的基金供款年期達20年，以及月供12,000元，這裏衍生了數個問題；第一是投資年期過長，欠缺彈性。該位讀者現年30歲，在未來的日子可能會出現其他財務目標，例如結婚生子、兒女教育等等，凡此種種，都需要龐大的金錢，如果該位讀者將過量金錢投放在基金上而又未能提早贖回，則可能影響日後的財務部署。

第二是現時投資的金額佔月薪的比例過高，該位讀者月薪31,000元，而基金投資金額達12,000元，佔月薪的38.71%，再加上月供股票計劃，變相是六折支薪。這些月供投資計劃令到該位讀者的固定支出大幅上升，降低讀者每月可動用資金的金額、影響現金流及資產變現能力。由於篇幅所限，下期再續。

蘇偉文